网络安全软件行业并购行业洞察

网络安全软件行业 并购行业洞察 2025年春季 了解更多 网络安全软件行业 并购行业洞察，2025年春季 网络安全在2025年持续展现强劲、富有弹性的增长，这得益于不断上升的威胁复杂性、日益增长的监管压力以及企业对集成化、人工智能赋能平台的迫切需求。并购活动保持高位（第一季度的年化交易量与2024年的创纪录交易量持平），战略买家和投资者在云安全、暴露管理、身份认证和SecOps等关键领域整合能力，从而满足不断变化的企业需求并利用跨平台价值。 大型交易，尤其是谷歌三月以创纪录的320亿美元收购Wiz，反映了企业优先事项：减少技术堆栈 复杂性，转向主动威胁预防和保障不断扩大的云生态系统。投资者专注于在快速增长类别（如云原生应用保护平台（CNAPP）、数据安全态势管理（DSPM）和下一代SIEM ）中提供差异化能力的平台供应商。 Kroll公司2025年金融犯罪报告强调了这些举措背后的紧迫性：71%的高管预期今年金融犯罪风险会增加，网络安全和AI的犯罪使用被列为主要驱动因素。近半数受访组织增加了网络安全预算，而欧盟的《数字运营弹性法案》（DORA）和NIS2指令等监管要求正在加速欧洲的安全投资。 生成式AI仍然是一个关键主题。企业正在寻找既能缓解由AI驱动的新攻击向量，又能驾驭生成式AI的解决方案。 提升内部安全运营——从检测和分诊到事件响应。能够提供这两方面的供应商正获得有意义的关注度。 暴露管理正成为增长最快的市场细分之一，涵盖漏洞管理、攻击面监控和数字风险保护。向持续威胁暴露管理（CTEM）的转变反映了一种更广泛的从被动防御到预先风险缓解的动向。我们预计将继续增长的其它领域包括身份管理、数据安全、操作技术和网络物理安全、后量子准备以及SecOps空间的进一步发展。 对于投资者而言，2025年的网络安全代表着由结构性需求、平台整合和持续 创新——使其成为长期战略配置中最具吸引力的领域之一。 2 企业信息安全支出，亿美元 257 284 数据的指数增长 安全相关数据的快速增长让传统工具和分析师不堪重负，需要高级分析和自动化来进行有效处理。随着基础设施 155 19 69 5866 20222023 安全服务 行业网 6% 8% 8%10%12% 来源：Gartner，Statista 175 22 7974 2024 络安 24% 20224 9286 2025安全软件网络安全 全支出 33% 230 27 106 97 2026 301201072027 金融服务政府医疗保健IT&电信零售与批发能源与公用事业他人 33 134117 2028 的扩展，安全团队正为监控海量遥测数据而苦苦挣扎，这凸显了需要复杂的数据处理和威胁检测工具的紧迫性。 威胁行为者的复杂度日益增加 虽然人工智能的发展使IT团队能够简化威胁检测和响应流程，但也使网络犯罪分子能够采用越来越复杂和多阶段的攻击技术。这些能力有可能规避传统安全措施，策划更具针对性、更持久的威胁 从“威胁管理”到“风险管理” 面对日益严峻的威胁态势，从业者正在从“威胁管理”转向“风险管理”，采用一种更全面的方法来评估和优先排序与业务成果、关键系统以及更广泛的企业风险和投资相关的威胁 人类风险管理（HRM） 人力资源管理已成为一个关键风险因素，认识到扩展的数字化办公场所和复杂的现代通讯极大地增加了人类攻击面。这种做法超越了传统的安全意识培训，以应对广泛的人际相关风险，包括错误、特权滥用和社会工程 供应商和技术栈的整合 分层基础设施安全堆栈正在增加安全配置管理的挑战遗留具有安全控制空白的企业。