SiTime Corp美股市值招股说明书(2025-06-26版)

根据规则424(b)(5)提交 注册号333-277373 招股说明书补充文件（日期为2024年2月26日） 普通股 我们提供1,750,000股我们的普通股。 我们的普通股在纳斯达克全球市场上市，股票代码为“SITM”。截至2025年6月25日，我们在纳斯达克全球市场的普通股最后成交价为每股203.75美元。 投资我们的普通股涉及风险。参阅“风险因素从第S-9页开始，以及在本招股说明书补充文件中引用的其他文件和随附的招股说明书。 每股价格 $200.00 (1) 参考“承保”了解向承保人支付的报酬。 我们已经授予承销商一项为期30天的期权，以便购买最多262,500股普通股。 证券交易委员会或任何州证券委员会均未批准或否决这些证券，也未确定本招股说明书补充文件及其附件的招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述均属犯罪行为。 承销商预计将于2025年6月27日或附近将普通股交付给购买者。 高盛公司有限责任公司罗思资本合伙公司 招股说明书补充声明 关于前瞻性声明的特别说明 捐款用途 资本股票描述债券证券描述 认股权证描述 证券的合法所有权 出售证券持有人 分配计划 法律事项 专家 在哪里可以找到更多信息 通过参考包含某些信息 目录 关于这份招股说明书补充文件 这份招股说明书补充文件和随附招股说明书是我们向证券交易委员会（“ SEC”）提交的 S-3 表格注册声明的一部分，并于 2024 年 2 月 26 日提交后自动生效。根据我们的 shelf 注册声明，我们可能不时地单独或组合，在一个或多个发行中，以无限数量，出售和发行我们的普通股或优先股、债务证券和认股权证，包括在债务证券转换为普通股或优先股时发行的普通股或优先股、在优先股转换为普通股时发行的普通股、或在认股权证行权时发行的普通股或优先股或债务证券。本文件分为两部分。第一部分是本招股说明书补充文件，它描述了本次普通股发行的特定条款，并补充和更新了随附招股说明书中包含的信息以及本文中引用的文件。第二部分，随附招股说明书，提供了更一般的信息，其中一些信息可能不适用于本次发行。通常，当我们提及本招股说明书时，指的是本文件的两个部分。如果本招股说明书补充文件中包含的信息与随附招股说明书或本文中引用的任何文件或在本招股说明书补充文件提交日期之前提交的任何文件中包含的信息之间存在冲突，则您应依赖本招股说明书补充文件中的信息；但前提是，如果其中一份文件中的任何陈述与另一份日期更晚的文件中的陈述不一致，则日期更晚的文件中的陈述修改或取代了较早文件中的陈述。 我们未曾授权，承销商也未曾授权任何人提供除本补充招股说明书、随附招股说明书或我们授权用于与此发行相关的任何自由写作招股说明书中包含或参照纳入的信息之外的任何信息。我们和承销商对他人可能向您提供的任何其他信息不承担责任，也不对此类信息的可靠性提供任何保证。本补充招股说明书、随附招股说明书、我们授权用于与此发行相关的任何自由写作招股说明书中包含的信息，包括其中参照纳入的文件，仅在各自的日期准确，无论本补充招股说明书和随附招股说明书的交付时间或我们普通股的任何销售时间。在您做出投资决策时，阅读并考虑本补充招股说明书、随附招股说明书和任何我们授权用于与此发行相关的自由写作招股说明书中包含的信息，包括其中参照纳入的文件，非常重要。请参阅本补充招股说明书和随附招股说明书中标题为“您可在何处找到更多信息”和“通过参照纳入包含某些信息”的部分。 我们和承销商仅向允许进行要约和销售的司法管辖区提供出售我们的普通股，并寻求购买要约。本招募说明书补充文件的分发和 随附招股说明书及在特定司法管辖区发行普通股可能受法律限制。美国境外人士如获得本补充招股说明书及随附招股说明书，必须了解并遵守与在美国境外发行普通股及分发本补充招股说明书及随附招股说明书相关的任何限制。