- 供需：工业生产趋缓，消费需求趋稳。
- 建筑开工：开工率季节性位置回落，石油沥青装置、水泥发运率、磨机运转率均处于历史中低位或低位，基建和房建项目水泥出库量保持低位，资金到位率同比低于2024年同期。
- 工业生产：部分化工与汽车钢胎产业开工率回落，聚酯切片开工率处于历史低位，汽车半钢胎开工率处于历史中位，焦化企业开工率处于历史最低位。
- 需求：建筑需求偏弱，螺纹钢、线材、建材表观需求低于历史同期；汽车销量同比波动运行；家电销售分化，线上销售偏强，线下销售偏弱。
- 价格：地缘影响消退，但国内定价产品表现偏强。
- 国际大宗商品：地缘冲突消退，原油、黄金价格有所回落，铜、铝价格延续回升。
- 国内工业品：震荡偏强运行，南华综合指数震荡回升，黑色系震荡分化，化工品整体回升，水泥价格回升，沥青、玻璃价格回落。
- 食品：震荡偏弱运行，农产品价格震荡下行，猪肉价格震荡运行。
- 地产成交：新建与二手房成交量均转弱。
- 新建房：一线城市成交同比降幅扩大，全国30大中城市商品房成交面积较上两周环比回升28%，但弱于历史同期，较2023、2024年同期分别变动-19%、-17%。
- 二手房：成交量转弱，北京、上海、深圳二手房成交较2024年同期分别同比-9%、-19%、+5%。
- 出口：6月出口同比或在+2%左右，7月前6日出口同比或在+3%左右。
- 核心高频指标：6月港口集装箱吞吐量同比+4.6%，7月前6日同比+5.6%。
- 预测值：综合多指标回归拟合值与上海装载集装箱船指标看，6月出口同比或在+2%左右，7月前6日出口同比或在+3%左右。
- 流动性：资金利率震荡上行，逆回购以净回笼为主。
- 资金利率：R007为1.49%，DR007为1.42%，DR007近7天中枢为1.61%，高于6月均值。
- 央行操作：最近两周央行实现货币净回笼14808亿元。
- 质押式回购成交量：最近两周共为80.5万亿元。
- 风险提示：大宗商品价格波动超预期，政策力度超预期。
