华源电子葛星甫团队英伟达股东大会应用侧注入新活力商业闭环逻辑加强C

【华源电子葛星甫团队英伟达股东大会，应用侧注入新活力，商业闭环逻辑加强，Credo、Cisco、AVGO、 CLS、NV均创新高，网络设备需求瓶颈，关注Asic、光模块及交换机相关PCB 事件：Nvidia股东大会，提出下一波AI将使价值50万亿美元的重工业实现自动化，加速计算正在席卷整个医疗保健行业，机器人技术、自动驾驶将成为重要商业应用领域。 我们的观点： 1算力应用多元化 【华源电子葛星甫团队英伟达股东大会，应用侧注入新活力，商业闭环逻辑加强，Credo、Cisco、AVGO、 CLS、NV均创新高，网络设备需求瓶颈，关注Asic、光模块及交换机相关PCB 事件：Nvidia股东大会，提出下一波AI将使价值50万亿美元的重工业实现自动化，加速计算正在席卷整个医疗保健行业，机器人技术、自动驾驶将成为重要商业应用领域。 我们的观点： 1算力应用多元化发展强化算力需求：人工智能推动了新的工业革命，为医疗保健行业、机器人、自动驾驶带来创新。 医疗保健、汽车和数字化制造是英伟达服务的重点垂直行业，其计算平台支撑着所有价值100万亿美元的垂直行业。 市场对远期应用侧无法落地形成商业闭环的担忧进一步减少，相关算力板块估值空间应回归上行周期，推动海外算力股陆续创新高。 2海外应用侧需求稳步提升，token销量持续增长：根据谷歌4月份公布的token销量，已达480万亿次，较前一年9.7 万亿激增50倍，广告收入稳定，创意内容大幅提升。 看好后续GPT5等新模型落地后催化。