工业硅
- 供给端： 上周工业硅供应量环比增加1.35%，需求端环比增长11.59%。新疆地区样本通氧553生产亏损为3475元/吨，丰水期成本支撑有所走弱。
- 基差： 09合约基差为30元/吨，现货升水期货，中性。
- 库存： 社会库存环比减少0.18%，样本企业库存环比减少12.99%，主要港口库存环比减少1.58%，偏空。
- 盘面： MA20向上，09合约期价收于MA20上方，偏多。
- 主力持仓： 主力持仓净空，空减，偏空。
- 预期： 供给端排产有所减少，持续处于低位，需求复苏处于低位，成本支撑有所上升。工业硅2509：在8355-8585区间震荡。基本面偏多。
多晶硅
- 供给端： 上周多晶硅产量环比减少5.00%，预测7月排产环比增加5.74%。
- 需求端： 硅片产量环比减少3.36%，库存环比减少5.67%，硅片生产亏损状态，7月排产环比减少11.28%；电池片产量环比减少6.73%，上周电池片外销厂库存环比增加11.53%，目前生产亏损状态，7月排产量环比减少2.97%；组件产量环比减少10.61%，7月预计产量环比减少1.83%，国内月度库存环比减少51.73%，欧洲月度库存环比减少6.73%，目前组件生产盈利状态。
- 成本端： 多晶硅N型料行业平均成本为34780元/吨，生产利润为11220元/吨。
- 基差： N型多晶硅料46000元/吨，09合约基差为4955元/吨，现货升水期货，偏多。
- 库存： 周度库存为27.6万吨，环比增加1.47%，处于历史同期低位，中性。
- 盘面： MA20向上，09合约期价收于MA20上方，偏多。
- 主力持仓： 主力持仓净多，多增，偏多。
- 预期： 供给端排产短期有所增加，中期有望回调，需求端硅片生产持续减少，电池片生产持续减少，组件生产持续减少，总体需求表现为持续衰退，成本支撑有所加强。多晶硅2509：在40705-41985区间震荡。基本面偏多。
有机硅
- 利多： 成本上行支撑，厂家停减产计划。
- 利空： 节后需求复苏迟缓；下游多晶硅供强需弱。
- 主要逻辑： 产能错配导致供强需弱，下行态势较难改变。
- 主要风险点： 停减产/检修计划冲击，多晶硅库存去化及复产走势。
铝合金
- 价格： SMM铝合金ADC12价格环比上涨，进口亏损为948元/吨，A356铝送至无锡运费和利润为627.53元/吨。
- 供给： 再生铝开工率为53.6%，环比持平，处于低位。
- 库存： 铝合金锭库存处于高位。
- 需求： 汽车及轮毂需求表现尚可。
