过渡融资共识图

引言 背景自那时以来，许多框架已开发出来以指导可信的转型和转型金融评估。这些框架在高层上具有高度一致性，但它们的泛滥及其在详细层面的差异导致市场出现混乱。进一步的担忧是，由于缺乏来自企业的细粒度数据和信息，这些指导中的大部分目前很难被金融机构利用。这正在减缓对那些在气候转型中展现出真正潜力和进展的行业和公司的投资。在本文件中，气候债券倡议组织在咨询国际绿色产业理事会、SMI 并获得气候弧资助的情况下，已绘制出13个企业转型框架的契合程度，并突出了需要进一步工作和协调的领域需要的。在过去的5年里，一类转型金融出现以促进向低碳经济进行可信转型的 emits high entities的融资，这与巴黎协定一致。 下一阶段的工作是开发一个用于分配的实用工具投资组合中的公司到适当的类别过渡，支持有效的参与策略。这是由气候债券倡议组织、气候变化机构投资者集团（IIGCC）、可持续市场倡议组织（SMI）和气候弧共同合作完成的成果，并得到了GFANZ的方法论反馈以及投资界代表的参与。它还旨在围绕现有的企业转型框架建立共识。它是帮助资产管理人和资产管理公司的一项更广泛的计划的一部分所有者在其投资组合向净零过渡的分析中导航，以加速资本在不同过渡阶段的分配，并最终支持高碳强度的逐步脱碳。在避免漂绿的同时发行资产。该工具的第一版预计将于2024年1月共享进行市场测试，后续根据需要推出第二版，以反映那次测试的经验教训。 牌组指南• 各框架之间存在广泛的相似之处和显著的差异；旁边的图标用于指示这些信息为了了解现有指南的契合情况，我们分析了13个企业转型框架，这些框架涉及转型类别和/或转型计划。这些幻灯片总结了该分析的结果，确定了：• 指导中存在的空白需要填补，以进一步协助企业进行披露和金融机构评估企业转型；将企业通过转型过程进行分类和监控其进度的能力将是关键金融机构在其资本配置决策、企业参与策略和实现他们自身的转型雄心壮志。这将需要对一家公司转型之旅的理解开发实现of the plan to派送企业转型计划是企业前瞻性转型目标和行动的雄心与信誉的主要指标，以及其实现这些目标与行动的能力。• 为实现更大程度的协调一致，‘速胜’机会框架。 实现实质性的减排。 协调易胜广泛相似显著差异需要填补的指导差距附加说明关键 承诺和过渡计划至 1.2.数据和/或企业转型的分析已评审的框架及其在生态系统中的作用生态系统中的主要参与者为企业转型提供指导的机构*公司评估师然后开发实现过渡计划交付排放约简监管机构建立自愿和/或强制企业转型计划披露要求•欧盟：欧洲可持续发展报告标准（ESRS）• G20• 英国：过渡计划任务小组（TPT）数据提供者• 气候行动100+（CA100） • CDP• 过渡路径倡议（TPI） 关键信息和支持分析的位置公司转型类别关键信息概述企业转型规划与实施阶段被概括为六个分类这三个类别是企业转型投资组合中可信的纳入选项公司过渡分类对于所有企业，需要通过过渡类别实现快速移动金融机构可能选择在短期内优先考虑难以减排的行业对过渡计划是什么以及它应该包含什么才能被认为是可信的这一共同理解支撑可信过渡计划的原则具有共性，但在解释如何将其他社会和环境方面整合到脱碳中转换计划有限且可变可信的公司过渡计划如何评估具有分解目标和交付战略的企业指南针对业务的各项活动有限且可变附录提供了对所进行映射分析的进一步见解，以支持关键信息并为用户提供更深入的见解如何框架在关键方面确切的不同 关键发现：企业转型类别指南 •••••企业转型类别概要面积广泛相似对齐分类六种类别捕捉公司转型的阶段可信包含在公司转换投资组合三种类别是可信的公司中的包含物转换投资组合运动速度通过过渡分类所有公司都需要移动快速通过这些分类公司可以追求任何三个非-的组合独家策略来做到这一点金融机构优先排序转型金融应包容性，但财务机构可以 choosing to focus关注高排放公司及部门近期 2.3.