核心观点
- 本研报介绍了 Brown-Forman Corporation Savings Plan for Collectively Bargained Employees（以下简称“计划”）的财务状况，该计划是一项针对 Brown-Forman 公司集体谈判员工的定义贡献计划。
- 计划由 Brown-Forman 公司赞助，Empower Retirement, LLC 负责记录，Empower Trust Company, LLC 负责指定信托。
- 计划的财务报表经过独立注册公共会计师事务所 Crowe LLP 的审计，并发表了无保留意见。
关键数据
- 截至 2024 年 12 月 31 日，计划的可供收益净值为 3.5942 亿美元，较 2023 年的 3.7924 亿美元减少了 198.14 万美元。
- 2024 财年，计划的总贡献为 2298.53 万美元，其中包括雇主贡献 809.896 万美元，参与者贡献 1469.255 万美元，以及 19.381 万美元的转入资金。
- 2024 财年，计划的总扣除为 6233.875 万美元，其中包括 6197.664 万美元的福利支付和 36.211 万美元的参与者选举费用。
- 计划的投资主要包括 mutual funds、共同集体信托基金、集合分离账户和 Brown-Forman 公司 Class B 普通股。
- 截至 2024 年 12 月 31 日，计划持有的 Brown-Forman 公司 Class B 普通股价值为 3.668965 万美元，较 2023 年的 7.838821 万美元有所下降。
研究结论
- 计划的净资产价值在 2024 财年有所下降，主要原因是福利支付超过了投资收益和贡献。
- 计划的投资组合多元化，主要投资于低风险的固定收益产品，但也包括股票和共同基金。
- 计划的税收状态符合美国税法规定，目前没有需要确认的税务负债或资产。
- 公司有权在任何时候终止计划，但参与者将完全获得其账户中的资金。
- 计划的投资存在利率风险、市场风险、流动性风险和信用风险，这些风险可能导致投资价值发生变化，从而影响参与者的账户余额。
