全球科技行业周报：主要游戏公司流水持续向好，跨境支付概念或迎来催化

相关报告5-04-30imus2025-04-28[Table_Author]分析师：金荣分析师：王奇珏分析师：金荣分析师：来祚豪邮箱：laizh@hazq.com分析师：刘京松邮箱：liujs@hazq.com 04-30电话： 证券研究报告 -07 2/30证券研究报告更 新 进 展 ，相 关 公 司 ：Meta、Adobe、Microsoft、Apple、Nvidia、AMD、Amazon等。2.国内AI：7月3日，腾讯元器宣布正式接入微信支付MCP，支持开发者在智能体上直接增加下单、赞赏、查询订单等功能，打通智能体商业化的最后一公里。6月30日，百度文心大模型4.5系列模型正式开源，并在国内领先的开源平台GitCode首发上线。智谱AI获10亿投资，同时开源GLM-4.1V-Thinking视觉语言大模型。字节跳动EX-4D开源，为一款突破性的4D视频生成框架。华为开源盘古7B稠密模型、72B混合专家模型以及昇腾推理技术。相关公司：百度集团、阿里巴巴-SW、美图公司、腾讯控股、美团-W、快手等。3.海外半导体：2025年7月1日，SK海力士代表在首尔Intel AI SummitSeoul2025活动上表示，SK海力士有望向英特尔Jaguar Shores供应HBM4产品。7月2日-7月3日，Synopsys、西门子、Cadence相继发布声明，BIS已撤销之前规定的对华出口电子设计自动化(EDA)软件及技术限制。7月4日，CoreWeave宣布成为首家部署英伟达GB300 NVL72系统的超大规模AI云供应商。相关公司：Nvidia、AMD、博通、台积电、SK海力士、英特尔等。4.计算机相关：发行rwa相关：朗新集团、协鑫能科、海南华铁等。沙盒体系内持牌机构相关：众安在线、连连数字等。金融IT相关：四方精创、恒生电子、天阳科技、太极股份等。5.智能驾驶：6月30日，《横琴粤澳深度合作区产业发展规划（2025-2029年）》日前印发。其中提出，建设人工智能协同创新生态。支持建设新一代类脑人工智能公共算力开放创新平台，推动智能网联汽车道路测试和示范应用全域开放，为人工智能在智能驾驶、医疗健康、政务服务、智慧城市等重点领域建设测试沙盒及应用场景。相关公司：特斯拉、小米集团-W、小鹏汽车-W、小马智行、比亚迪、Google。6.海外消费：TEMU在2025年第二季度报告了显著的用户增长，全球月活跃用户（MAU）达到4.165亿，同比增长68%，环比增长3%；日活跃用户（DAU）增长至7050万，同比增长65%，环比增长6%。2025年第二季度，欧盟市场表现强劲，月活跃用户同比增长74%，占TEMU全球用户基础的34%；拉丁美洲展现出更强劲的增长，月活跃用户同比增长122%，占总用户的26%；相比之下，美国市场经历了下滑，月活跃用户同比下降28%，使其在TEMU全球用户中的份额降至11%。同样，美国日活跃用户与去年同期相比下降了35%。由于中美关税政策扰动，TEMU美国市场业务受到影响，建议关注后续关税协定进展，同时关注美国电商玩家竞争格局变化。相关公司：亚马逊、拼多多、阿里巴巴-W。7.本地生活：7月2日，淘宝闪购宣布启动规模高达500亿元的补贴计划，将在12个月内直补消费者及商家共500亿元。补贴首日淘宝闪购订单显著增长，有589个零售品牌当日订单量比5月2日（淘宝闪购 3/30证券研究报告业务全量上线）增长超100%。接下来12个月，淘宝闪购将平台直补消费者和商家共500亿，通过发放大额红包、免单卡、官方补贴一口价商品等方式进行补贴，建议关注即时零售板块，相关标的：美团-W、阿里巴巴-W、京东集团-SW。8.电商：阿里巴巴在港交所公告，宣布私募发行本金总额为120.23亿港元、2032年到期的零息可交换债券，募集资金净额将用于投入云计算基础设施建设和支持国际电商业务发展。相关公司：阿里巴巴-W，京东集团-SW，拼多多。9.产业互联网：7月4日，CounterpointResearch的最新报告显示2025年第二季度中国智能手机销量有望实现小幅同比增长。其中，华为预计将同比增 长12%，成为 该季 度中国 市场的 销量 冠军 。 而苹果 凭借iPhone 16 Pro和Pro Max机型，预计将实现同比增长8%，这也将是苹果自2023年第二季度以来首次实现正增长。建议关注Appleintelligence国行版落地进展，以及9月份iPhone17系列产品上新情况，相关标的：Apple。10.影视：上周（2025/6/23-6/29）全国电影市场共收获票房5.38亿，是今年暑期档以来票房最好的一周，电影市场正在起势。《名侦探柯南：独眼的残像》《酱园弄·悬案》《F1：疯狂飙车》位居周票房榜前三。《名侦探柯南：独眼的残像》上周收获票房1.53亿元，为周票房榜冠军。相关公司：光线传媒，万达电影，上海电影，哔哩哔哩，快手等。11.游戏：基于点点数据预估，TOP50产品6月份总收入约为153亿元，相较5月份TOP50总收入下降了约5%。TOP50的产品中，仅有13款产品相较5月份收入有所增长，36款产品出现环比下滑，另有一款新游《影之诗：超凡世界》进入榜单。从所属厂商看，腾讯游戏有11款产品进入榜单，数量与5月份保持一致，米哈游、Playrix均有3款产品进榜，世纪华通、万代南梦宫、Dream Games和MoonActive则有两款产品进榜。相关公司包括：腾讯控股、网易-S、恺英网络、三七互娱、吉比特等。⚫风险提示消费恢复不及预期风险、用户增长不及预期风险、行业竞争格局剧变风险、宏观经济波动风险、政策及监管趋严风险、科技创新落地进展不及预期风险。 4/30正文目录1本周行情回顾.......................................................................................................................................................................62行业一周要闻.....................................................................................................................................................................112.1AI+领域...............................................................................................................................................................................112.2计算机.................................................................................................................................................................................252.3互联网.................................................................................................................................................................................262.4传媒.....................................................................................................................................................................................273公司公告.............................................................................................................................................................................28风险提示................................................................................................................................................................................29 敬请参阅末页重要声明及评级说明证券研究报告 5/30图表目录图表1纳斯达克指数走势..............................................................................................................................................................6图表2恒生互联网科技指数及恒生科技指数走势......................................................................................................................6图表3传媒指数走势......................................................................................................................................................................6图表4计算机指数走势..................................................................................................................................................................6图表5人工智能指数走势（931071.CSI）..................................................................................................................................7图表6数据要素指数走势（399418.SZ）....................................................................................................................................7图表7工业软件指数走势（980034.SZ）....................................................................................................................................7图表8云计算指数走势（