核心观点与关键数据
优优绿能作为充电模块领先企业,已推出15/20/30/40kW充电模块,其中20/30KW模块成熟应用,40KW模块快速导入成为增长动力。公司针对中途补能、目的地充电、工商业储充、V2G车网互动及户用光储充放等场景提供解决方案,技术平台涵盖直通风、独立风道和液冷超充。
市场表现与财务状况
2022-2024年内销收入分别为4.8/7.6/10.7亿元,同比增长59.32%/41.06%,外销毛利率显著高于内销(2022-2024年分别为41.61%/45.96%/50.19%)。2024年外销收入同比下滑31%,主要受市场因素及ABB采购需求减少影响。
盈利预测与投资评级
预测2025-2027年收入分别为15.96/19.70/23.49亿元,EPS分别为6.39/7.86/9.31元,对应PE分别为25.1/20.4/17.3倍。公司盈利能力稳定,首次覆盖给予“买入”评级。
风险提示
主要风险包括充电桩需求不及预期、竞争加剧、原材料价格波动及大盘系统性风险。