机器人产业洞见”系列电话会

关键词要点 发言人问：在机器人产业方面，近期有哪些重要的产业链变化？国产机器人产业链方面，有哪些积极向上的趋势和催化剂？发言人答：近期产业链变化主要包括特斯拉供应链的推迟引起市场担忧，但实际零销售订单和四杠订单都在重新下，这只是一个波折，并不代表整体项目推迟。另外，国内资源商业化节奏加快，例如华为云牵头六家公司拓展垂直应用领域，资源作为产业链重要一员，其量的兑现和商业化布局也在加速。国产机器人产业链近期经历了一定回调，悲观预期已较为充分反映。下半年有很多催化因素，如世界人工智能大会、世界机器人大会等重要活动，以及国内企业发布机器人相关产品或产业政策催化，将可能推动国产链积极表现。发言人 问：资源与78家细分赛道头部公司签订的战略合作协议是关于什么的？发言人答：合作协议主要落地在垂直场景的落地，即以销售为前提的分体代工协议，旨在推动机器人技术在不同应用场景中的应用和发展。发言人问：宁波华翔在机器人产业中的角色有何重大变化？对于未来，宁波华翔在机器人供应链上有哪些布局潜力？发言人答：宁波华翔通过收购资源的上海临港工厂，承担了本体制造的主要任务，这使得宁波华翔在机器人产业中扮演的角色类似于富士康，成为资源量的重要承担者。宁波华翔在供应链上具有很大的布局潜力，有可能成为全球第一的供应商，随着本体制造的拿下和更多布局的推进，公司将迎来大的战略拐点，市场认知有望提升，股价存在明确的上涨空间。发言人 问：宁波华翔为何被看好成为机器人行业中的头部公司？发言人答：宁波华翔估值便宜，欧洲亏损业务剥离后业绩确定性增强，预计明年利润有望达到16亿左右。此外，公司业务稳健，经营战略保守，而在电动化和机器人战略上，宁波华翔不仅战略定力强，执行力和落地能力也非常出色，因此被视为机器人行业中的优质标的。发言人 问：在国产机器人产业链个股中，有哪些重点推荐的公司？发言人答：重点推荐恒力液压和禾川科技。恒力液压对机器人板块的重视程度显著提升，研发投入加大，海外客户对接更加积极，预计后续有望实现突破；且业绩增速逐季度加快，明年增长确定性较强。禾川科技则推出了股权激励，加强了动力，且在多地创新中心有产品合作，产品线覆盖从核心零部件到整机的全产业链，具备完整的代工规划。公司业绩增速与未来增长点分析公司的业绩增速预计逐季度加速，二季度预计增速为百分之一二十，三季度可能更高，由于去年三季度基数较低。展望明年，即使下游工程机械行业与今年持平，公司业绩仍有望显著提升，主要得益于四杠业务的放量和传统业务固定资产折旧减少带来的两个额外增长点。此外，公司还在研发和固定资产投入上进行了大手笔布局，特别关注恒力液压和禾川科技的发展，其中禾川科技近期推出了股权激励并加强了与上海、浙江等地机器人相关高效创新中心的合作，形成了从核心零部件到省级的完整产业链布局。问答