百富门-A：2025年季度报告

FORM 10-Q （选择一项） 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条的季度报告 ☑ 截至2025年7月31日的季度 或 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条编制的过户报告 ☐ 对于从 _______________ 到 _______________ 的过渡期 佣金文件编号 001-00123 布朗-福尔曼公司 请勾选表示注册人（1）在前12个月内（或注册人被要求提交此类报告的较短期限内）是否已提交了根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的所有告(1)有相关报告)，并且(2)在过去90天内一直符合上述申报要求。是 否 请勾选表示注册人是否在过去的12个月（或注册人为期更短期间内）已按照S-T规则405的规定提交了所有必需的交互式数据文件（电子形式）。 需要提交此文件）。是 否 请勾选以表明注册人是否为大加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型报告公司或新兴增长公司。参见《交易所法案》第12b-2条中“大加速申报人”、“加速申报人”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。 ☐☐☐加速申报人小型报告公司新兴成长公司 大型加速申报人 ☑ 非加速申报人☐ 如果一个新成型公司，如果注册人未使用延渡期，用复表示 遵循根据《交易所法案》第13(a)条提供的任何新的或修订的财务会计标准。 季度报告表格10-Q索引布朗-福尔曼公司 31833333434343434343434签名 35第一部分 - 财务信息 3页面项目1。财务报表（未经审计）第二项。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析条款 3。市场风险的定性和定量披露第4项。控制和程序第二部分 - 其他信息项目1。法律诉讼项目1A。风险因素第二项。未注册证券销售及募集资金用途条款 3。高级证券默认条款第4项。矿山安全披露第5项。其他信息第六项。展品 在这些笔记中，“我们”、“我们”、“我们的”、“Brown-Forman”和“公司”指的是Brown-Forman Corporation及其合并子公司。 1. 精简合并财务报表 我们根据美国证券交易委员会的规则和法规准备了随附的未经审计的简要合并财务报表，用于中期财务信息。根据这些规则和法规，我们对按照美国公认会计原则（GAAP）编制的年度财务报表中通常包含的某些信息和披露进行了简化或省略。我们认为，随附的财务报表包含了所有必要的调整，仅由正常重复性调整（如另有说明）组成，这些调整对于公正列报这些财务报表所涵盖的期间的财务成果是必要的。中期期间的结果不一定能预示未来或年度结果。 我们建议您结合我们截至2025年4月30日的年度报告10-K表格（2025年10-K表格）中包含的财务报表和注释一起阅读这些简化的财务报表。我们按照与2025年10-K表格中应用的会计原则基本一致的基础编制了随附的财务报表。 尚未采用会计准则。2023年12月，美国财务会计准则委员会（FASB）发布了一项更新的会计准则，要求就所得税进行额外的年度披露，主要涉及税率调节和已缴纳所得税的信息。我们要求采用适用于截至2026年4月30日会计年度的新指南。该更新可以前瞻性应用或追溯性应用。 2024年11月，美国财务会计准则委员会（FASB）发布了一项修订后的会计准则，要求在财务报表附注中对利润表中的包含某些费用类别的费用项目进行分拆。我们被要求采用修订后的标准，用于截至2028年4月30日止期间的年度披露，以及2029财年内的中期披露，但允许提前采用。该更新可以前瞻性地或追溯性地应用。 我们目前正在评估采用这些会计准则更新将对我们的披露产生的影响。 