航运日报

2025年07月03日航运日报第一部分集装箱航运——集运指数（欧线）成交量（手）增减幅持仓量(手)28,512.0-35.48%35,947.08,414.0-42.22%31,361.01,250.0-58.11%5,998.0228.0-54.67%3,781.0708-36.67%5,78245-78.97%371价差EC08-EC12358EC08-EC02558EC10-EC04191EC02-EC04166集装箱运价（周）价格环比(%)SCFIS美西线（点）1619.19-22.28%SCFI: 上海-西非（USD/TEU）45269.57%SCFI: 上海-南非（USD/TEU）26411.94%SCFI: 上海-南美（USD/TEU）622013.94%SCFI: 上海-日本关西（USD/TEU）312-0.95%SCFI: 上海-日本关东（USD/TEU）3210.63%SCFI: 上海-东南亚（USD/TEU）456-0.87%SCFI: 上海-韩国（USD/TEU）1360.00%价格环比(%)67.922.34%银河期货集运指数（欧线）日报集装箱运价布伦特原油近月（美元/桶） 涨跌幅0.71%-0.29%0.70%1.02%-0.11%0.76%同比(%)-60.34%-44.91%-62.67%-40.99%-51.42%-38.43%-30.17%-39.51%同比(%)-19.61%涨跌17.4-14.7-17.5-2.8数据来源：上海航运交易所, Clarksons, Wind, 银河期货燃油成本期货盘面月差结构 1/9收盘价涨跌1,896.913.41,363.9-4.01,538.710.71,338.713.51,172.9-1.31,319.99.9价差533-17525200集装箱运价（周）价格环比(%)SCFIS 欧线（点）2123.249.61%1861.51-0.43%SCFI:上海-美西2578-7.00%SCFI:上海-美东4717-11.86%SCFI: 上海-欧洲203010.63%SCFI: 上海-地中海2985-2.55%SCFI: 上海-波斯湾2060-2.92%SCFI: 上海-墨尔本8369.57%价格环比(%)66.042.79%WTI原油近月（美元/桶） 研究员：贾瑞林期货从业证号：F3084078投资咨询证号：Z0018656联系方式：研究员：黄莹期货从业证号：F03111919投资咨询证号：Z0018607联系方式： 2/一、市场分析及策略推荐今日EC盘面整体维持震荡走势，关注后续越南转出口40%税率征收的具体情况：从盘面表现来看，7月3日，EC2508收盘报1896.9点，较上一日收盘价+0.71%。周一航交所发布了06合约最后一期结算价指数2123.24点，至此EC2506合约最终交割结算价为1919.34点；6/27日发布的SCFI欧线报2030美金/TEU，环比+10.6%。消息面上，特朗普宣称与越南达成贸易协议，越南市场将对美国全面开放，且越南将向美国支付20%的关税，且对任何转运货物征收40%的关税。越南国家媒体则表示美国将大幅削减多种越南产品的关税，关注后续越南转运税率的实际征收情况。【逻辑分析】现货运价方面，目前现货运价随着宣涨部分落地，中枢逐步回升。目前主流船司报价分化，7月上半月双子星报价处于3000美金以下，但OA联盟收货情况良好支撑报价仍维持高位。具体来看，MSK周内放出WK29上海至北欧开盘价，部分港口（安特卫普）报价2900较上周持平，部分港口（鹿特丹）报价2950，环比上周开盘涨50美金，HPL7月上半月报价2900，下半月线上报价3300附近；CMA7月上半月线上3400，下半月3900附近，OOCL7月上半月3550；COSCO7月上半月线下报价3600；EMC7月上半月3660，部分一代价格3400附近，7月第三周运价沿用；ONE7月上半月报价3308，7月下旬线上提升至4000，MSC7月上半月线上报价3650美金，下半月运价基本维持不变，YML调降WK29周线下报价3200，关注后续实际的订舱情况。