铝类产业日报

铝类产业日报2025/7/3 项目类别 数据指标 最新 环比 数据指标 最新 环比 沪铝主力合约收盘价(日,元/吨) 20,680.00 +45.00↑ 氧化铝期货主力合约收盘价(日,元/吨) 3,026.00 -45.00↓ 本月-下月合约价差:沪铝(日,元/吨) 70.00 0.00 本月-下月合约价差:氧化铝(日,元/吨) 76.00 +12.00↑ 主力合约持仓量:沪铝(日,手) 281,092.00 -2637.00↓ 主力合约持仓量:氧化铝(日,手) 279,051.00 +3556.00↑ LME铝注销仓单(日,吨) 8,625.00 -2000.00↓ 库存:氧化铝:合计(周,万吨) 65,645.00 -24650.00↓ 期货市场 LME电解铝三个月报价（日，美元/吨）沪铝前20名净持仓（日，手） 2,614.50 -2,234.00 +12.50↑+3383.00↑ LME铝库存（日，吨）沪伦比值 356,625.007.91 +8000.00↑-0.02↓ 铸造铝合金主力收盘价(日,元/吨) 19,965.00 +80.00↑ 铸造铝合金上期所库存（周，吨） — — 本月-下月合约价差:铸造铝合金(日,元/吨) 165.00 +115.00↑ 沪铝上期所库存（周，吨） 94,290.00 -10194.00↓ 主力合约持仓量:铸造铝合金(日,手) 9,367.00 +437.00↑ 沪铝上期所仓单（日，吨） 28,257.00 0.00 上海有色网A00铝（日，元/吨） 20,860.00 +50.00↑ 氧化铝现货价:上海有色(日,元/吨) 3,080.00 0.00 平均价(含税):ADC12铝合金锭:全国（日，元/吨 20,100.00 0.00 长江有色市场AOO铝（日，元/吨） 20,850.00 +20.00↑ 现货市场 基差：铸造铝合金（日，元/吨）上海物贸铝升贴水（日，元/吨） 135.00 -30.00 -575.00↓ -10.00↓ 基差：电解铝（日，元/吨） 180.00 +5.00↑ LME铝升贴水（日，美元/吨） -2.97 -2.21↓ 基差:氧化铝(日,元/吨) 54.00 +45.00↑ 西北地区预焙阳极（日，元/吨） 5,350.00 0.00 氧化铝:开工率:全国:当月值(月,%) 79.61 0.00 氧化铝产量（月，万吨） 748.80 +16.50↑ 产能利用率:氧化铝:总计:当月值(月,%) 80.93 -1.17↓ 上游情况 需求量:氧化铝(电解铝部分):当月值(月,万吨)平均价:破碎生铝:佛山金属废料（元/吨） 720.0216,350.00 +26.32↑0.00 供需平衡:氧化铝:当月值(月,万吨)中国:进口数量:铝废料及碎料（月，吨） -25.26159,700.92 -15.33↓-30651.64↓ 平均价:破碎生铝:山东金属废料（元/吨） 15,900.00 0.00 中国:出口数量:铝废料及碎料（月，吨） 72.44 +35.90↑ 出口数量:氧化铝:当月值(月,万吨) 21.00 -5.00↓ 氧化铝:进口数量:当月值(月,万吨) 6.75 +5.68↑ 产业情况 WBMS铝供需平衡(月,万吨)原铝进口数量（月，吨）原铝出口数量（月，吨） 27.72223,095.5932,094.07 -1.79↓-27381.21↓+18421.29↑ 电解铝社会库存（周，万吨）电解铝总产能（月，万吨）电解铝开工率（月，%） 42.204,520.2097.65 -0.20↓ +2.00↑+0.05↑ 铝材产量（月，万吨） 576.20 -0.20↓ 出口数量:未锻轧铝及铝材(月,万吨) 55.00 +3.00↑ 再生铝合金锭:产量:当月值（月，万吨） 61.60 +3.37↑ 出口数量:铝合金:当月值(月,万吨) 2.42 +0.76↑ 下游及应用 再生铝合金锭:建成产能:总计:当月值（月，万吨 127.10 0.00 国房景气指数（月） 93.72 -0.13↓ 铝合金产量（月，万吨） 164.50 +11.70↑ 汽车产量（月，万辆） 264.20 +3.80↑ 期权情况 历史波动率:20日:沪铝(日,%)沪铝主力平值IV隐含波动率（%） 8.069.57 -0.18↓-0.0012↓ 历史波动率:40日:沪铝(日,%)沪铝期权购沽比 9.391.19 -1.01↓-0.0675↓ 行业消息 1、中国物流与采购联合会公布数据显示，6月份中国物流业景气指数为50.8%，较上月上升0.2个百分点。