公司概况与产品线表现
上海复旦微电子集团成立于1998年，是一家专业从事集成电路设计、开发、生产和测试的公司，于2021年登陆上交所科创板，形成“A+H”资本格局。公司产品线涵盖安全与识别芯片、非挥发存储器、智能电表芯片、FPGA芯片和集成电路测试服务，产品销往30多个国家和地区，广泛应用于金融、汽车电子、城市公共交通、电子证照、工业控制等领域。其中，安全与识别产品线技术积累深厚，智能卡和RFID读写器累计出货量超100亿片；智能电表与低功耗MCU市场占有率超60%，高可靠工业级主控MCU累计销售4亿颗；非挥发存储器产品涵盖EEPROM、闪存系列，高可靠特性FLASH存储器独具特色。
芯片产品线整体表现
今年以来，公司整体经营情况稳定，不同产线表现不一：
- 安全与识别产品线：受金融卡、社保卡需求下降及竞争影响，收入下滑，但NFC芯片在一碰付/一碰连等新兴领域取得进展，RFID产品出货量增长。
- 存储产品线：与行业同频，消费类产品价格在二季度末期逐步回暖。
- MCU产品线：在车规和白电领域拓展顺利，出货与收入持续增长。
- FPGA产品线：受高可靠市场带动，销售增长，毛利率保持较好水平。
安全识别产品结构及未来增长点
安全识别是公司起步最早、技术积累最深的业务板块，典型产品包括校园一卡通、门禁卡、金融IC卡等，校园一卡通市场占有率位居前列。当前卡类产品受NFC、移动支付普及影响，应用逐渐减少，公司通过产品结构优化与市场延伸，积极拓展海外卡类市场，未来毛利率有望改善。公司正积极拓展RFID电子标签等新兴产品，结合传感、物联网等技术，深入挖掘白酒防伪、光缆监测、冷链物流等场景的应用，逐步成为该产品线重要的增长点。
FPGA发展方向及AI结合
当前FPGA正由传统逻辑阵列架构向更高集成度的异构融合形态发展，如CPU+FPGA+AI等架构。公司积极推进FPGA融合自研AI引擎与AI加速器，形成面向多类应用场景的AI算力平台，尤其适用于对功耗敏感的边缘计算场景。此外，公司配合安全识别团队将加密算法及抗攻击模块集成至芯片中，形成兼具AI算力与信息安全的系统平台。公司同步开发配套编译器与系统开发工具包，提供完整的“软硬一体”解决方案。未来将持续推进芯片与系统融合战略，打造具备AI算力、安全能力与生态支持的一体化解决方案体系。
新产品价格与毛利率优势及FPGA未来趋势
公司在FPGA产品方面优势显著，成熟产品价格有所下调，但公司通过优化供应链和测试方案努力降低成本，积极推进新产品的应用。新一代制程的FPGA在客户的应用情况较好，公司对此类新产品的供应力度还需要加强。未来FPGA产品将向更高集成度、异构融合形态发展，AI算力与安全能力的结合将成为重要趋势。
存货与应收账款压力
公司高度关注存货的消化工作，会加大力度降低存货水位，对部分存在滞销风险的存货会依据准则计提。应收款主要为高可靠领域客户，信用状况总体良好。
非高可靠产品表现及亮点
各产品线在消费、工控等领域均有应用亮点：
- RFID产品在电子价签、超高频RFID等应用场景实现较快增长。
- 安全芯片在电池管理、WPC等领域需求旺盛，已与多家手机厂商建立合作接触。
- MCU产品线在车规和白电实现良好发展，即便全国电表招标量下降，仍保持增长态势。
新团队上任后的提速措施
新团队上任后，公司在技术开发和市场推广方面采取多项提速措施：
- 产品战略规划层面推进“自上而下”的系统性设计，确保长期稳定发展。
- 内部开发流程积极推进“平台化”建设，优化研发工作的“方法论”。
- 资源调配方面建立更加科学的计划管理体系，解决资源冲突问题。
- 内部协调机制强化产品管理部门的统筹职能，优化配置研发资源。
- 市场拓展方面，公司领导深入一线，与客户直接沟通，倾听客户意见。
供应链建设情况
公司在多元供应体系建设方面投入大量资源，取得较好进展。目前国内在传统工艺方面的资源还算充足，但先进制程的资源不足。预计部分FPGA产品在今年下半年能够在国内工艺平台上实现供货，公司供应链将进一步得到巩固。
与投资者沟通频率
公司管理层高度重视投资者关系，重视倾听投资者声音。新一届班子组建后，包括董事长张卫在内的公司管理层成员，也会择机与投资者交流，形成长远、有共识、同发展的投资者关系。更多近期调研情况及重复性问题，可查阅公司于上证E互动平台“上市公司发布”栏目刊载的各期《复旦微电投资者关系活动记录表》。
