一、研究观点
- 碳酸锂期货及现货价格近期上涨，仓单库存减少。
- 供应端：6月碳酸锂产量环比增加超9%，锂矿库存小幅增加，海外发运量增加，整体库存压力较大。
- 需求端：周度库存周转天数增加，磷酸铁锂相对增加明显，6月两大正极材料消耗碳酸锂环比下降10%。
- 当前价格处于阶段性底部，锂矿价格短期有支撑，但基本面未出现拐点，市场情绪偏空，需警惕期货持仓情况。
二、日度数据监测
- 期货：主力合约收盘价60700元/吨，连续合约收盘价61020元/吨。
- 矿石：锂辉石精矿(6%,CIF中国)6176美元/吨，锂云母（Li2O:1.5%-2.0%）665元/吨，锂云母（Li2O:2.0%-2.5%）1190元/吨，磷锂铝石（Li2O:6%-7%）522元/吨，磷锂铝石（Li2O:7%-8%）607元/吨。
- 碳酸锂：电池级59900元/吨，工业级58300元/吨，电池级氢氧化锂（粗颗粒/国产）58570元/吨。
- 氢氧化锂：电池级氢氧化锂（CIF中日韩）8.15美元/公斤。
- 六氟磷酸锂：51700元/吨。
- 价差：电池级氢氧化锂与电池级碳酸锂价差-1330元/吨，电碳-工碳价差1600元/吨，CIF中日韩电氢-电氢价差-170.36元/吨，电碳-电碳CIF中日韩价差-10000元/吨。
- 前驱体&正极材料：三元前驱体523（多晶/动力型）74385元/吨，三元前驱体523（单晶/消费型）75440元/吨，三元材料523 (多晶/消费型）105160元/吨。
- 锂电池：523方形三元电芯0.38元/Wh，方形磷酸铁锂电芯0.32元/Wh，钴酸锂电芯5.51元/Ah，方形磷酸铁锂电池0.30元/Wh。
三、图表分析
- 矿石价格：锂辉石精矿、锂云母、磷锂铝石价格近期有所波动。
- 锂及锂盐价格：金属锂、电池级碳酸锂、工业级碳酸锂、电池级氢氧化锂、工业级氢氧化锂、六氟磷酸锂价格近期下跌。
- 价差：电池级氢氧化锂与电池级碳酸锂价差、电碳-工碳价差、CIF中日韩电氢-电氢价差、电碳-电碳CIF中日韩价差近期有所变化。
- 前驱体&正极材料：三元前驱体、三元材料、磷酸铁锂、锰酸锂、钴酸锂价格近期有所波动。
- 锂电池价格：523方形三元电芯、方形磷酸铁锂电芯、钴酸锂电芯、方形磷酸铁锂电池价格近期有所波动。
- 库存：下游、冶炼厂、其他环节库存均有所增加。
- 生产成本：碳酸锂现金生产利润、外购三元极片黑粉、外购磷酸铁锂极片黑粉、外购锂云母精矿、外购锂辉石精矿成本近期有所变化。
四、研究结论
- 当前碳酸锂价格处于阶段性底部，但基本面未出现拐点，市场情绪偏空。
- 短期锂矿价格有支撑，但需警惕期货持仓情况。
- 库存压力较大，供应端产量增加，需求端消耗下降。