2. 每股收益 我们通过将净利润除以报告期内加权平均的普通股数量来计算基本每股收益。稀释每股收益进一步包含了基于股票的薪酬奖励的稀释效应。我们使用“库存股法”（根据GAAP的定义）来计算这种稀释效应。 我们从2024年7月31日止三个月和2025年止三个月的稀释每股收益计算中排除了约2582000股和4108000股的普通股为基础的奖励。我们排除这些奖励，因为根据库存股方法，它们在那些期间不具有稀释性。 3. 库存 我们按成本与市价孰低法，以及后进先出法（LIFO），对部分合并存货进行估值，包括我们大部分的美国存货。如果未使用后进先出法，截至2025年4月30日，按当前成本计算的存货将比报告数高6亿美元，比报告数高6.28亿美元。 截至2025年7月31日。期间LIFO估值准备的变化基于对全财年预计变化的分配，并在财年剩余时间内按比例确认。 下表显示了截至2025年7月31日三个月内商誉（不包括累计减值损失）的变化： 下表分别列出了我们截至2025年4月30日和2025年7月31日的其他无形资产详情： 净 carrying amount 代表的是扣除累计摊销后的毛 carrying amount。在2026财年第一季度，我们确认了一项88亿美元的确定年限供应合同无形资产。该金额与 barrels 供应协议相关，是作为2025年5月1日（参考注释6）出售Brown-Forman Cooperage设施及相关资产的部分对价获得的。我们使用折现现金流模型确定了该供应合同的公允价值。这种方法需要使用假设，例如预期的未来市场价格和折现率（参考注释14）。与用于生产barrels的供应合同相关的摊销将被资本化为存货。该供应合同将根据合同期限内的实际收益实现情况进行摊销。我们预计将在六年内实现该收益。截至2025年7月31日止的三个月内，没有记录摊销金额。 自2025年4月30日至2025年7月31日， indefinite-lived intangible assets 的增加主要受汇率变动影响。 5. 权益法投资 2024年4月30日，作为向鸭 horn 投资组合公司（鸭 horn）出售索诺玛-库特雷葡萄酒业务的部分对价，我们获得了鸭horn 普通股21.4%的持股利益。此外，自2024年4月30日起，我们与鸭 horn 签订了与出售索诺玛-库特雷葡萄酒业务相关的过渡服务协议（TSA）。截至2024年7月31日止三个月的销售成本包括根据TSA从鸭 horn 购买的2200万美元索诺玛-库特雷产品。根据TSA向鸭 horn 提供的过渡服务所赚取的费用微不足道。与TSA相关的服务于2024年8月31日左右结束。 2024年10月6日，Duckhorn与Butterfly Equity管理的私募股权基金达成最终协议，根据该协议，Duckhorn将被收购。该交易于2024年12月24日完成。交易完成后，我们以我们21.4%的股权权益换取了3.5亿美元现金。 鸭 horn。由于该交易，我们在 2025 年 1 月 31 日结束的三个月内确认了出售我们对鸭 horn投资的 7800 万美元收益。 我们其他的权益法投资，包括在随附的简明合并资产负债表中的其他资产，是不重要的。 6. 重组及其他费用 2025年1月13日，我们的董事会批准了一项计划，以降低我们的结构性成本基数，并将资源重新导向未来的增长来源（重组计划）。这包括将我们的全球员工人数减少约12%，并关闭位于路易斯维尔的布朗-福尔曼合作厂。这些措施大部分于2025财年实施，其余部分将在2026财年底前完成。 我们预计与这些行动相关的总费用约为6000万美元至7000万美元，主要包括约2700万美元至3200万美元的遣散费和其他员工相关费用，以及约3300万美元至3800万美元的其他重组费用，其中包括与路易斯维尔基地布朗-福曼合作仓库关闭相关的费用以及与重组行动相关的咨询服务费用。截至2025年7月31日，我们已确认与这些行动相关的6000万美元的重组及其他费用，包括5800万美元的重组费用和200万美元的资产减值其他费用。