汽车和汽车零部件行业周报：周专题：全球百强出炉 中国零部件空间可期

证券研究报告12025年07月06日维持评级[Table_Author]崔琰执业证书：S0100523110002cuiyan@mszq.com1.新势力系列点评二十：6月车市热度攀升新势力销量稳健-2025/07/022.汽车和汽车零部件行业周报20250629：2025Q2前瞻：政策促进内需新势力表现亮眼-2025/06/293.汽车和汽车零部件行业周报20250622：新车型密集催化自主高端化向上-2025/06/224.摩托车行业2025年中期投资策略：高端破局领跑出海加速抢滩-2025/06/205.摩托车行业系列点评十七：中大排销量创新高内外销共振向上-2025/06/20 推荐分析师邮箱：相关研究 目录0周专题：2024全球汽车零部件百强：德、日主导，中国零部件空间可期.................................................................31周观点：周专题：全球百强出炉中国零部件空间可期..............................................................................................51.1乘用车：智能化+出海共振看好优质自主车企崛起...................................................................................................................51.2智能电动：长期成长加速看好智能化增量...................................................................................................................................61.3机器人：龙头加速入局具身智能新纪元开启...............................................................................................................................61.4摩托车：消费升级新方向优选中大排量龙头...............................................................................................................................71.5重卡：需求与结构升级共振优选龙头和低估值..........................................................................................................................81.6轮胎：全球化持续加速优选龙头和高成长...................................................................................................................................83本周数据：2025年6月第4周（6.23-6.29）乘用车销量57.9万辆，同比+8.0%，环比+3.7%........................123.1地方开启新一轮消费刺激政策.......................................................................................................................................................123.3 2025年6月第4周乘用车销量57.9万辆同比+8.0%环比+3.7%...................................................................................153.4 2025年6月整体折扣相较于2025年5月放大........................................................................................................................153.5 PCR开工率维持高位.......................................................................................................................................................................174本周要闻：小鹏G7上市理想汽车整合成立智能汽车群组....................................................................................224.1电动化：小鹏G7上市....................................................................................................................................................................224.2机器人：亚马逊机器人部署量突破100万台.............................................................................................................................234.3智能化：理想汽车发布全新人事任命整合成立智能汽车群组..............................................................................................245本周新车..............................................................................................................................................................256本周公告..............................................................................................................................................................267重点公司..............................................................................................................................................................288风险提示..............................................................................................................................................................29插图目录..................................................................................................................................................................30表格目录..................................................................................................................................................................30 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告2 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明0周专题：2024全球汽车零部件百强：德、日主导，中国零部件空间可期中国汽车产业现状：零部件与整车产业地位不对等。跟踪2024全球汽车零部件百强情况，全球龙头仍然为博世集团，实现收入543.7亿元、同比小幅下降；中国汽车零部件进入百强的企业有17家、较2023年多1家，合计实现营业收入1,104亿元，占全球零部件百强企业比重达11.7%，但2024年中国乘用车销量占全球比重打37.0%，远高于零部件占比的11.7%，可见中国零部件与整车产业地位仍显著不对等，未来发展空间可期。中国汽车零部件排名及乘用车销量排名资料来源：Automotive News，中国新闻网，欧洲汽车制造商协会，民生证券研究院动力总成、汽车电子、底盘系统为巨头成长优选赛道。从细分赛道来看，动力总成、汽车电子、辅助驾驶系统、底盘系统、座椅为前十大零部件供应商涉足的主要赛道；其中辅助驾驶系统壁垒较高，在前50名零部件供应商中占比低于前10名；前50供应商业务中，底盘电子、车灯、线束、内外饰等供应商数量占比高于前10名，亦具备较大发展空间。 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明资料来源：中汽协，民生证券研究院德、日零部件厂商大而强中国零部件厂商具有较大发展空间。从数量来看，全球巨头中德国、日本、美国零部件供应商占据主导地位。其中，德国零部件厂商大而强，前10中占据3家，营收占前十家之比达33%；日本供应商受益于丰田等主机厂扶持，除电装、爱信等全球巨头之外，中大型供应商占比较大，前30名中数量占据8家，收入规模占比达25%；美国零部件厂商整体规模弱于德、日；中国零部件厂商规模较小，仅4家进入全球前50强，且规模占比排名低于数量占比，具有较大发展空间。全球汽车零部件供应商地域分布梳理资料来源：Automotive News，中国新闻网，欧洲汽车制造商协会，民生证券研究院 资料来源：中汽协，民生证券研究院 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明1周观点：周专题：全球百强出炉中国零部件空间可期汽车智能电动巨变，重塑产业秩序，本月建议关注核心组合【比亚迪、吉利汽车、小鹏汽车、小米集团、伯特利、拓普集团、新泉股份、沪光股份、春风动力】。周专题：2024全球汽车零部件百强：德、日主导，中国零部件空间可期。中国汽车产业现状是零部件与整车产业地位不对等。2024年，中国汽车零部件进入百强的企业有17家，合计实现营业收入1,104亿元，占全球零部件百强企业比重达11.7%，零部件与整车产业地位仍显著不对等，未来发展空间可期。从细分赛道来看，动力总成、汽车电子、辅助驾驶系统、底盘系统、座椅为前十大零部件供应商涉足的主要赛道；从数量来看，全球巨头中德国、日本、美国零部件供应商占据主导地位，德国零部件厂商大而强，前10中占据3家，营收占前十家之比达33%；日本供应商受益于丰田等主机厂扶持，中大型供应商占比较大；美国零部件厂商整体规模弱于德、日；中国