宏观金融方面，美元指数持续走弱，全球风险偏好升温。海外方面，美国总统特朗普敦促美联储降息，美元指数下跌；贸易协议和降息预期缓解投资者不确定性。国内方面，6月制造业PMI回升，政策刺激消费，短期风险偏好升温。资产方面，股指短期震荡反弹，国债高位震荡，商品板块中黑色短期低位震荡反弹，有色金属短期震荡偏强，贵金属短期高位震荡。
股指方面，军工、游戏和半导体板块支撑股市上涨。基本面上，制造业PMI改善，消费政策刺激加强，短期宏观向上驱动增强，关注中美贸易谈判和国内增量政策。操作上，短期谨慎做多。
贵金属方面，黄金高位下行，美元走弱提供支撑。美国经济数据疲软强化降息预期，市场避险情绪走弱。后续关注ADP就业数据和初请失业金数据。短期黄金震荡偏弱，但中东和俄乌冲突风险支撑避险属性。
黑色金属方面，钢材盘面价格冲高回落，市场情绪降温。政策面利好，但现实需求预期转差，供应维持高位，短期钢材价格以区间震荡为主。铁矿石价格短期区间震荡，中期仍有补跌可能。硅铁、硅锰现货价格持平，市场仍以区间震荡为主。纯碱供应宽松，价格预计承压。玻璃需求疲软，短期偏弱运行。
有色金属方面，宏观情绪转暖，震荡偏强。铜受产量高位和需求边际走弱影响，库存放缓。铝库存持稳甚至增加，仓单持续下降。铝合金受需求疲软影响，价格上方空间有限。锡供应偏紧，需求淡季，短期震荡偏强，但中期上行空间受限。碳酸锂基本面宽松，等待反弹遇阻机会。工业硅受新疆减产带动，关注焦煤动向。多晶硅受工业硅减产影响，整体上逢高空配。
能源化工方面，OPEC决议前情绪转弱，油价下跌。OPEC+准备增产，伊朗和以色列停火消除了风险溢价。沥青价格维持偏强震荡。PX价格面临回调风险，PTA需求长期保持低位，价格上行空间有限。乙二醇价格中枢回落，下游需求淡季。短纤库存高位，价格偏弱震荡。甲醇价格震荡偏强。PP价格预计震荡偏弱。LLDPE价格预计震荡偏弱。
农产品方面，USDA预估美国大豆种植面积偏低，但季度库存高于预期，CBOT大豆近弱远强。豆粕供需宽松，市场心态震荡偏弱。豆油供需宽松，库存季节性修复。棕榈油库存增加，预期将延续走弱。玉米市场价格稳中偏强，需求回归后易涨难跌。生猪价格韧性增强，但需注意疫病风险。
