股指期货市场
- 市场表现：7月7日，A股多数股指下行，上证指数微涨，深成指、创业板指、科创50指数均下跌。市场成交额减少，行业板块方面，综合、公用事业、房地产领涨，煤炭、医药生物、通信领跌。机构资金呈净流出态势。
- 基差分析：IM、IC、IF、IH次月合约基差均处于负值，年化收益率均为负，历史分位数显示基差处于相对低位。
- 交易策略：短期股指贴水处于极值，中长期维持做多经济判断，推荐逢低配置IF、IC、IM远期合约，近月合约需谨慎。
国债期货市场
- 市场表现：7月7日，国债期货收益率反弹，活跃合约隐含利率多数上涨，长端收益率有所下行。
- 现券表现：各期限国债期货CTD券收益率变动不一，长端多头力量较强，押注未来政策利率下行。
- 资金面：央行公开市场净回笼2250亿元。
- 交易策略：建议短多长空，短线T、TL逢低买入，中长线T、TL逢高套保。
经济数据
- 高频数据：近期地产景气度收缩，其他四项与同期相近。
风险提示
- 股指期货：美国双边政策不确定性、财政扩张进度不及预期。
- 国债期货：货币政策宽松超预期、经济复苏不及预期。
