航运日报

2025年06月30日航运日报第一部分集装箱航运——集运指数（欧线）成交量（手）增减幅持仓量(手)266.018.22%2,053.032,689.0-17.04%39,228.010,051.0-9.80%30,121.01,654.0-55.30%5,827.0564-25.89%3,757928-38.75%5,529价差EC06-EC10550EC06-EC12389EC08-EC02454EC12-EC02192集装箱运价（周）价格环比(%)SCFIS美西线（点）1619.19-22.28%SCFI: 上海-西非（USD/TEU）45269.57%SCFI: 上海-南非（USD/TEU）26411.94%SCFI: 上海-南美（USD/TEU）622013.94%SCFI: 上海-日本关西（USD/TEU）312-0.95%SCFI: 上海-日本关东（USD/TEU）3210.63%SCFI: 上海-东南亚（USD/TEU）456-0.87%SCFI: 上海-韩国（USD/TEU）1360.00%价格环比(%)66.34-0.60%银河期货集运指数（欧线）日报集装箱运价布伦特原油近月（美元/桶） 涨跌幅0.04%-2.42%0.99%0.33%-0.71%-0.07%同比(%)-60.34%-44.91%-62.67%-40.99%-51.42%-38.43%-30.17%-39.51%同比(%)-21.42%涨跌44.4-56.7-48.68.1数据来源：上海航运交易所, Clarksons, Wind, 银河期货燃油成本期货盘面月差结构 1/10收盘价涨跌1,888.50.81,761.4-43.61,339.013.11,500.05.01,307.8-9.41,169.8-0.8价差127422261-161集装箱运价（周）价格环比(%)SCFIS 欧线（点）2123.249.61%1861.51-0.43%SCFI:上海-美西2578-7.00%SCFI:上海-美东4717-11.86%SCFI: 上海-欧洲203010.63%SCFI: 上海-地中海2985-2.55%SCFI: 上海-波斯湾2060-2.92%SCFI: 上海-墨尔本8369.57%价格环比(%)63.68-0.22%WTI原油近月（美元/桶） 研究员：贾瑞林期货从业证号：F3084078投资咨询证号：Z0018656联系方式：研究员：黄莹期货从业证号：F03111919投资咨询证号：Z0018607联系方式： 2/一、市场分析及策略推荐主流船司7月现货报价走势分化，市场提前打入后续降价预期,EC盘面整体维持震荡偏弱：从盘面表现来看，6月30日，EC2508收盘报1761.4点，较上一日收盘价-2.42%。今日航交所发布了06合约最后一期结算价指数2123.24点，至此EC2506合约最终交割结算价为1919.34点；6/27日发布的SCFI欧线报2030美金/TEU，环比+10.6%。另外，短期预计08合约震荡博弈，预计后续空间较为有限，需关注关税政策调整的情况。EC2512作为旺季合约从估值角度具备一定安全边际，可适当关注逢低做多机会。【逻辑分析】现货运价方面，目前现货运价随着宣涨部分落地，中枢逐步回升。目前主流船司报价分化，7月上半月双子星报价处于3000美金以下，但OA联盟报价仍维持高位，具体来看，MSK WK28周报价2900，HPL7月上半月报价2700，下半月线上报价3600-3700；CMA7月上半月线下3520，OOCL7月上半月3550；COSCO7月上半月线下报价3600；EMC7月上半月3660，部分一代价格3400附近；ONE7月上半月报价3308，7月下旬线上提升至4000，MSC7月上半月线上报价3650美金，YMLWK27线下报价3500，单船特价降至3200，关注后续实际成交情况。目前部分船司相继调涨7月下半月运价，现货运价中枢或将继续抬升，关注运价的实际走势。