本补充招股说明书及随附招股说明书不构成，亦不得用于任何人在任何其作出此类要约或征集要约为非法的司法管辖区内所提供的证券的出售要约或购买要约。 本补充招股说明书及随附招股说明书包含并引用了基于独立行业出版物和其他公开信息的市场数据及行业统计数据和预测。尽管我们相信这些来源是可靠的，但我们不保证本信息的准确性或完整性，并且我们没有独立核实这些信息。尽管我们没有意识到本补充招股说明书中关于市场和行业数据存在任何虚假陈述，随附招股说明书及引用于此并与之引用的文件，这些估计涉及风险和不确定性，并可能根据各种因素，包括所讨论的因素而变化。 目录 在标题“风险因素”以及本招股说明书补充文件的其它部分，随附的招股说明书及任何相关的自由写作招股说明书，以及在其它作为参考并入本招股说明书补充文件和随附的招股说明书的文件中的类似标题下。因此，投资者不应过分依赖这些信息。 除非本文件另有说明或上下文另有要求，本补充招股书、随附招股书及我们授权与此发行相关的任何自由写作招股书中对“SiTime”、 “该公司”、“我们”、“我们”、“我们的”及类似表述的引用均指SiTime Corporation，一家根据特拉华州法律设立的公司及其合并子公司。 S-iii 目录 本摘要突出介绍了关于我们、本次发行以及本招股说明书补充文件中包含或通过引用纳入的其他选定信息。本摘要并不完整，并且不包含您在决定是否投资我们的普通股之前应考虑的所有信息。为了更全面地了解我们的公司及本次发行，您应阅读并仔细考虑本招股说明书补充文件、随附招股说明书以及我们授权用于与本次发行相关的任何自由写作招股说明书中包含或通过引用纳入的更详细信息，包括本招股说明书补充文件第S-9页开始的“风险因素”部分中描述的因素，以及我们截至2025年3月31日的10-Q表季度报告，连同我们的合并财务报表及其附注，以及本招股说明书补充文件和随附招股说明书中通过引用纳入的其他信息，以及我们在与本次发行相关的任何自由写作招股说明书中通过引用纳入的其他信息，在做出投资决定之前。 我们是全球电子行业的领先精密计时（“精密计时”）解决方案供应商。我们的精密计时解决方案是客户电子系统的“心跳”，为电子设备可靠、精确运行提供所需的计时功能。我们提供的精密计时解决方案具有高性能、高弹性和高可靠性的特点，同时具备可编程性、小型化和低功耗。我们的产品已被设计应用于我们目标市场的400个应用中，包括通信、数据中心和企业、汽车、工业、航空航天、移动、物联网（“物联网”），以及消费类。我们当前的解决方案包括各种类型的振荡器、时钟集成电路（“集成电路”）和谐振器。 我们的全硅解决方案基于三个核心技术领域：微机电系统（“MEMS”）、模拟混合信号设计以及先进的系统级集成。凭借这些技术专长以及我们对客户系统知识的掌握，我们的产品在解决客户复杂时序问题时具有显著优势。在这方面，我们认为我们与基于石英的振荡器和谐振器供应商不同，后者通常在设计和制造谐振器组件方面具有专长，但通常外包模拟电路设计和封装。我们还深刻理解材料的机械、电气和热特性，这是开发我们的专有MEMS工艺以及最终集成了MEMS、模拟和封装的振荡器或时钟产品所需的关键要求。为了最大化MEMS第一硅的成功，我们还开发了我们自己的MEMS仿真工具。我们的差异之处还在于，我们的MEMS谐振器是使用半导体技术制造的，这在特性、性能和制造方面具有显著优势，而石英谐振器和振荡器供应商使用石英晶体材料。 在所有这些市场中，提高数据传输速度的趋势和降低延迟的需求持续增长。这需要更高的定时和同步性能水平。此外，随着电子产品继续在所有行业和我们的日常生活领域普及，数字设备越来越暴露在控制性较差的环境中，这使得对环境压力因素的适应能力变得尤为重要。这些行业趋势对定时组件提出了更高的要求，增加了对弹性可靠精密定时的重要性。 根据Dedalus Consulting《频率控制元件：按产品、终端用户、应用与竞争划分的全球市场》2024-2030年分析与预测及我们的估算，总定时市场规模约为100亿美元，预计到2027年将增长至110亿美元。