从基本面看，需求端，7月仍为发运旺季，近期中美90天关税暂免期前有望重新达成新关税协议，需关注关税政策对发运节奏的影响，在整个关税贸易战的大背景下，运价的高度不宜高估。供给端，本期（6.30）2025年6/7/8/9月月度周均运力为24.28/29.01/28.73/28.64万TEU，7/8月运力较上周排期（6.23）有所增加，7月处于供需双增阶段，7-8月运价预计达到旺季最高点，关注后续船期调配情况。关税方面，越南与美国近期达成谈判协议，同意对任何转运货物征收40%的关税，短期转出口税或将增加中国部分企业的出口成本并面临订单减少等挑战，后续全球供应链有望再次重塑，部分企业未来或将调整生产策略或寻找新的出口渠道，仍需关注后续关税实施的具体情况。【交易策略】1.单边：震荡。近期盘面继续博弈旺季运价高点和8月下跌速率，关注贸易谈判和 9 3/9地缘变化，思路上后续EC2512可考虑以逢低做多思路为主。2.套利：10-12反套滚动操作。（以上观点仅供参考，不做为入市依据）二、行业资讯1.金十数据：特朗普表示与越南达成贸易协议，越南市场将对美国全面开放；越南将向美国支付20%的关税，且对任何转运货物征收40%的关税。2.金十数据：越南国家媒体声称美国将大幅削减多种越南产品的关税。3.TradeWinds：MSC已与招商工业旗下的海门基地（CMHI Haimen）达成新造船协议，首批订单为3艘22,000TEU LNG双燃料集装箱船，另有3艘备选订单。每艘新船造价约为2.06至2.10亿美元，合计总金额超12.6亿美元（约人民币90.4亿元）。计划从2027年起交付。红海局势：4.金十数据：以色列外交部长表示是时候重新启动对伊朗的“制裁反击”措施了。5.金十数据：美国国务院表示伊朗选择暂停与国际原子能机构合作令人无法接受。伊朗必须完全合作，不能再拖延。6.金十数据：伊朗外长表示目前没有关于核设施受损的准确信息，但看起来这些设施目前无法使用。需要等待评估报告显示需要多久才能重启这些设施，或者是否能够重启。7.金十数据：以色列外交部长声称，如果哈马斯释放人质并放下武器，加沙的冲突明天就可能结束。8.金十数据：特朗普说，以色列已同意与哈马斯达成60天停火协议的必要条件，并呼吁哈马斯也接受这项协议。9.金十数据：以色列总理内塔尼亚胡誓言要消灭哈马斯，他表示:“哈马斯将不复存在。不会有哈马斯坦(HAMASTAN)。我们不会再回去那种局面了。一切都结束了。” 4/9第二部分干散货航运干散货运价指数：波罗的海干散货运价指数周三连续第六个交易日下跌，约下跌1%，至6月3日以来的新低点1443点。海岬型船运价指数连续第12天走低，下跌2.6%，至一个多月来的低点1958点；巴拿马型船运价指数，下跌8点，即0.5%，至1492点。大灵便型船运价指数上涨13点，至1031点。即期运价：7月2日，海岬型船铁矿石航线：巴西图巴朗-青岛（BCI-C3）运价报18.77美元/吨，环比-3.32%，西澳-青岛（BCI-C5）运价报7.06美元/吨，环比+1.66%。周度运价数据，截至6月27日，海岬型船煤炭航线：澳大利亚海因波特-青岛运价报8.40美元/吨，环比上周-23.64%，澳大利亚海因波特-鹿特丹运价报16.75美元/吨，环比上周-3.74%。海岬型船铝土矿航线：几内亚-烟台运价报21.85美元/吨，环比上周-4.79%；巴拿马型船煤炭航线：印尼萨马琳达-印度恩诺报10.75美元/吨，环比上周+2.38%，印尼萨马琳达-福州报7.50美元/吨，环比上周+3.45%，南非理查德-青岛报15.25美元/吨，环比上周+3.39%。巴拿马型船粮食航线：巴西桑托斯-青岛持稳报36.50美元/吨。发运数据：铁矿，2025年06月23日-06月29日Mysteel全球铁矿石发运总量3357.6万吨，环比减少149.1万吨。