从基本面看，需求端，近期中美谈判90天关税暂免期有望延长，再次给美线留出抢运窗口，降低美线船舶外溢至欧线的压力。但往远月看，关税贸易战大背景下，运价的高度仍不宜高估，关注中美谈判对发运节奏和 发 运 量 的 影 响 。 供 给 端 ， 本 期 （6.30）2025年6/7/8/9月 月 度 周 均 运 力 为24.28/29.01/28.73/28.64万TEU，7/8月运力较上周排期（6.23）有所增加，7月处于供需双增阶段，关注后续船期调配情况。【交易策略】1.单边：震荡。近期盘面继续博弈旺季运价高点和8月下跌速率，关注贸易谈判和地缘变化。2.套利：10-12反套滚动操作。（以上观点仅供参考，不做为入市依据）二、行业资讯 10 3/101.金十数据：美国6月密歇根大学消费者信心指数终值60.7，预期60.5，前值60.5；欧元区6月经济景气指数94，预期95.1，前值94.8。2.航运界网：目前全球最大的班轮公司地中海航运（MSC）在招商工业海门基地下单订造3+3艘LNG双燃料22000TEU集装箱船，总价值超过12亿美元。红海局势：3.金十数据：美国总统特朗普表示已完全摧毁伊朗三处核设施，伊朗可能拥有三加一的核设。如果伊朗可以和平，就解除对伊朗的制裁。4.金十数据：伊朗武装部队参谋长穆萨维声称，伊朗高度怀疑以色列对停火的承诺。5.金十数据：6/29日，特朗普称加沙停火可能“接近”达成，或于一周内实现。6.金十数据：以军称拦截也门方向发射导弹，胡塞武装称将继续袭击以色列。7.AXIOS：以色列战略事务部长Ron Dermer将于下周一抵达白宫参加会谈。第二部分干散货航运一、市场分析及展望指标价格环比同比指标价格环比BDI1521.00-2.06%-22.56%BHSI6360.00%-16.64%BCI2220.00-5.33%-29.41%FDI远东干散货运价指数975.30-4.99%-31.79%BPI1490.001.50%-11.47%FDI:运价指数945.57-2.42%-24.22%BSI1009.000.90%-28.54%FDI:租金指数1019.90-8.36%-40.10%航线价格环比同比航线价格环比程租：海岬型：铁矿石：巴西图巴朗-青岛（BCI-C3）（美元/吨）20.94-3.17%-27.35%程租：海岬型：铁矿石：西澳-青岛（BCI-C5）（美元/吨）6.67-3.05%-41.13%5条海岬型船航线平均指数(美元/天)18408-5.34%-41.45%4条巴拿马型船航线平均指数(美元/天)120741.65%-11.34%航线价格环比同比航线价格环比程租：海岬型：铝土矿：几内亚-烟台（美元/吨）21.85-4.79%-25.93%程租：巴拿马型：煤炭：印尼萨马林达-印度恩诺（美元/吨）10.752.38%-2.27%程租：海岬型：铁矿石：南非萨尔达尼亚-青岛（美元/吨）16.50-4.68%-17.09%程租：巴拿马型：煤炭：印尼萨马林达-福州（美元/吨）7.503.45%-0.13%程租：海岬型：煤炭：澳大利亚海因波特-青岛（美元/吨）8.40-23.64%-39.13%程租：巴拿马型：煤炭：南非理查德-青岛（美元/吨）15.253.39%-14.42%程租：海岬型：煤炭：澳大利亚海因波特-鹿特丹（美元/吨）16.75-3.74%-4.29%程租：巴拿马型：粮食(大豆)：巴西桑托斯-青岛（美元/吨）36.500.00%-18.89%价格环比(%)同比(%)价格环比(%)同比(%)63.68-0.22%-21.42%66.34-0.60%数据来源：Clarksons、wind、银河期货；周度数据为6/27日发布数据，日度数据为6/27日发布数据WTI原油近月（美元/桶）布伦特原油近月（美元/桶）银河期货干散货航运日报干散货运价指数（日）干散货运价（日）燃油成本干散货运价（周） 同比同比同比-22.3% 4/10干散货运价指数：波罗的海干散货运价指数周五收跌，且周连续第二周录得周线跌幅，受累于海岬型船需求低迷。