气候技术领域的风险投资（英）2025

核心观点与关键数据

• 气候科技VC投资持续下滑：2024年气候科技VC投资额降至378亿美元，连续第三年下降，较2021年峰值下降37.6%。与2023年相比，2024年投资额下降21.7%，交易数量下降11.3%，部分下降趋势与整体VC市场趋势一致。
• 北美仍是最大市场：2024年，北美气候科技VC投资额达160亿美元，领先欧洲和亚洲，但增长不均衡，其中可调度能源和氢能基础设施增长，而锂电池领域下降明显。
• 早期数据显示类似趋势：2025年第一季度VC投资额为90亿美元，与2024年季度平均水平基本持平，但交易数量下降13.6%。其中，大型聚变和核能交易占据主导地位。2024年共有72笔交易额超过1亿美元，低碳交通和电网基础设施在高价值交易中领先。

风险与机遇

• 供应链和政策风险：关税和全球供应链不稳定对气候科技发展和应用造成挑战，尤其是依赖非本土矿产供应链的美国公司。然而，这些挑战也推动了对替代矿产来源和非锂电池化学体系的兴趣。
• 美国联邦支持不确定性：美国联邦支持的潜在撤回为投资者带来挑战，但2025年第一季度数据显示，美国对气候科技公司的投资依然强劲，包括核能和绿色采矿公司。

AI在气候科技中的应用

• AI应用日益广泛：AI在气候科技领域的应用不断扩展，包括优化电池性能、预测性维护、自动化垃圾分类和碳信用项目验证。
• 高分辨率数据需求增加：无人机和卫星成本的下降使得对AI数据处理的 demand 增加，用于处理来自航空和卫星监测、地面传感器和工业系统的高分辨率时间序列数据。

主要投资领域

• 2024年四大投资领域：低碳交通（225笔交易，80亿美元）、电网基础设施（369笔交易，57亿美元）、工业（383笔交易，44亿美元）和清洁燃料（243笔交易，43亿美元）。
• 2024年增长领域：清洁常规燃料增长595%，氢能基础设施增长213%，非锂电池增长171.4%。
• 高价值交易：2024年共有72笔交易额超过1亿美元，其中低碳交通公司占21笔，电网基础设施技术开发商占11笔。

研究结论

气候科技VC投资持续下滑，但特定领域仍保持增长，AI应用日益广泛，供应链和政策风险为投资者带来挑战和机遇。未来，气候科技领域的发展将取决于技术创新、政策支持和市场需求的演变。