航运日报

2025年07月23日航运日报第一部分集装箱航运——集运指数（欧线）成交量（手）增减幅持仓量(手)5,566.0-20.50%11,039.059,535.0-10.69%50,131.05,752.0-22.25%8,446.01,249.08.70%4,094.01,802-2.70%5,80030443.40%807价差EC08-EC12538EC08-EC02762EC10-EC04213EC02-EC04153集装箱运价（周）价格环比(%)SCFIS美西线（点）1301.812.78%SCFI: 上海-西非（USD/TEU）43122.06%SCFI: 上海-南非（USD/TEU）2851-2.82%SCFI: 上海-南美（USD/TEU）5628-9.53%SCFI: 上海-日本关西（USD/TEU）3130.32%SCFI: 上海-日本关东（USD/TEU）3220.31%SCFI: 上海-东南亚（USD/TEU）442-2.00%SCFI: 上海-韩国（USD/TEU）1360.00%价格环比(%)67.89-0.56%银河期货集运指数（欧线）日报布伦特原油近月（美元/桶） 涨跌幅-0.44%-0.71%-0.40%1.15%0.32%0.60%同比(%)-62.01%-55.89%-73.57%-63.68%-57.20%-53.46%-45.77%-24.22%同比(%)-16.40%集装箱运价燃油成本期货盘面月差结构-27.8-23.7数据来源：上海航运交易所, Clarksons, Wind, 银河期货 1/10收盘价涨跌2,239.7-10.01,537.0-11.01,701.8-6.91,477.316.81,324.04.21,468.88.8价差703-16560225集装箱运价（周）价格环比(%)SCFIS 欧线（点）2400.50-0.89%1646.90-4.98%2142-2.37%3612-13.42%SCFI: 上海-欧洲2079-0.95%SCFI: 上海-地中海2528-5.21%SCFI: 上海-波斯湾1321-17.80%SCFI: 上海-墨尔本10422.06%价格环比(%)64.58-1.84%WTI原油近月（美元/桶）涨跌1-4.1 研究员：贾瑞林期货从业证号：F3084078投资咨询证号：Z0018656联系方式：研究员：黄莹期货从业证号：F03111919投资咨询证号：Z0018607联系方式： 2/一、市场分析及策略推荐主流船司报价分化，市场持续博弈，EC盘面整体维持震荡走势：从盘面表现来看，7月23日，EC2510收盘报1537点，较上一日收盘价-0.71%。周一盘后放出的最新一期SCFIS欧线报2400.50点，环比-0.9%，现货运价依旧持稳，7/18日发布的SCFI欧线报2079美元/TEU，环比-0.1%。关税方面，7月23日，川普发文表示与日本达成15%的对等关税，且日本对美投资5500亿美元，同日，宣布与菲律宾达成贸易协议，表示菲律宾将支付19%的关税，关注后续关税谈判的进展情况。地缘方面，美国白宫中东特使Steve Witkoff计划本周四在罗马与以色列和卡塔尔的高级官员会面，继续就加沙停火和人质协议进行谈判，这次会晤是两周前三方在白宫会谈的后续。如果取得足够进展，Witkoff将从罗马前往多哈，尝试在本周末前敲定协议，来自美国和以色列的知情人士称，关注后续以色列及卡塔尔、埃及和美国的调解人正等待哈马斯对最新提案的回应。【逻辑分析】现货运价方面，主流船司报价分化，部分船司揽货情况较好仍继续小幅调涨8月初运价。