黄金
- 基本面：特朗普最新关税计划引发美股和美债抛售，早间暂缓期延长，金价先上后下。美国三大股指全线收跌，美债收益率上涨，美元指数上涨，COMEX黄金期货涨0.10%报3346.40美元/盎司。关税影响将再度下降，金价偏震荡。
- 基差：黄金期货771.3，现货766.9，基差-4.4，现货贴水期货，偏空。
- 库存：黄金期货仓单21456千克，增加3000千克，偏空。
- 盘面：20日均线向下，k线在20日均线下方，偏空。
- 主力持仓：主力净持仓多，主力多增，偏多。
- 预期：关注澳联储利率决议、美国5月消费信贷、日本贸易帐。
- 利多因素：全球动荡，避险情绪高涨；美国滞涨预期升温，降息预期再度升温；俄乌和中东局势紧张，通胀再度抬头。
- 利空因素：降息停止，经济预期改善；欧洲财政扩张不及预期，美国再度一枝独秀；风险偏好再度恶化；俄乌冲突结束。
- 逻辑：特朗普就任，全球进入极度动荡和变化时期，通胀预期转变至经济衰退预期，金价难以回落。美国新政府政策预期与实际间验证仍将继续，金价情绪高涨，仍易涨难跌。
- 风险点：特朗普新政、美国经济预期改善，日央行大幅加息，俄乌冲突结束、黑天鹅事件。
- 本日关注：07:50 日本5月贸易帐；12:30 澳洲联储公布利率决议；13:30 澳洲联储主席布洛克召开货币政策新闻发布会；时间待定欧盟财长会议，欧洲央行副行长金多斯与会；18:00 美国6月NFIB中小企业乐观程度指数；22:00 欧洲央行管委兼德国央行行长Nagel讲话；次日03:00 美国5月消费信贷。
- 关键数据：沪金2510771.37，沪银25088872895，COMEX黄金25083346.43，COMEX白银250936.94，SGE黄金T+D767.87，SGE白银T+D8860，伦敦金现3336.38，伦敦银现36.73。
白银
- 基本面：特朗普最新关税计划引发美股和美债抛售，早间暂缓期延长，银价震荡收跌。美国三大股指全线收跌，美债收益率上涨，美元指数上涨，COMEX白银期货跌0.39%报36.94美元/盎司。关税影响也降低，银价震荡偏弱。
- 基差：白银期货8872，现货8856，基差-16，现货贴水期货，中性。
- 库存：沪银期货仓单1330695千克，日环比减少9051千克，中性。
- 盘面：20日均线向下，k线在20日均线上方，中性。
- 主力持仓：主力净持仓多，主力多减，偏多。
- 预期：特朗普最新关税计划引发美股和美债抛售，银价转回跟随金价波动，关税影响也降低，银价震荡偏弱。
- 利多因素：全球动荡，避险情绪高涨；美国滞涨预期升温，降息预期再度升温；俄乌和中东局势紧张，通胀再度抬头；关税担忧对有色金属有支撑。
- 利空因素：降息停止，经济预期改善；欧洲财政扩张不及预期，美国再度一枝独秀；风险偏好再度恶化；俄乌冲突结束。
- 逻辑：特朗普就任，全球进入极度动荡和变化时期，通胀预期转变至经济衰退预期，银价依旧跟随金价为主。关税担忧对于银价本身更强，银价易出现涨幅扩大。
- 风险点：特朗普新政、美国经济预期改善，日央行大幅加息，俄乌冲突结束、黑天鹅事件。
- 本日关注：同黄金。
- 关键数据：沪金2510771.37，沪银25088872895，COMEX黄金25083346.43，COMEX白银250936.94，SGE黄金T+D767.87，SGE白银T+D8860，伦敦金现3336.38，伦敦银现36.73。
图表数据
- 沪金/沪银价差：沪金溢价收敛至2.3元/克，沪银溢价维持至420元/千克左右。
- 伦敦金/美元指数：走势图显示伦敦金现与美元指数呈负相关关系。
- 伦敦银/美元指数：走势图显示伦敦银现与美元指数呈负相关关系。
- 内外盘金银现货比：上海金银现货比、伦敦金银现货比走势图。
- 美债十年期收益率：TIPS通胀预期、10年名义收益率走势图。
- 沪金/沪银前二十持仓：沪金前二十持仓多单量增减幅度，沪银前二十持仓多单量增减幅度。
- SPDR黄金/白银ETF持仓：ETF持仓走势图。
- COMEX金/银仓单：COMEX金仓单继续减少，沪金仓单持仓继续增加；沪银仓单转为增加，高于去年同期，COMEX银仓单小幅减少。