-----用于捕获这些类别的标签被提出企业转型规划与实施阶段承诺到巴黎目标(和一些action）可靠的计划（排放目标）和配送策略)对齐巴黎对齐目标与路径1. 不致力于巴黎对齐pathway / 巴黎目标CBI转换SMI转换致力于转换IIGCC未对齐致力于对齐朝向净零路径GFANZ演示文稿标题对齐关键字消息1六种类别概括了企业转型规划与实施 • 没有过渡计划但已经开始采取行动减少排放的公司• 在脱碳方面先进的公司但未整合更广泛的社会或环境考量，如公正转型标签公司转型的类别 2.3.可信转换投资组合的边界4. 已巴黎对齐通路可信的计划达到巴黎目标承诺到巴黎目标(和一些action）可靠的计划（排放目标）和配送策略)对齐巴黎对齐目标与路径1. 不致力于巴黎对齐pathway / 巴黎目标不做任何值得的东西包含作为承诺独自是足够一个可信过渡关键信息 2三种类别是公司转型组合中可信的包含项** 将此问题纳入过渡组合的问题在所审查的框架中并未得到充分阐述。因此，此结论是基于为本次分析提供咨询的组织集体观点得出的。 2.3.所有类型活动的公司都需要转型推动转型的策略6. 已碳中和排放5. 已近净零排放4. 已on巴黎对齐途径承诺1. 不承诺可信计划（排放目标与配送策略)N.B. 这包括活动启用活动那些排放量较高、被废弃或处于过渡阶段的。它们不应因其“使能服务”而获得特殊待遇。关键信息 3所有企业都需要快速通过这些类别该公司将采取哪种策略，或哪种策略组合，取决于其活动的性质以及如何选择重新调整其业务以实现净零•高排放活动那些本可以被脱碳但目前尚未脱碳的；以及 •低排放活动那些仍然需要走“最后一公里”；和•搁浅或临时活动那部分不能成为净零经济的一部分 •提升气候解决方案;和/或•脱碳活动那些有实现净零排放的可行途径的；和/或•淘汰闲置和临时活动对通过类别实现期望移动速度的说明。为确保脱碳工作能够以足够快的速度启动并扩大规模，以满足到2030年全球排放减半的目标，并指导金融机构企业参与战略的目标。 已同意的搁置和临时活动清单（包含相关的日落日期）。为了指导过渡策略以及这些策略的评估 经济全面净零转型计划的初步步骤• 然而，从长远来看，金融机构应致力于拓宽对其投资组合中的所有公司进行评估和参与• 所有计划雄心勃勃且可信的企业都应能够获得过渡金融产品或服务关键信息4金融机构可以选择在短期内优先考虑难以减排的行业然而，金融机构可能会优先考虑在短期内对高排放行业的公司进行转型计划评估和企业参与，以获取其投资组合中主要排放交易更多实质性和快速的交易* 关于初始焦点的这个问题在所审查的框架中并未完全阐述清楚。因此，这个结论是基于为这项分析而咨询的组织的集体观点得出的。• 所有企业都应披露一个计划，说明它们将如何实现净零排放，如果它们还没有实现的话 已同意的经济活动清单天生就是“近零排放”确定可能受特殊条款约束的企业，即天生低排放技术和服务，这些技术和服务替换高排放技术或服务排放这些公司能否为“最后一公里”准备一份简化的过渡计划，或者他们是否仍然需要一个完善的过渡计划？过渡计划期望说明公司已经接近零 关键发现：关于可信企业转型计划的指导 •一份过渡计划是过渡计划的关键组成部分是• 部分符合并契合组织的整体业务战略目标披露问责机制• 验证配送策略关键信息5对过渡计划是什么以及它应该包含哪些内容才能被认为是可信的理解一致排放 • 排放指标 & 目标 其他• 业务和运营指标 & 目标 • 财务指标 & 目标• 商业计划以及运营 财务规划 •价值链内部参与 • 价值链外部参与• 敏感性分析•一个有时间限制的行动计划设定一组目标、交付策略和问责机制将一个组织的业务活动转向低碳经济内部治理 • 执行角色和职责 • • 重置过渡计划 外部透明度董事会及高级管理人员薪酬监督与基础 • 实现目标、优先级和商业模式影响 • 框架，而非一种信仰元素不重要。