具体来看，MSK周内盘中放出WK32上海-鹿特丹报价2900，环比上周降100，其他港口2900环比持平，关注后续成交情况，HPL7月下旬部分线上降至2900附近，部分报在3335附近，8月初线上报价3635附近；CMA7月下旬线上降至3600-3700附近，8月上半月线上降至3745，OOCL下旬线上降至3581，8月初线上报价3500，COSCO7月下半月沿用3600，8月上半月沿用，EMC8月上旬线上线下报价3760涨100；ONE8月上半月线下沿用3300，线上3600，HMM7月下半月报价3390附近，YML8月初涨200至3350；MSC7月下半月线上3440，8月上半月调涨200至3640。从基本面看，需求端，7-8月为欧线传统旺季，但今年需关注关税政策对发运节奏的影响。供给端，本期（7.21）2025年7/8/9月月度周均运力为27.15/27.33/30.01万TEU7月月度周均运力由27.77万TEU减少至27.15万TEU，7/8月运力较上周排期（7.15）略有下降。目前运价正在高位筑底过程，关注后续船期调配情况。关税方面，近日川普宣布将关税暂免期延长至8/1日，8/1开始美国对其他国家拟加征的对等关税幅度逐渐出炉，对墨西哥、加拿大、巴西和欧盟加征的关税水平均高于4/9日，对中国出口和转口贸易可能造成一定压制，关注后续货物的发运节奏以及最终的谈判结果。另外近期巴以60天停火谈判正在 10 推进，需关注谈判进展。【交易策略】1.单边：EC2510淡季合约空单持有或滚动操作，做好仓位控制。2.套利：10-12反套滚动操作。（以上观点仅供参考，不做为入市依据）二、行业资讯1.金十数据：7月23日，美国总统特朗普发文表示，我们刚刚与日本达成了一项大规模协议，这可能是有史以来最大的一笔协议。按照我的指示，日本将向美国投资5500亿美元，美国将获得90%的利润。这项协议将创造成千上万的就业机会——这是前所未有的。也许最重要的是，日本将开放其国家的贸易，包括汽车和卡车，大米和某些其他农产品，以及其他东西。日本将向美国支付15%的对等关税。2.金十数据：7月23日，特朗普政府一名高级官员周二表示，印尼将把99%以上的对美贸易关税降至零，并将消除对美国商品的所有非关税壁垒。根据协议，美国对印尼产品的关税威胁将从最初的32%降至19%。印尼将立即放弃对互联网数据流征收关税的计划，并将支持延长世界贸易组织长期以来对电子商务关税的暂停。该官员表示，印尼还将取消最近颁布的对美国出口产品的装运前检验和核查，这些措施给美国农产品出口带来了问题，并导致美国农业贸易逆差不断扩大。。3.金十数据：7月23日，美国总统特朗普在社交媒体表示：“菲律宾总统费迪南德·马科斯和他的众多代表们刚刚离开白宫。这是一次美好的访问，我们达成了贸易协议，菲律宾将与美国开放市场，零关税。菲律宾将支付19%的关税。此外，我们将在军事上共同努力。红海局势：4.金十数据：美国官员表示，美国中东问题特使威特科夫本周将前往欧洲开会，讨论包括加沙在内的相关问题，并将继续推动实现加沙停火。5.金十数据：以色列国防部长表示可能会重新对伊朗展开行动。 3/10 4/106.金十数据：以色列总参谋长表示，针对伊朗的行动尚未结束。第二部分干散货航运一、市场分析及展望干散货运价指数：周二波罗的海干散货运价指数上涨，受海岬型船运费走高带动。波罗的海干散货运价指数较前一日上涨19点，或0.94%，报2035点。海岬型船运价指数上涨80点或2.7%，至3061点。海岬型船日均获利增加670美元，至25390美元。巴拿马型船运价指数下跌6点，或0.3%，报1909点。巴拿马型船日均获利下跌50美元，至17182美元。该型船舶的运载量为6-7万吨，运载货物通常为煤炭或谷物。超灵便型散货船运价指数下跌17点，至1329点。灵便型船运价指数上升3点，报678点。即期运价：7月22日，海岬型船铁矿石航线：巴西图巴朗-青岛（BCI-C3）运价报23.12美元/吨，环比+0.81%，西澳-青岛（BCI-C5）运价报9.57美元/吨，环比+0.58%。周度运价数据，截至7月18日，海岬型船煤炭航线：澳大利亚海因波特-青岛运价报11.35美元/吨，环比上周+16.41%，澳大利亚海因波特-鹿特丹运价报17.50美元/吨，环比上周+23.24%。