集成式安全产品能力的模块化平台需求日益增长，导致安全供应商之间合并加剧，大型玩家利用并购来构建专注于更广泛领域的安全平台 网络安全市场概述 网络安全代表一个2000亿美元以上的巨大市场 网络安全市场以约13%的复合年均增长率增长市场趋势 137 20 60 3 来源：TBC TBC TBC 并购行业洞察 2025年第一季度网络安全软件并购 由于谷歌收购了Wiz，2025年第一季度的交易额已经超过了2024年总值的90% 184 190 179 75.2亿 143 136 117 108 114 97 100 48 406亿 33.6亿 344亿 327亿 236亿 186亿 $19,2亿 133亿 147亿 87亿 谷歌以320亿美元收购Wiz，这代表了大部2025年第一季度总交易额 第一季度活跃的交易环境，48网络安全 交易：年度交易数量与2024年的记录数量一致 全球网络安全软件并购活动 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 Q1'25 交易价值交易数量 来源：451Research，1月15日至3月25日 5 案例分析：谷歌收购Wiz 有史以来最大的私营科技公司交易，旨在加强和革新云安全与多云服务 已被获取 对于 $32亿 03-25 目标概述 ▪Wizis是一家为医疗保健、生命科学、金融服务等提供云安全软件解决方案的全球供应商 ▪其统一平台提供具有威胁情✲、云原生应用保护、风险评估、根本原因分析、库存和资产管理、漏洞和补丁评估、外部暴露、安全配置和基于图的分析的软件功能 收购方概述 ▪谷歌是一家提供互联网产品和服务的世界级科技公司，包括搜索和展示广告工具、云计算和人工智能工具、操作系统和应用程序开发工具、基础设施服务、沟通和协作工具以及其他基于订阅的工具和应用 交易概述和理由 ▪2024年5月，Wiz在由AndreessenHorowitz、LightspeedVenturePartners和ThriveCapital联合领投的E轮融资中筹集了10亿美元，估值达到120亿美元，该公司共收购了8.3%的股份。这些资金旨在支持Wiz成为上市公司的雄心 ▪在此之后，2024年7月，谷歌提出以230亿美元收购Wiz，几乎是其先前估值的两倍。这一✲价与谷歌加强其云安全和多云业务、并与主要竞争对手竞争的战略相符。然而，Wiz拒绝了✲价，称其因IPO目标 ▪2025年3月，谷歌提出了一项32亿美元的改进现金✲价，如果交易失败，则包含10%的终止费。Wiz以其为各种规模的组织提供端到端、统一和自动化的云安全解决方案而闻名，在2024年建立了约5亿美元的年收入（ARR），并计划在2025年将收入翻一番，使其成为谷歌提供易于获取、简化的愿景的完美匹配。 竞争性和可扩展的云安全解决方案 来源：CapitalIQ，451Research，Mergermarket，新闻稿 ▪谷歌收购Wiz将增强云安全设计、运营和自动化，扩大网络安全团队规模，降低安全管理成本，防范AI驱动型威胁，并提升多云安全采用。交易完成后，Wiz将整合入谷歌云业务 “ 谷歌云和Wiz共享一个共同愿景，使网络安全对任何规模和行业的组织都更加易于访问和使用。使更多公司能够预防网络攻击，包括在非常复杂的业务软件环境中，将帮 助组织将 网络安全事件造成的成本、中断和麻烦” -托马斯·库里亚恩，谷歌云首席执行官 6 2024年与2025年最大其他网络安全软件收购 2024年1月 获得 $13.2 bn2.3x JuniperNetworks提供AI驱动的云原生网络管理软件、系统和相关API。他们的软件为网络提供功能自动化，威胁检测，分析，云原生测试和服务保障许可证管理和安全管理。 尽管在其收购公告中强调了AI的重要性，但HPE的收购是 比为其人工智能产品注入活力，更侧重于扩展其数据中心覆盖范围。Juniper应该被证明对HPE来说是一项宝贵的资产，随着它努力维持其经典服务器业务中的音量和利润空间。尽管图形处理 单元可用性通常被识别为生成式人工智能的主要瓶颈高性能网络是提升AI最受引用的需求451研究在最后两年的调查中的表现。 2024年2月 获得 $3.0 bnN/A 维拉提斯提供网络安全和数据保护软件。