黄金
- 基本面：关税威胁引发风险资产抛售，金价震荡回升。美国独立日假期休市，美股和美债现货市场休市，欧洲主要股指多数下跌，美元指数跌0.13%报96.99，离岸人民币对美元小幅升值报7.1646。COMEX黄金期货收涨0.11%报3346.5美元/盎司。
- 基差：黄金期货777.06，现货772.6，基差-5.46，现货贴水期货。
- 库存：黄金期货仓单21456千克，增加3000千克。
- 盘面：20日均线向下，k线在20日均线下方。
- 主力持仓：主力净持仓多，主力多增。
- 预期：关注特朗普贸易信函、中国6月外汇储备、欧元区5月零售销售。
- 利多因素：全球动荡，避险情绪高涨；美国滞涨预期升温，降息预期再度升温；俄乌和中东局势紧张，通胀再度抬头。
- 利空因素：降息停止，经济预期改善；欧洲财政扩张不及预期，美国再度一枝独秀；风险偏好再度恶化。
- 逻辑：特朗普就任，全球进入极度动荡和变化时期，通胀预期转变至经济衰退预期，金价难以回落。美国新政府政策预期与实际间验证仍将继续，金价情绪高涨，仍易涨难跌。
- 风险点：特朗普新政、美国经济预期改善，日央行大幅加息，俄乌冲突结束、黑天鹅事件。
- 关键数据：沪金2510777.06，沪银2508891989508877520.59；COMEX黄金26023425.6，COMEX白银250736.77536.7753；SGE黄金T+D771.5，SGE白银T+D8885。
白银
- 基本面：关税威胁引发风险资产抛售，银价震荡。美国独立日假期休市，美股和美债现货市场休市，欧洲主要股指多数下跌，美元指数跌0.13%报96.99，离岸人民币对美元小幅升值报7.1646。COMEX白银期货收涨0.14%报37.135美元/盎司。
- 基差：白银期货8919，现货8901，基差-18，现货贴水期货。
- 库存：沪银期货仓单1339746千克，日环比减少1046千克。
- 盘面：20日均线向上，k线在20日均线上方。
- 主力持仓：主力净持仓多，主力多减。
- 预期：关注特朗普贸易信函、中国6月外汇储备、欧元区5月零售销售。
- 利多因素：全球动荡，避险情绪高涨；美国滞涨预期升温，降息预期再度升温；俄乌和中东局势紧张，通胀再度抬头；关税担忧对有色金属关税有支撑。
- 利空因素：降息停止，经济预期改善；欧洲财政扩张不及预期，美国再度一枝独秀；风险偏好再度恶化。
- 逻辑：特朗普就任，全球进入极度动荡和变化时期，通胀预期转变至经济衰退预期，银价依旧跟随金价为主。关税担忧对于银价本身更强，银价易出现涨幅扩大。
- 风险点：特朗普新政、美国经济预期改善，日央行大幅加息，俄乌冲突结束、黑天鹅事件。
- 关键数据：沪金2510777.06，沪银2508891989508877520.59；COMEX黄金26023425.6，COMEX白银250736.77536.7753；SGE黄金T+D771.5，SGE白银T+D8885。
本日关注
- 中国6月外汇储备
- 日本5月同步指标初值
- 德国5月季调后工业产出
- 欧元区7月Sentix投资者信心指数
- 欧元区5月零售销售
- 美国6月全球供应链压力指数
- 美国国务卿鲁比奥访问日本
指标数据
- 沪金、沪银、COMEX黄金、COMEX白银、SGE黄金T+D、SGE白银T+D、伦敦金现、伦敦银现、美元指数、美债十年期收益率、TIPS通胀预期等关键指标数据。
- 沪金、沪银、COMEX金仓单、沪银仓单、COMEX银仓单持仓数据。
- SPDR黄金ETF持仓、白银ETF持仓数据。
总结
- 黄金和白银价格受全球动荡和避险情绪影响震荡回升，关税威胁和通胀预期是主要支撑因素。主力持仓增加，市场情绪高涨，金价仍易涨难跌。需关注特朗普新政、美国经济预期改善、日央行政策、俄乌冲突等风险因素。
- 本日关注重点包括中国6月外汇储备、欧元区经济数据、美国供应链压力指数等。