澳洲巴西铁矿发运总量2882.3万吨，环比减少178.5万吨。环比同比指标-1.03%-33.13%BHSI-2.64%-48.35%FDI远东干散货运价指数-0.53%-10.23%FDI:运价指数1.28%-24.69%FDI:租金指数环比同比航线-3.32%-41.89%程租：海岬型：铁矿石：西澳-青岛（BCI-C5）（美元/吨）-2.61%-43.82%4条巴拿马型船航线平均指数(美元/天)环比同比航线-4.79%-25.93%程租：巴拿马型：煤炭：印尼萨马林达-印度恩诺（美元/吨）-4.68%-17.09%程租：巴拿马型：煤炭：印尼萨马林达-福州（美元/吨）-23.64%-39.13%程租：巴拿马型：煤炭：南非理查德-青岛（美元/吨）-3.74%-4.29%程租：巴拿马型：粮食(大豆)：巴西桑托斯-青岛（美元/吨）环比(%)同比(%)2.79%-19.61%数据来源：Clarksons、wind、银河期货；周度数据为6/27日发布数据，日度数据为7/2日发布数据布伦特原油近月（美元/桶）银河期货干散货航运日报干散货运价指数（日）干散货运价（日）燃油成本干散货运价（周） 一、市场分析及展望 5/9澳洲发运量1999.0万吨，环比减少110.9万吨，其中澳洲发往中国的量1776.8万吨，环比减少41.8万吨。巴西发运量883.3万吨，环比减少67.7万吨。粮食方面，金十期货7月1日讯，据外媒报道，巴西全国谷物出口商协会（ANEC）表示，预计巴西6月大豆出口将达到1393万吨，此前预期为1383万吨；预计豆粕出口为167万吨，此前预期为205万吨；预计玉米出口为566435吨，此前预期为982812吨。【逻辑分析】昨日海岬型船澳洲市场有部分询船，运价小幅上涨，巴西市场可用运力偏多，运价承压下行；巴拿马型船市场煤炭货盘较好，运价小幅波动。综合近期市场情况来看，澳洲市场矿山冲量结束后7月运输需求减弱，巴西市场考虑到天气条件改善及矿山发运节奏，发运水平良好，但市场运力供给偏多，短期预计整体大型船市场偏弱。中型船市场，煤炭方面，外煤价格优势显著，随着国内多地迎来持续性高温天气，终端释放部分进口煤采购需求，随着后续高温范围和强度进一步增强，电厂日耗将继续攀升，采购需求释放或增加，短期预计中型船运价震荡偏强，关注后续终端补库及煤炭运输需求情况。二、行业资讯1.韦立国际公众号消息，全球矿业界瞩目的西芒杜铁矿项目取得重大阶段性成果。随着最后一根钢轨精准落位，"跨几内亚铁路"（TransGuinéen Railway，又称"马西铁路"）正线有砟轨道全线铺通。这一里程碑式进展标志着该战略性基础设施建设项目在西芒杜赢联盟的统筹推进及各合作方的通力协作下进入全新阶段，为2025年底西芒杜铁矿的正式投产提供了坚实保障。2.海运网：近期，全球贸易局势混乱，船只调动频繁，欧洲多个枢纽港口正遭遇自新冠疫情以来最为严重的一轮拥堵危机，主要港口泊位紧张，船期延误严重；对航运、内陆物流乃至整个欧洲供应链体系都造成了巨大影响。3.金十数据7月2日讯，美国总统特朗普表示:我刚刚与越南达成了一项贸易协议。这将是我们两国之间的大量合作。条款规定，越南将向美国支付20%的关税，适用于任何进入我们领土的商品，且对任何转运货物征收40%的关税。 6/9第三部分相关附图图1：SCFIS欧线指数和SCFIS美西线指数图2：SCFIS欧线指数和SCFIS美线指数（2023年以来）数据来源：银河期货、上海航运交易所、同花顺图4：SCFI:上海-美西集装箱运价（USD/FEU）数据来源：银河期货、上海航运交易所、Clarksons图5：SCFI:上海-美东集装箱运价（USD/FEU）图6：SCFI:上海-欧洲集装箱运价（USD/TEU）2023/02/012023/05/012023/08/012023/11/012024/02/012024/05/012024/08