核心观点
2022年，可持续债务市场（包括绿色、社会和可持续发展债券，以及可持续关联债券和转型债券）经历了显著增长，但同时也受到全球市场动荡和利率上升的影响。
关键数据
- 市场规模：截至2022年12月31日，可持续债务市场的累计规模达到3.7万亿美元。
- 2022年发行量：2022年，可持续债务发行量为8585亿美元，较2021年的1.1万亿美元下降24%。
- 绿色债券：绿色债券仍然是主导主题，占可持续债务市场的58%，发行量为4871亿美元。
- 社会和可持续发展债券：社会和可持续发展债券发行量分别下降了41%和21%，至1302亿美元和1613亿美元。
- 可持续关联债券：可持续关联债券发行量下降了32%，至764亿美元。
- 转型债券：转型债券是唯一出现增长的类别，发行量增长了5%，达到35亿美元。
- 发行地区：欧洲是最大的发行地区，占可持续债务市场累计发行量的73%。中国和美国是最大的国家发行者。
- 发行货币：欧元是首选货币，占发行量的42%。美元和人民币分别占29%和10%。
研究结论
- 市场挑战：可持续债务市场面临的主要挑战包括信息披露不足、缺乏标准化的定义和指标，以及新兴市场融资渠道有限。
- 市场机遇：可持续债务市场具有巨大的增长潜力，尤其是在适应和韧性投资领域。
- 未来展望：预计2023年可持续债务市场将出现五个重要发展趋势：
- 适应和韧性投资将推动年发行量达到5万亿美元。
- 气候债券标准v4将提高可持续关联债券的透明度和可信度。
- 政府对绿色产业的支持将不断增长。
- 转型融资将迎来转折点。
- 各国政府将利用其影响力推动可持续债务市场发展。
地区分析
- 欧洲：欧洲是可持续债务市场的主要力量，占全球累计发行量的73%。欧盟27国中有16个国家发行了可持续债务，法国是最大的国家发行者。
- 亚洲-太平洋：亚洲-太平洋地区的可持续债务市场增长迅速，主要受中国发行量的推动。
- 美洲：美国是美洲最大的可持续债务发行者，其次是加拿大和巴西。
- 非洲：非洲的可持续债务市场规模较小，但需求巨大。
主题分析
- 绿色债券：绿色债券仍然是可持续债务市场的主导主题，其发行量占可持续债务市场总量的58%。
- 社会债券：社会债券发行量下降了41%，主要受新冠疫情影响。
- 可持续发展债券：可持续发展债券发行量下降了21%，但仍然是可持续债务市场的重要组成部分。
- 可持续关联债券：可持续关联债券发行量下降了32%，但仍然是转型融资的重要工具。
- 转型债券：转型债券是唯一出现增长的类别，发行量增长了5%，主要受中国和日本转型融资计划的推动。