第23张幻灯片总结了所审查框架的范围由于该特定框架的侧重点或用途不同，元素可能不被覆盖组织文化与技能，关联报酬，内部政策一致在所有指南中均不存在的元素包括价值链之外的参与 关键信息6…但解释上的变化关于幻灯片的笔记17 -20列在幻灯片上的这些原则是基于我们对所审查框架的措辞和意图的分析而拟定的可信原则基础上的共性配送策略和 目标责任机制 目标1.1.1. 企业长期减排目标与巴黎协定1.1.2. 排放目标涵盖短期、中期和长期1.1.3. 短期减排目标是足够频繁的，以随时间推移的进度汇报与监控1.1.4. 排放目标不包括排放的很大一部分1.1.5. 排放目标最大化自身行动并最小化抵消1.1.6. 排放目标使用可比较、有影响力的指标1.1.7. 排放目标与科学部门基准进行对比路径/基准1.1.8. 所选基准可以是全球性的或区域性的1.1.9. 排放目标与所选基准充分一致迅速以避免对超调做出贡献原则 1.1排放目标与对齐巴黎协定 参见第25-30张幻灯片以获取更多详细显著差异推荐的目标企业转型排放目标包含 & 频率临时减排目标纳入范围三排放重要性定义抵消的作用这些中哪些是主要的（和因此每个角色的作用)推荐途径至与...基准比较与...对齐的时间范围考虑累计 目标1.2.1. 行动计划可以追踪 1.2.2.财务计划可以追踪原则1.2 可追踪运营 & 财务目标被识别 参见第31张幻灯片以获取更多详细信息显著差异排放目标包含 & 频率临时减排目标 配送策略原则2.1 明确的目标和优先级提供一个强2.1.1. 过渡目标和策略明确且连贯原则2.2 全面实施计划2.2.1. 行动计划是全面的并与排放目标2.2.2. 行动计划有坚实的证据支持2.2.3. 财务计划列出了过渡成本并解决了对企业更广泛的经济影响配送策略2.2.5. 关键假设和外部因素转换计划取决于已识别2.2.6. 能够执行过渡计划的内部政策识别 参见第32-37页幻灯片了解详细信息显著差异显著差异考虑所需的证物基础支持合理性配送策略覆盖率/关键金融选择指标传达更广泛的金融过渡的影响鼓励关键过渡信息完全反映在财务上透明度内部政策启用转换 问责机制原则3.1 强监督过渡交付3.1.1. 董事会对过渡拥有监督权和所有权以及高级管理人员的管理责任实现3.1.2. 酬金与转型目标挂钩3.1.3. 用于跟踪进度的工具和程序已到位在需要时采取纠正措施3.1.4. 目标和交付策略定期重新评估原则3.2利益相关者评估转型3.2.1. 整体过渡计划方面，充分的披露排放和非排放目标具体地原则3.3过渡计划3.3.1. 过渡计划独立评估3.3.2. 遵循高标准的评估演示文稿标题 • 一半的框架专门关注脱碳整合其他社会和环境因素的方法• 半解决公正转型脱碳转型计划指导边界关键信息7有限且可变性的指导，关于如何将非气候减缓方面整合到脱碳转型计划• 仅有一方促进为公正转型设定积极绩效目标，而另一方则寻求企业拥有一个更广泛的可持续发展战略，以应对公正转型的考量• 不到一半地址其他环境和社會目標（主要只有自然环境或基于自然的解决方案）• 只有一个寻求更广泛的企业可持续发展战略，以减轻相关的环境和社會外部性。对可持续发展目标作出的贡献理想情况下，脱碳转型应与同时实现可持续发展目标和实现公正转型相兼容。然而，关于将其他方面纳入转型计划方面的指导有限：• 大多数人专注于鼓励企业识别他们将如何管理脱碳转型对所选其他社会和/或环境目标的影响，也就是说，他们专注于管理下行风险。 见幻灯片44了解更多细节就如何以及是否包含非缓解措施将方面融入脱碳转型计划–以及相关的最低集成要求 脱碳转型计划指导边界然而，很少有框架明确说明如何“聚合”起来，形成一个企业层面的评估，其中转型计划是按解构的方式制定的，并且所提出的做法并不一致• 所有框架都鼓励为整个企业实体制定转型计划——无论是通过涵盖企业所有活动的汇总排放目标，还是通过分拆目标来反映企业的多样化活动• 也有少数人支持仅针对部分企业（特别是那些可能无法对企业的所有活动设定基准和评估排放目标