波罗的海干散货运价指数下跌32点，或2.1%，报1521点，为自6月4日以来最低水平。本周该指数累计跌逾8%。海岬型船运价指数下滑125点或5.3%，至2220点。该运价指数已经连跌九个交易日，本周则累计跌18.5%。海岬型船日均获利下降1039美元，至18408美元。巴拿马型船运价指数上涨22点，或1.5%，报1490点，为连续第五个交易日走高。本周该指数累计上涨逾8%。巴拿马型船日均获利上涨196美元，至13410美元。超灵便型船运价指数上涨9点或0.9%，至1009点。即期运价：6月27日，海岬型船铁矿石航线：巴西图巴朗-青岛（BCI-C3）运价报20.94美元/吨，环比-3.17%，西澳-青岛（BCI-C5）运价报6.67美元/吨，环比-3.05%。周度运价数据，截至6月27日，海岬型船煤炭航线：澳大利亚海因波特-青岛运价报8.40美元/吨，环比上周-23.64%，澳大利亚海因波特-鹿特丹运价报16.75美元/吨，环比上周-3.74%。海岬型船铝土矿航线：几内亚-烟台运价报21.85美元/吨，环比上周-4.79%；巴拿马型船煤炭航线：印尼萨马琳达-印度恩诺报10.75美元/吨，环比上周+2.38%，印尼萨马琳达-福州报7.50美元/吨，环比上周+3.45%，南非理查德-青岛报15.25美元/吨，环比上周+3.39%。巴拿马型船粮食航线：巴西桑托斯-青岛持稳报36.50美元/吨。发运数据：铁矿，2025年06月23日-06月29日Mysteel全球铁矿石发运总量3357.6万吨，环比减少149.1万吨。澳洲巴西铁矿发运总量2882.3万吨，环比减少178.5万吨。澳洲发运量1999.0万吨，环比减少110.9万吨，其中澳洲发往中国的量1776.8万吨，环比减少41.8万吨。巴西发运量883.3万吨，环比减少67.7万吨。粮食方面，据巴西全国谷物出口商协会（ANEC）预测，预计巴西6月大豆出口有望达到1437万吨，此前预期为1408万吨。【逻辑分析】上周国际干散货运价市场整体下行，主要受海岬型船市场走弱影响，澳洲矿山财年冲量结束后，运输需求偏少，运价下跌明显；巴拿马型船市场煤炭和粮食货盘持续释放，运价稳中上涨。综合近期市场情况来看，澳洲市场矿山冲量结束后7月运输需求明显减弱，市场运力供给增加，巴西市场考虑到天气条件改善及矿山发运节奏，发运水平良好，但受到澳洲市场拖累，运价承压，短期预计整体大型船市场偏弱。中型船市场近期粮食发运较好，煤炭方面，近期国内煤价上涨，外煤价格优势显著，随着国内多地迎来持续 5/10性高温天气，终端释放部分进口煤采购需求，若后续电厂日耗持续攀升，采购需求或加快释放，短期预计中型船运价震荡偏强，关注后续终端补库及煤炭运输需求情况。二、行业资讯1.Kpler船舶追踪数据显示，截至6月22日当周，全球海运动力煤进口量增至1924万吨，创6周以来新高，略低于上年同期的1960万吨。当周海运动力煤出口增加，主要是受澳大利亚煤炭出口增长推动。2.Mysteel统计全国45个港口进口铁矿库存总量13930.23万吨，环比增加36.07万吨。3.据日媒《日经亚洲》28日报道，美国官员正筹划美国总统特朗普今年晚些时候的访华行程，特朗普计划率领一支由数十位企业首席执行官组成的豪华商业代表团访华。第三部分油轮运输数据来源：Clarksons,Wind,银河期货一、市场分析及展望原油运价：6/27日波罗的海原油运输指数BDTI报1002，环比-1.96%，同比-11.09%。成品油运价：6/27日波罗的海成品油运输指数BCTI报613，环比-9.32%，同比-25.79%。近期地缘冲突升级提振油运市场情绪，BDTI环比回升，近期VLCC运价大幅跳涨。短期来看，考虑到二季度国内正处于炼厂检修期，需求端相对疲软，运价上涨驱动主要来源于地缘冲突溢价，后续还需关注市场情绪