不断增长的零售数字支付：互操作性的价值（英）

金融科技简报由亚历山大·科普斯塔克、迪维亚·基尔提和玛丽亚·索莱达德·马丁内斯·佩里亚编制2025年6月增长零售数字支付互操作性价值 ©2025 国际货币基金组织描述：华盛顿特区：国际货币基金组织，2025年。 | 2025年6月。 | 注/2025/004。其他标题：互操作性的价值。| 金融科技笔记（国际货币基金组织）。标题：发展零售数字支付：互操作性的价值 / 亚历山大·科普斯塔克、迪维娅·基尔蒂和玛丽亚·索莱达德·马丁内斯·佩里姓名：科佩斯泰克，亚历山大，作者。| 克里蒂，迪维娅，作者。| 马丁内斯·佩里亚，玛丽亚·索莱达，作者。| 国际*作者感谢印度国家支付公司（NPCI）的Ritesh Shukla、Nikita Agrawal、Kapil Patil和Harshya Matthews分享数据以及许多有帮助的讨论。作者还感谢Itai Agur、Tanuj Bhojwani、Daniel Björkegren、Luis Breuer、Markus Brunnermeier、Kamya Chandra、Nada Choueiri、Sonja Davidovic、Harald Finger、Deepro Guha、Srinivas Gynedi、Vikram Haksar、Paavi Kulshreshth、Nikhil Kumar、Rohit Kumar、Xavier Lavayssiere、Nicola Limodio、Tommaso Mancini-Griffoli、Filippo Mezzanotti、Sudip Mohapatra、Nandan Nilekani、Anca Paduraru、Divyanshu Pathak、Manasa Patnam、Dinar Prihardini、Guillermo Galicia Rabadan、Karthik Raghupathy、Pallavi Rao、Marco Reuter、Krishna Srinivasan、Nujin Suphaphiphat、Jay Surti、K Vijayakumar、Yao Zeng以及国际货币基金组织（IMF）的研讨会参与者提出的有益评论和讨论。Cage Englander和Ariadne Checo de los Santos提供了出色的研究协助。主题：LCSH：数字货币。| 金融科技。| 金融服务业—技术创新。分类：HG1710.C6 2025推荐引用：科普斯塔克，亚历山大，迪维娅·基尔蒂，和玛丽亚·索莱达德·马丁内斯·佩里亚。2025年。“增长零售数字支付：互操作性的价值。”国际货币基金组织金融科技简报2025/004，国际货币基金组织，华盛顿特区。增长的零售数字支付：互操作性的价值注意 2025/004 由亚历山大·科普斯塔克、迪维娅·基尔蒂和玛丽亚·索莱达德·马丁内斯·佩里9798229014250(paper)9798229015066(ePub)9798229015080(网页PDF)订购出版物可在线或通过邮寄进行：国际货币基金组织，出版物服务邮政信箱92780，华盛顿特区20090，美国。电话+(1) 202.623.7430 publications@IMF.org IMFbookstore.org elibrary.IMF.org免责声明：金融科技简报提供了国际货币基金组织工作人员向政策制定者就重要问题提出的实用建议。金融科技简报中表达的观点是作者的观点，不一定代表国际货币基金组织、其执行董事会或国际货币基金出版预告数据 国际货币基金组织图书馆 包含参考文献。标识符：ISBN：货币基金组织，出版社。亚*准备组织管理层的观点。 亚。 表格图例箱子内容引言..................................................................................................................................................................6上下文：印度的统一支付接口.............................................................................................................8概念框架 .............................................................................................................................................11互操作性对用户直接益处 ...................................................................................12通过影响应用提供者，为用户带来的间接收益..................................................14关于互操作性为用户带来的益处的证据.................................................................................................15关于整体采用情况的证据..................................................................................................................................19长期维护选择权..................................................................................................................23结论和政策启示.......................................................................................................................25附录。补充图和结果..............................................................................................................26参考资料..................................................................................................................................................................30图1 印度零售数字支付 .......................................................................................................................9 图2 UPI与封闭式支付系统的结构对比...............................................................................10 图3 参与应用和银行数量.......................................................................................................11 图4 概念框架概述...............................................................................................................12 图5 多样性—互操作性允许不同用户选择不同应用....................................................13 图6 质量—互操作性让新用户选择最佳应用 .............................................................14 图7 按交易价值计算的收款银行应用占比（百分比）.....................................................16 图8 平均交易衰退率与应用交易价值.................................................................17 图9 收款方—付款方点对商家流量（总价值百分比）...........................................................18 图10 各应用衰退率分布............................................................................................................18 方框图1.1 各地区UPI交易价值占比随时间变化（百分比）.........................................19 图11 数字支付与ATM取款（指数）......................................................................................22 图12 集成对月度点对商家交易价值的影响.........................................................22 图13 UPI生态系统参与者的集中度......................................................................................24 图14 收款方—付款方流量：P2P+P2M（总成交量百分比）...............................................................24 图15 应用1和应用2的占比：P2P+P2M（总成交量百分比）....................................................25 附录图1.1 快速支付交易量（百万）........................................................................26 附录图1.2 2023年UPI交易量（人均#）..........................................................................26 附录图1.3 与2023年UPI价值或交易量关联（人均卢比，人均#）..............27 附录图1.4 各应用UPI支付（指数）........................................................................................28 附录图1.5 对月度点对商家交易价值的影响（人均卢比） …………………………...29附录表1.1 对应用-银行匹配的虚拟变量对总交易价值对数的回归..........27 附录表1.2 对应用-银行匹配的虚拟变量对滞后衰退率的回归...