该软件具有 网络弹性功能，访问控制，身份验证，威胁缓解异常检测、自动恶意软件扫描和数据恢复，以帮助组织保护他们的数字资产。 与Veritas的企业数据保护业务相结合，定位 作为全球最大的数据保护软件供应商，Cohesity服务超过12,000家企业客户，并保护数百艾字节的数据。 战略合并增强了Cohesity提供人工智能驱动数据安全的能力解决方案，扩展其工作负载支持能力，并加强其全球 在扩大市场存在感的同时，加速云规模数据保护的创新发展。 2024年多起超10亿美元的网络安全交易 2024年4月Darktrace是网络安全人工智能领域的全球领导者，其使命是解放世界从网络干扰。DarktraceActiveAI安全平台提供全面的 以秒为单位的自主识别网络弹性的生命周期方法 获得并且应对组织内已知的和未知的进行中的威胁 整个生态系统，包括云、应用程序、电子邮件、端点、网络和运营 技术。 托马斯·布拉沃认识到，Darktrace是使用自学习人工智能的先驱。 中和网络威胁并自动化对网络事件的响应，利用其 $5.08.1x深入研究开发专长。汤姆布拉沃，作为一个长期的bn软件投资者，旨在带来运营专长和强大的网络安全 支持Darktrace的成长的知识。 2024年9月记录未来是世界上最大的威胁情✲公司。记录 未来的智能云为所有对手提供端到端的智能。 基础设施和目标。跨开放式网络、暗网索引互联网 获得和专业技术来源，记录未来提供实时可见性到一个扩大攻击面和威胁形势，赋权客户采取行动 以速度和信心降低风险，安全地推动业务前进。 万事达和记录未来都使用人工智能来分析数十亿个数据点 识别潜在威胁，帮助保护人员和商家。带来这些 $2.77.8x团队、技术和专业知识将共同促进甚至 bn更稳健的做法，并在网络安全和情✲领域推动更大的协同效应 强化万事达品牌为信誉标志。 2024年8月 获得 ~$4 bn(1) N/A Acronis提供基于人工智能和区块链的网络安全软件和云端备份解决方案。该软件具有网络攻击管理功能， 自动化数据保护、漏洞评估、补丁管理 勒索软件防护、服务器备份、灾难恢复和访问控制。 Eqt的收购使acronis能够加速其战略扩张 网络安全和数据保护解决方案，同时加强其平台 管理服务提供商。凭借EQT的投资专长和全球影响力，Acronis可以增强其创新产品系列，加深其技术 能力并扩展其网络，覆盖超过150个国家，服务更多20000个服务提供商。 2024年5月 资产 获得 $1.6 bn N/A 新思科技，提供全面的硅到系统设计解决方案的供应商，同意将其软件完整性集团业务出售给FranciscoPartners和Clearlake将创建一款全新的独立应用程序安全测试软件供应商。该业务提供集成软件解决方案，将 开发团队构建和交付软件的方式，在加速创新的同时处理商业风险。 对于新思，这一举措使他们的重点更加集中在高增长机会上他们在他们的核心业务中看到——在那里，硅和系统的工程随着技术研发团队寻求利用人工智能驱动时代，正在趋同普遍智能。 EVRev 资料来源：451Research、Mergermarket、新闻稿；注意：(1)EQT✲道称，Acronis的估值自2022年融资轮以来已增至35亿美元 EV/LTM7 日期 目标 收购方 EV(万元) 市盈率/收益 13,247 24-一月2,3x 1 190 350 150 4,992 450 500 500 1,540 24-2月 2 3 24-三月 4 24-四月 5 24-四月 6 -五月 24 7 -五月 24 8 -五月 24 月 9 -五 24 7,0x 8,1x 5,0x 3,3x 10,3x 22.5x 30,0x 116.7x 10 8324-八月3,6x 350 200 2,650 115 165 251 24-八月 11 12 24-八月 13 24-九月 14 2