光伏交易政策预期中信建投电新1昨日光伏板块大涨主要交

1、昨日光伏板块大涨，主要交易政策预期，此前人民日报发文要求破除“反内卷”并将光伏作为典型行业、导致政策预期出现修正。 2、政策层面：光伏供给侧政策在正常推进，且作为“反内卷”竞争的核心行业之一，后续预计联合限产与兼并重组共同推进，目前仍有不少现实问题需要解决，预计三季度末形势可能渐趋明朗，#要解决当前行业困局的决心非常明确、政策有望推动下光伏行业中长 光伏：交易政策预期【中信建投电新】 1、昨日光伏板块大涨，主要交易政策预期，此前人民日报发文要求破除“反内卷”并将光伏作为典型行业、导致政策预期出现修正。 2、政策层面：光伏供给侧政策在正常推进，且作为“反内卷”竞争的核心行业之一，后续预计联合限产与兼并重组共同推进，目前仍有不少现实问题需要解决，预计三季度末形势可能渐趋明朗，#要解决当前行业困局的决心非常明确、政策有望推动下光伏行业中长期盈利中枢修复趋势。 2、行业基本面来看：组件排产7月环比持平或略降，硅料供给端存在复产预期。 月硅料环节存在较大垒库可能、行业基本面仍处于弱现实状态、硅料现货价格短期仍有一定压力。 3、但当前价格也已接近头部企业现金成本，预计进一步下跌空间有限。 #我们认为年底是光伏行业见底概率最大的时间点，一是因为11月后枯水期西南水电电价提升，对应硅料产能预计停产；二是现货价若后续跌破部分企业现金成本，也会倒逼企业减产；三是地方五年一考核，明年对企业产值诉求可能减弱。 、投资建议：价格敏感环节弹性最大，关注【通威股份】、【大全能源】、【协鑫科技】、【新特能源】。 新技术方向亦有显著弹性BC【爱旭股份】、【隆基绿能】以及金属化【博迁新材】、【聚和材料】、【帝科股份】，高效TOPCon方向【TOPCon3.0组件龙头】、【晶澳科技】、【天合光能】、【横店东磁】、【钧达股份】、【阿特斯】等。