Dedalus Consulting估计，振荡器、时钟和独立式谐振器将代表可触及的市场规模 S-1 目录 约40亿美元、30亿美元和40亿美元，分别到2027年。自成立以来，我们一直专注于市场中对解决复杂时间问题的有力解决方案需求的部分。历史上，我们的收入主要来自我们在目标最终市场的振荡器系统销售。 自成立以来，我们累计出货单元数量从2019年的超过15亿个扩大到2025年的约35亿个。此外，自2019年首次公开募股以来，年收入超过500万美元的终端客户数量从两个增长到十个。 我们的硅基MEMS工艺拥有专有的仿真工具，我们估计这些工具可以加速研发高达两年。根据我们的内部估算，我们的OCXO在功率、尺寸、性能和抗振性指标的综合表现上，比石英OCXO好高达五倍；我们的TCXO在稳定性上，比石英TCXO好高达五倍。除了其他封装之外，我们还拥有10种内部研发的封装，根据我们的内部估算，我们相信复制这些封装需要长达10年的时间。这些内部研发的封装，结合我们系统的专业知识，使我们能够比同等石英解决方案的抗振性好高达50倍。我们还开发了自有的测试工具，我们相信 能够将测试吞吐量提高高达两倍。此外，我们相信我们与计时设备集成的1588同步软件能够比石英将时间精度提高高达九倍。 我们相信我们与传统的时钟IC供应商不同，这些供应商通常依赖石英计时公司来获取一个安装在板上的独立谐振器。我们的部分时钟解决方案已经在封装内部集成了一个MEMS谐振器，并且在我们未来的路线图产品中，当需要时，也将这样做，使我们能够向客户提供一套完整的解决方案，这套解决方案具有性能、弹性和集成优势。 2023年12月，我们通过收购某些资产和从Aura半导体私营有限公司及其某些关联实体（统称“Aura”）获得有关Aura的定时业务和时钟产品的特定知识产权的独家许可，获得了计时产品。该收购的总对价包括约1.48亿美元的固定支付和高达1.2亿美元的可实现收益。随着四种类型的时钟产品的全部加入，包括网络同步器、抖动清除器、时钟发生器和缓冲器，我们现在提供一套全面的定时解决方案。通过将新的SiTime计时产品与我们的MEMS振荡器和我们/或我们的谐振器配对，我们预计能够提供一棵更完整的时钟树，该时钟树设计更简单，性能更高，对环境压力源的恢复能力更强，可靠性更高。 先进解决方案的机会 从高性能网络基础设施设备到低功耗电池供电设备，精密计时解决方案使几乎所有电子产品受益，因为计时是协调电子系统功能的基础——从为处理组件（例如，图形处理单元、微处理器、微控制器、系统级芯片、专用集成电路、现场可编程门阵列）提供参考频率，到同步数据传输。此类计时解决方案的复杂性随着其应用的系统性能要求而显著增加。在2019年首次公开募股时，我们估计我们的服务市场潜力为10亿美元，并估计到2027年，我们的服务市场潜力将达到40亿美元。我们计算我们服务的终端市场的收入随时间演变，从2019年通信、企业和数据中心占12%，汽车、工业和航空航天占23%，消费、移动和物联网占65%，到截至2025年3月31日十二个月期间通信、企业和数据中心占39%，汽车、工业和航空航天占29%，消费、移动和物联网占32%。 S-2 目录 以下是我们认为我们的基于硅的计时能够在传统解决方案之上实现更强大功能或具有这种潜力的终端市场的一些例子： 通信、企业以及数据中心 无线基站、有线基础设施设备、企业网络、云数据中心和人工智能基础设施使用的通信基础设施设备必须在苛刻的环境中提供高性能和稳定性。特别是高密度数据处理会驱动环境温度和振动的快速变化，这可能造成数据损坏和网络停机，并可能导致更高的运营成本。 我们的精密计时解决方案旨在能够抵抗恶劣环境压力。对于通信、数据中心和企业市场，我们的产品在密集、控制程度较低且环境极端的环境下提供高性能和韧性。随着超大规模和人工智能（“AI”）数据中心、5G的部署以及云化的快速扩张，设备被放置在恶劣环境中并更接近客户，我们