6月销量稳健后，三季度新车型将推动新能源汽车销售

2025年6月中国新能源汽车销量分析

核心观点与关键数据

• 整体市场表现：14家中国新能源汽车（NEV）制造商6月销量同比增长27%（销量区间-24%至+224%），环比持平（销量区间-20%至+19%）。
• 主要品牌表现：
  • 理想汽车：6月交付量环比下降11%至约36,000辆，2季度销量环比增长20%至约111,000辆，但仍未达预期，受销售系统调整及消费者观望情绪影响。
  • 小鹏汽车：6月交付量同比增长224%、环比增长3%至约35,000辆，主要得益于Mona M03 Max销量提升，2季度销量环比增长10%至103,000辆，预计搭载自研AI芯片的G7将成为第三季度关键增长点。
  • 蔚来汽车：6月交付量环比增长7%至约25,000辆，2季度销量环比增长71%至72,000辆，主要受ES6和ET5改款及Firefly品牌贡献，但实际表现或低于管理层预期。
  • 比亚迪：6月批发量环比持平于378,000辆，或反映上月库存减少约50,000辆，预计第三季度仍将延续折扣促销。
  • 吉利银河：6月批发量同比增长202%、环比下降11%至约90,000辆，或反映经销商库存减少7000-8000辆，吉利将全年销量目标上调至300万辆。
  • 零跑汽车：6月批发量环比增长7%至约48,000辆，创历史新高，并与Stellantis达成碳信用转让协议，年最高对价15亿元。

市场预测与结论

• 零售市场：预计2025年6月NEV零售销量同比增长28%、环比增长10%至约106万辆，市场份额达51-52%，预计7月小米Yu7、小鹏G7、理想L8等新车交付将推动市场份额进一步提升。
• 特斯拉：预计2025年第二季度中国零售销量同比下降10%、环比下降3%至约13.2万辆，或依赖新座驾Model Y及促销活动提升下半年销量。