海岬型船铝土矿航线：几内亚-烟台运价报23.60美元/吨，环比上周+15.69%；巴拿马型船煤炭航线：印尼萨马琳达-印度恩诺报11.75美元/吨，环比上周+2.17%，印尼萨马琳达-福州报8.00美元/吨，环比上周+6.67%，南非理查德-青岛报16.25指标价格环比同比指标BDI2035.000.94%6.99%BHSIBCI3061.002.68%2.96%FDI远东干散货运价指数1282.26BPI1909.00-0.31%11.38%FDI:运价指数1099.02BSI1329.00-1.26%-3.28%FDI:租金指数1557.13航线价格环比同比航线程租：海岬型：铁矿石：巴西图巴朗-青岛（BCI-C3）（美元/吨）23.120.81%-10.99%程租：海岬型：铁矿石：西澳-青岛（BCI-C5）（美元/吨）5条海岬型船航线平均指数(美元/天)253902.71%9.22%4条巴拿马型船航线平均指数(美元/天)15846航线价格环比同比航线程租：海岬型：铝土矿：几内亚-烟台（美元/吨）23.6015.69%-10.94%程租：巴拿马型：煤炭：印尼萨马林达-印度恩诺（美元/吨）11.75程租：海岬型：铁矿石：南非萨尔达尼亚-青岛 （美元/吨）16.9515.70%-9.60%程租：巴拿马型：煤炭：印尼萨马林达-福州（美元/吨）程租：海岬型：煤炭：澳大利亚海因波特-青岛 （美元/吨）11.3516.41%-5.42%程租：巴拿马型：煤炭：南非理查德-青岛（美元/吨）16.25程租：海岬型：煤炭：澳大利亚海因波特-鹿特丹 （美元/吨）17.5023.24%6.06%程租：巴拿马型：粮食(大豆)：巴西桑托斯-青岛（美元/吨）40.50价格环比(%)同比(%)64.58-1.84%-16.40%数据来源：Clarksons、wind、银河期货；周度数据为7/18日发布数据，日度数据为7/22日发布数据WTI原油近月（美元/桶）布伦特原油近月（美元/桶）银河期货干散货航运日报干散货运价指数（日）干散货运价（日）燃油成本干散货运价（周） 5/10美元/吨，环比上周+3.17%。巴拿马型船粮食航线：巴西桑托斯-青岛报40.50美元/吨，环比上周-4.71%，美湾-青岛报55.82美元/吨，环比上周+12.65%。发运数据：铁矿，2025年07月14日-07月20日Mysteel全球铁矿石发运总量3109.1万吨，环比增加122.0万吨。澳洲巴西铁矿发运总量2552.0万吨，环比减少6.8万吨。澳洲发运量1629.4万吨，环比减少108.9万吨，其中澳洲发往中国的量1443.6万吨，环比增加13.5万吨。巴西发运量922.6万吨，环比增加102.1万吨。粮食方面：巴西商贸部数据显示，2025年7月第3周，共计14个工作日，巴西累计装出大豆743.68万吨，去年7月为1124.99万吨。【逻辑分析】昨日海岬型船市场货量一般，市场观望情绪有所增加，但船东报价相对坚挺，运价小幅上涨；巴拿马型船市场粮食和煤炭运输需求有所减少，市场情绪偏稳，运价小幅波动。综合近期市场情况来看，7月货量明显减少后，近期主要矿山询盘增加，市场运输需求预期改善，短期预计对大型船市场运价有所支撑，关注8月中上旬铁矿发运需求情况。中型船市场，南美粮食发运有所减少；煤炭方面，目前进口煤市场活动冷清，下游观望增加，运输需求有所减弱，气象预报显示7月下旬8月初南方高温天气有所缓解，短期预计中型船市场继续上涨动力不足，但今年夏季极端天气较多及气温偏高，预计后续电厂日耗仍将维持高位或进一步冲高，进口煤价格优势仍存情况下，预计后续仍有较好的旺季发运预期，关注后续天气及终端补库情况。二、行业资讯1.Mysteel：卫星数据显示，2024年7月14日-7月20日期间，澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量1424.5万吨，环比上升31.5万吨，库存连续三期环比增长，当前库存绝对量已攀升至年初以来的峰值。2