一、锂电板块
- 先导智能完成固态电池核心设备交付,先惠技术固态电池干法核心设备已成功交付客户。
- 2025年锂电行业有望出现供需拐点,进入2-3年上行周期,业绩和估值均有提升可能性。
- 推荐【宁德时代】【亿纬锂能】,材料建议关注【湖南裕能】【万润新能】【尚太科技】【中科电气】,看好固态电池主题行情,建议关注【瑞泰新材】等。
二、储能板块
- 天津电价新增2h低谷,两次峰谷,价差0.69元/kWh,工商业储能具备投资价值。
- 5月份安徽储能项目备案71个,总规模超2.5GWh,滁州市备案规模突出。
- 大储板块建议关注【上能电气】【阳光电源】【阿特斯】【科华数据】【盛弘股份】【禾望电气】【通润装备】等;户储板块建议关注【德业股份】【艾罗能源】【锦浪科技】【禾迈股份】【固德威】【昱能科技】等。
三、电网设备板块
- 5月份全社会用电量同比增长4.4%,1-5月累计同比增长3.4%。
- 2025年前5月中国绿电交易量超过2200亿千瓦时,同比增长近50%。
- 建议关注特高压标的【许继电气】【平高电气】【中国西电】【国电南瑞】;电力设备出口标的建议关注【海兴电力】【三星医疗】【思源电气】【华明装备】。
四、光伏板块
- 本周硅料、硅片、电池片、组件、光伏玻璃价格下降,胶膜价格不变。
- 大唐16GW光伏逆变器集采中标结果公布,中标单价有所下降。
- 财政部下达2025年可再生能源电价附加补助资金预算,合计补助41.9亿元。
- 巴基斯坦拟对中国进口光伏组件征收18%关税。
- 持续关注新技术(铜浆/BC等)和困境反转龙头(协鑫/双良/爱旭/钧达/福莱特-H/信义-H/福斯特等)。
五、风电板块
- 国内海风建设节奏有序进行,2025年交付量有望明显提升。
- 建议重点关注:海缆龙头【中天科技】【东方电缆】【起帆电缆】等;塔筒单桩龙头【大金重工】【海力风电】【天顺风能】【润邦股份】【泰胜风能】【天能重工】等;整机龙头【明阳智能】【运达股份】【金风科技】【三一重能】等;细分零部件龙头【广大特材】【威力传动】【金雷股份】【日月股份】等。
六、风险提示
- 装机不及预期,原材料大幅上涨,竞争加剧风险,研报使用的信息更新不及时风险,第三方数据存在误差或滞后的风险。