我们还记录了2025财年3000万美元的费用，以调整某些布朗-福曼合作仓库存货的账面价值至我们预计处置时能够实现的数量（包含在我们合并运营报表中的销售成本中）。截至2025年7月31日，需要现金结算的4200万美元费用中已有4200万美元已支付。 下表总结了截至2025年7月31日的三个月期间确认的重组及其他费用，以及我们递延重组成本的活动： 此外，2025年5月1日，我们完成了对布朗福尔曼合作厂及相关资产的出售，交易对价为3300万美元现金和8800万美元的非现金对价，该非现金对价与卖方签订的供应合同相关（参见注释4）。出售的资产账面价值为1.21亿美元，包括3300万美元的地产、厂房及设备净额，以及8800万美元的存货。由于该出售，我们在2026财年第一季度确认了一项不重要的税前收益。 我们目前预计与重组计划相关的费用受多种假设和风险的影响，实际结果可能会有实质性差异。我们也可能因重组计划本身或与其相关的事件而发生目前尚未考虑的其他重大费用。 7. 不可预见费用 我们在一个诉讼环境运营，并在正常业务过程中被告上法庭。有时原告寻求巨额赔偿。在预测这些诉讼和索赔的结果时需要重大的判决，其中许多案件需要数年才能裁决。当我们认为损失是可能的并且可以对损失做出合理估计时，我们会为或有事项确认估计成本，然后根据情况的变化适当地调整确认金额。我们并不认为这些现有的损失或有事项，单独或合计，会对我们的财务状况、经营成果或偿债能力产生重大不利影响。截至2025年7月31日，未记录任何重大的已确认损失或有事项。 8. 债务 9. 股东权益 下表列示了截至2024年7月31日三个月内股东权益的变化： 5包括科贝尔加州香槟和科贝尔白兰地（销售、营销和分销关系于2025年6月30日终止）、外交官、香槟王、金麦酒、索诺玛-卡崔尔（于2024年4月30日剥离）、芬兰伏特加（于2023年11月1日剥离）、福特金酒以及其他代理品牌（我们不属于这些品牌，但在特定市场销售）。 11. 养老金及其他退休福利 下表显示了我们的美国养老金计划确认的净成本构成。由于不重要，其他定义收益计划的类似信息未予列示。 在截至2025年7月31日的三个月内，我们确认了一项1,900万美元的养老金结算费用，该费用是由某些养老金计划下的财政年度迄今为止的一次性支付超过了这些计划的年度服务成本和利息成本所触发的。 12 12. 所得税 我们的合并中期有效税率基于我们预期的年营业收入、法定税率以及我们在各个运营地区的所得税法。重大或非经常性项目，包括针对税收不确定性的递延调整，在相关事件发生或判断变更的财政季度予以确认。预计全年普通收入的实际税率为21.0%，与美国的联邦法定税率21.0%相同，这是由于州税的影响以及海外运营的税收效应所致，部分被海外所得无形资产抵免的利好影响所抵消。 截至2025年7月31日的三个季度有效税率为22.5%，高于截至2026年4月30日财年结束时的预期普通收入税率21.0%，主要是由于前期财政年度真实调整的不利影响。截至2025年7月31日的三个季度有效税率为22.5%，低于去年同期的有效税率23.1%。我们有效税率的下降是由州税影响较低以及前期没有增加估值准备的影响所推动，这部分被前期财政年度真实调整的逐年不利影响所抵消。 经合组织（经济合作与发展组织）根据《第二支柱模型规则》实施的15%全球最低税，目前已在制定相关立法的国家生效，但并未实质性影响我们截至2025年7月31日三个月的财务业绩。随着先前实施的国家发布相关指导，以及更多国家考虑采用全球最低税规则，我们将继续在未来期间评估其影响。 2025年7月4日，美国签署了《一项宏伟美丽的法案》，该法案涵盖了广泛的税收改革条款。我们预计这不会对我们的估计年度有效税率产生实质性影响，该税率截止日期为2026年4月30日。 我们面临市场风险，包括外汇汇率波动、商品价格和利率变化的影响。我们使用衍生品来帮助管理在正常经营过程中产生的金融敞口。我们正式记录每个衍生品合约的目的，这包括将合约与其旨在减轻的金融敞口联系起来。我们