船舶吸收合并重工获批船价企稳推荐船舶板块，关注港股租赁公司

号这波路调查的潜在变化和船舶订单的长期 ● 13:37港股投资策略及重点关注板块分析港股投资策略及重点关注板块分析本次会议讨论了港股的主要投资方向，包括港股的租赁公司和香港本地股，特别是与交通运输相关的租赁公司。重点提及了中银航空租赁和国银金租，强调其负债端改善可能带来的股东回报提升。同时，也关注香港本地公司如长河、地中海码头交易，以及港铁公司，指出其在经济活动增加和客流量改善下的投资机会。此外，还建议关注新造船价格企稳、传播板块潜在变化以及欧派克增产的游轮。要点回顾要点回顾传播吸收重工的合并进展如何，以及对股价的影响是什么？传播吸收重工的合并进展如何，以及对股价的影响是什么？传播吸收重工的合并已获批，预计九月份有望完成两家公司的合并。合并后，协同效应、业绩验证以及新整合后的统一管理所带来的经营目标，都将对小股东产生较强提振作用。目前港股租赁公司在市场中的表现和前景如何？目前港股租赁公司在市场中的表现和前景如何？在加息背景下，港股租赁公司由于之前跑输了大盘，现在从基本面来看存在补涨需求。特别是中银航空租赁和国营金租，有望在年底前通过港股通路径获得流动性支持。船舶建造板块的情况如何，尤其是新造船价格方面的变化？船舶建造板块的情况如何，尤其是新造船价格方面的变化？自六月以来，新造船价格相比之前显著企稳，扣除非美船欧元美元汇率影响后，游轮和其他船型的新造船价格出现反弹。上周数据显示，新造船价格企稳并有所上涨，预示着船舶建造板块将经历一个企稳趋势。中美关系变化是否会影响中美关系变化是否会影响301调查的影响？大集装箱船增多是否会影响其他类型船舶的需求？调查的影响？大集装箱船增多是否会影响其他类型船舶的需求？三年中美谈判下，301调查的影响可能存在变化，这些立法的持续积累可能带来一定的缓解效应。实际上，大集装箱船增多反而增加了对码头和支线船的需求，因为三大联盟变为三大联盟加地中海，需要额外的码头和支线船形成新的航线。这将对上下游产业链，包括造船厂、中转港和支线船领域带来利好。船舶重工合并后，对业绩和利润率改善有何预期？船舶重工合并后，对业绩和利润率改善有何预期？合并完成后，财务管控体系将得到改善，利润率有望提升。合并前后的业绩对比将展现显著改善，且未来几个季度业绩有望按照对标扬子江滞后一年半的逻辑实现显著改善。同时，重工接单滞后于传播，合并后首艘船的效应以及解除诸多因素，都将催化新的中国传播业绩。对于未来几年全球船舶建造市场的看法？对于未来几年全球船舶建造市场的看法？尽管市场存在周期性波动，但从长远角度看，全球船舶建造市场仍面临长期换船需求的压力，无论是现有订单还是未来几年的新订单，都验证了这一长周期需求逻辑。然而，中周期内的供需状况和运费走势仍需结合大宗商品市场整体趋势来分析。海运板块中，您认为造船业的盈利情况如何，有哪些积极因素？海运板块中，您认为造船业的盈利情况如何，有哪些积极因素？我们认为造船业的盈利有望随着通胀交易叙事的重启而改善。从历史数据看，无论是06到08年还是24年1到5份，铜和船舶等商品在通胀交易背景下的弹性表现都不错。当前位置，除了南北船合并带来长周期逻辑改善外，中周期的商品价格上涨叠加通胀交易叙事，以及潜在的中美关系改善（如301板块带来向上的催化作用。因此，建议大家重视新造船板块。在新造船方面，有哪些具体标的值得关注？在新造船方面，有哪些具体标的值得关注？新加坡扬子江（331）受影响较大，其中报比其他公司早，在八月上旬即可发布，对于中船系企业，购买重工和船舶的逻辑基本一致，可通过股价表现灵活转换投资标的，最终受益于合并后的中船公司。欧派克增产会对油运市场产生什么影响？欧派克增产会对油运市场产生什么影响？欧派克增产对油运市场的利好效应正在累积，尤其是在7、8导致石油出口量季节性下滑，这些影响将在9、10来临，欧派克增产的利好将更加明显，游轮后续具有较大的向上弹性。伊朗制裁解除会对游轮市场有何积极影响？伊朗制裁解除会对游轮市场有何积极影响？伊朗制裁有可能解除，这对游轮市场是长期利好消息。黑市的解除将使不运俄油和黑油的航运公司和炼厂利润率改善，上游利润向下游航运传导，老船回不来导致运价显著变化，从而对游轮行业产生积极影响。对于港股市场，您有哪些投资建议？对于港股市场，您有哪些投资建议？ 月调查的变化）等因素，都可能给整个月油运淡季，减产补偿因素叠加中东地区因耗电旺季月份逐渐消退。届时，随着中东到欧美及北半球中国的消耗旺季 港股市场方面，我们主要关注两个方向：一是港股租赁公司，例如中银航空租赁和国银金租，由于负债端改善有望提升IOE和股东回报；二是香港本地股，如长河（地中海买码头交易，若落地将带来负债端改善和潜在特别股息增加）和港铁公司（随着香港经济活动增加，租金企稳且地铁客流量有望改善），均建议重点关注。