前日回顾与每日提示
- 前日金价回升，受“小非农”爆冷及降息预期升温推动。
- 本日关注美国非农就业报告、中美欧PMI、欧洲央行货币政策会议纪要等关键数据。
黄金分析
- 基本面：美越贸易协议达成，“小非农”爆冷，降息预期升温，金价继回升。美国三大股指及欧洲三大股指涨跌不一，美元指数微涨，美债收益率上涨。
- 基差：现货贴水期货，基差为-4.67。
- 库存：黄金期货仓单增加3千克，为18456千克，偏空。
- 盘面：20日均线向下，K线在20日均线下方，偏空。
- 主力持仓：主力净持仓多，主力多增，偏多。
- 预期：关注美国非农结业报告、中美欧PMI、欧洲央行货币政策会议纪要、美联储委员讲话。
- 利多因素：全球动荡，避险情绪高涨；美国滞涨预期升温，降息预期再度升温；俄乌和中东局势紧张，通胀再度抬头；关税担忧。
- 利空因素：降息停止，经济预期改善；欧洲财政扩张不及预期，美国再度一枝独秀；风险偏好再度恶化；俄乌冲突结束。
- 逻辑：特朗普就任后，全球进入极度动荡和变化时期，通胀预期转变至经济衰退预期，金价难以回落。
- 风险点：特朗普新政、美国经济预期改善，日央行大幅加息，俄乌冲突结束、黑天鹅事件。
白银分析
- 基本面：美越贸易协议达成，“小非农”爆冷，银价回升。美国三大股指及欧洲三大股指涨跌不一，美元指数微涨，美债收益率上涨。
- 基差：现货贴水期货，基差为-13。
- 库存：沪银期货仓单减少185千克，为1338659千克，中性。
- 盘面：20日均线向上，K线在20日均线上方，偏多。
- 主力持仓：主力净持仓多，主力多减，偏多。
- 预期：美越贸易协议达成，“小非农”爆冷，风险偏好走强，银价回升。沪银溢价收敛至420元/千克左右。
- 利多因素：全球动荡，避险情绪高涨；美国滞涨预期升温，降息预期再度升温；俄乌和中东局势紧张，通胀再度抬头；关税担忧。
- 利空因素：降息停止，经济预期改善；欧洲财政扩张不及预期，美国再度一枝独秀；风险偏好再度恶化；俄乌冲突结束。
- 逻辑：特朗普就任后，全球进入极度动荡和变化时期，通胀预期转变至经济衰退预期，银价依旧跟随金价为主。关税担忧对于银价本身更强，银价易出现涨幅扩大。
- 风险点：特朗普新政、美国经济预期改善，日央行大幅加息，俄乌冲突结束、黑天鹅事件。
本日关注
- 日本6月服务业和综合PMI终值
- 澳大利亚5月商品及服务贸易帐
- 中国6月财新服务业和综合PMI
- 印度6月综合和服务业PMI终值
- 瑞士6月CPI
- 商务部召开7月第1次例行新闻发布会
- 欧洲央行公布6月货币政策会议纪要
- 美国6月非农就业报告
- 美国6月Markit服务业和综合PMI终值
- 美国6月ISM非制造业指数
- 美国亚特兰大联储主席博斯蒂克讲话
- 美国股市提前半天收市
指标数据
- 沪金：2510776.04，涨25.40，涨跌幅0.70%
- 沪银：25088747.88，涨874.18，涨跌幅0.09%
- COMEX黄金：25083368.71，涨337.21，涨跌幅0.56%
- COMEX白银：250936.79，涨30.39，涨跌幅1.08%
- SGE黄金T+D：770.12，涨2.33，涨跌幅-0.22%
- SGE白银T+D：8737.88，涨11.15，涨跌幅-0.77%
- 伦敦金现：3356.91，涨19.60，涨跌幅0.59%
- 伦敦银现：36.54，涨0.53，涨跌幅1.48%
- 美元指数：96.78，涨0.14，涨跌幅-0.13%
- 美债十年期收益率：4.279%，涨4.50个基点
图表数据
- 沪金12-6价差：2019年至2025年走势图
- 沪银12-6价差：2019年至2025年走势图
- 伦敦金现和美元指数：2018年至2025年走势图
- 伦敦银现和美元指数：2018年至2025年走势图
- 内外盘金银现货比：2019年至2025年走势图
- 主要股指：2019年至2025年走势图
- 美债十年期收益率与通胀预期：2019年至2025年走势图
- 沪金前二十持仓：多单量、空单量、净持仓及增减幅度
- 沪银前二十持仓：多单量、空单量、净持仓及增减幅度
- SPDR黄金ETF持仓：2019年至2025年走势图
- 白银ETF持仓：2019年至2025年走势图
- COMEX金仓单：2019年至2025年走势图
- 沪金仓单持仓：2019年至2025年走势图
- COMEX银仓单：2019年至2025年走势图