业务总量指数今年以来连续四个月处在扩张区间。2、美国6月ADP就业人数意外减少3.3万人，自2023年3月以来首次负增长，预期为增长9.8万人，5月份数据在向下修正后仅增加2.9万人。服务业就业在6月份减少6.6万个就业岗位，遭遇自疫情以来的最大降幅。美国利率期货完全消化美联储9月降息预期。3、据乘联分会初步预估，6月全国新能源乘用车厂商批发销量126万辆，同比增长29%，环比增长3%，今年1-6月累计批发647万辆，同比增长38%。4、国家发展改革委安排超3000亿元支持2025年第三批“两重”建设项目。至此，今年8000亿元“两重”建设项目清单已全部下达完毕。5、国务院副总理张国清在湖北调研，强调坚持科技赋能，加快产业创新，持续推进制造业高质量发展。6、美联储主席鲍威尔：无法断言7月降息是否为时过早，不排除任何一次会议。7、里士满联储主席巴尔金：目前没有改变政策的紧迫性。氧化铝主力合约震荡回落，持仓量增加，现货升水，基差走强。基本面原料端，国内铝土矿港口库存有所回落，整体仍较充足；几内亚供给扰动事件有所缓和，但受雨季影响雨季发运量或有所收减，铝土矿报价暂稳运行。供给方面，氧化铝国内供给量仍显宽松，进口大幅增加，国内在产产能亦维持高 氧化铝观点 位运行。需求方面，国内电解铝在产产能持稳运行，由于氧化铝原料供应偏宽松，冶炼厂库存预计相对充足，生产情况稳定，对氧化铝需求亦保持相对 总结 稳定。总的来看，氧化铝基本面或处于，供给偏多、需求持稳的阶段，铝土矿价格稳定为氧化铝提供部分成本支撑。技术上，60分钟MACD，双线位于0轴上方，红柱收敛。操作建议，轻仓震荡交易，注意控制节奏及交易风险。沪铝主力合约震荡偏强，持仓量减少，现货升水，基差走强。基本面供给端，国内电解铝产能总体持稳运行，但由于下游需求情况的走弱，令铝水比例走低，铸锭量有所 电解铝观点 回升，铝锭去库速率放缓。需求方面，下游多数消费行业处于行业淡季阶段，开工率及订单情况皆有所下滑。在预期方面，受国内宏观政策加码的影响，预计在政策加持以及未来消费旺季的助力，需求预期将逐步改善。整体来看，沪铝基本面或处于供给相对持稳，需求短期受季节性影响有所回落的局面，长期预期向好，宏观情绪主导行 总结 情变化。期权方面，购沽比为1.19，环比-0.0675，期权市场情绪偏多头，隐含波动率略降。技术上，60分钟MACD，双线位于0轴上方，两次指标背离，绿柱走扩。操作建议，轻仓逢高抛空交易，注意控制节奏及交易风险。铸铝主力合约震荡偏强，持仓量增加，现货升水，基差走弱。基本面原料端，受宏观政策加码影响，铝价现货表现较为较强，带动废铝价格上涨，铸造铝合金成本端提供 铸造铝合金观点总结 支撑。供给方面，受行业淡季影响，开工率有所减弱，铝合金库存方面延续小幅积累，成本端为其报价提供一定支撑；需求端在传统淡季节点，新增订单较为乏力，应用端消费情况有所走弱。整体而言，铸造铝合金基本面或处于供需双弱局面，产业库存持续积累。技术上，60分钟MACD，双线位于0轴上方，红柱收敛。操作建议，轻仓震荡交易，注意控制节奏及交易风险。 重点关注 数据来源第三方，观点仅供参考。市场有风险，投资需谨慎！ 研究员:王福辉期货从业资格号F03123381期货投资咨询从业证书号Z0019878助理研究员:陈思嘉期货从业资格号F03118799 免责声明 本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明 �处为瑞达研究瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。