6月CPI同比由降转涨；资金面延续宽松格局，债市偏弱震荡

核心观点与关键数据

一、债市要闻

• 国内要闻
  • “十四五”期间中国经济增量预计超35万亿元，总量达140万亿元，贡献全球经济增长约30%。
  • 6月CPI同比由降转涨0.1%（核心CPI同比上涨0.7%），PPI环比下降0.4%同比降3.6%。
  • 稳就业政策加码，扩大稳岗扩岗专项贷款支持范围，提高失业保险稳岗返还比例。
  • 中央政府将在澳门发行60亿元人民币国债，完善澳门债券市场。
• 国际要闻
  • 特朗普对巴西加征50%关税，称源于巴西起诉其前总统博索纳罗及“不公平贸易关系”。
  • 美联储6月会议纪要显示多数官员认为关税或持续推高通胀，部分官员倾向降息，但多数担忧通胀风险。
• 大宗商品
  • 国际原油期货价格上涨，天然气价格下跌，黄金期货上涨。

二、资金面

• 央行开展755亿元7天期逆回购，操作利率1.40%，单日净回笼资金230亿元。
• 资金利率延续宽松，DR001上行0.24bp至1.317%，DR007上行1.32bp至1.477%。

三、债市动态

• 利率债
  • 现券收益率偏弱震荡，10年期国债活跃券上行0.20bp至1.6450%，10年期国开债上行0.20bp至1.7240%。
• 信用债
  • 2只产业债成交价格偏离超10%，华电江苏能源、三一集团取消发行债券。
  • 深汕投资“22深汕投资MTN001”信用等级下调至AA+，绿景中国地产清盘聆讯延期。
• 可转债
  • 转债市场集体下跌，中证转债、上证转债、深证转债分别收跌0.25%、0.28%、0.18%。
  • 华辰转债、路维转债上市，泉峰转债公告提前赎回，松霖转债、豪美转债公告不提前赎回。
• 海外债市
  • 美债收益率普遍下行，2年期美债收益率下行4bp至3.86%，10年期美债下行8bp至4.34%。
  • 欧债市场多数10年期国债收益率下行，德国10年期国债收益率下行1bp至2.63%。