网络安全软件行业

网络安全软件部门 并购行业洞察 2025年夏季 网络安全软件行业 并购行业洞察，2025年夏季 2025年第二季度网络安全交易活动继续加速，延续了年初的良好开端。在年中节点，年度化交易量有望首次突破200笔。本季度以中市场活动为主导，只有Proofpoint收购Hornet Security的交易额接近10亿美元。 一个关键主题是日益增长的AI重视，买家寻求将生成式AI和智能自动化嵌入威胁检测、分派和响应——这一点通过F5收购Fletch和Snyk收购Invariant Labs得到了突出。云安全仍然是一个优先事项，维持了定位良好的云原生应用程序保护平台（CNAPP）和数据安全态势管理（DSPM）资产的需求强劲。身份管理也重新成为焦点，这得益于非人类AI代理的兴起以及自动化身份控制的日益增长的需求。Radiant Logic从Ridgeview Partners获得的投资以及Cyera收购Otterize说明了这一趋势。其他主题包括威胁环境日益复杂的状况，这正在推动对暴露管理的投资，以及日益增长的监管压力和企业对集成、AI赋能平台的需求。 监管利好——包括美国证券交易委员会的网络安全披露规则、欧盟的《数字运营弹性法案》(DORA)以及英国于4月通过的《网络安全与弹性法案》——正日益影响着并购活动。买家优先考虑治理、风险和合规解决方案，并特别关注审计、报告和第三方风险工作流的自动化。Kiteworks收购加密通信和合规工具提供商Zivver就是一个值得注意的例子。 展望2025年下半年，我们预计这些领域将继续出现并购活动，同时内部风险管理的关注度也将增长，而平台整合的趋势——企业寻求降低供应商复杂性——也可能会继续推动并购。 在公共市场，第二季度领先网络安全平台（如Cloudflare、CrowdStrike、Palo Alto Networks和Zscaler）与整个行业之间的表现差距扩大。前四分位数的交易中，市值为NTM收入的中间倍数为13.0倍，而整个同行集中的倍数为6.1倍——差距超过6.9倍。投资者在假设人工智能投资激增和持续的安全军备竞赛将有利于规模最大、资本最雄厚的供应商的前提下，奖励规模和资产负债表实力。 2 并购行业洞察 H1 2025 网络安全软件并购 2025年第一季度的交易额已经与2024年总交易额相匹配，得益于谷歌收购Wiz创纪录的交易额增长 2025年第二季度值得关注的网络安全收购案 本季度中端市场并购占据主导地位，仅有一笔交易达到了10亿美元规模 先例交易——网络安全软件 自2024年1月以来，软件网络安全交易的中值EV/收入倍数为8.0倍 顶尖战略网络安全收购商 过去5年网络安全领域最活跃的战略收购方 公共可比公司 – 周期性网络安全 上四分位数倍数触及13.0倍，反映出疫情后持续的上行势头 公允价值比较 – 基准测试 云flare和CrowdStrike的市售率分别达到约32倍和25倍，为最高 网络安全软件行业生态系统 科洛尔追踪网络安全领域 网络安全市场概述 网络安全代表着一个巨大的 $2000亿+ 市场 市场趋势 数据指数增长 安全相关数据的快速增长正使传统工具和分析师不堪重负，需要高级分析和自动化来有效处理。安全团队正为监控其不断扩大的基础设施中的海量遥测数据而苦苦挣扎，这凸显了对复杂数据处理和威胁检测工具的迫切需求。 威胁行为者的日益复杂化 虽然人工智能的发展使it团队能够简化威胁检测和响应流程，但也使网络犯罪分子能够采用越来越复杂和多阶段的攻击技术。这些能力有可能规避传统安全措施，策划更具针对性、更持久的威胁。 人力资源管理 (HRM) 人力资源管理已成为一个关键的风险因素，认识到扩展的数字工作场所和复杂的现代通信大大增加了人类攻击面。这种方法超越了传统的安全意识培训，以应对广泛的与人类相关的风险，包括错误、权限滥用和社会工程。 从威胁管理到风险管理 面对不断加剧的威胁态势，从业者正从威胁管理转向风险管理，采用一种更全面的方法，根据业务成果、关键系统和更广泛的企业风险与投资来评估和优先排序威胁。 供应商和技术栈的整合 分层基础设施安全堆栈正在增加安全配置管理的挑战，给组织留下了安全控制空白。具有模块化集成安全产品能力的平台需求日益增长，导致安全供应商之间的整合，大型企业利用并购来构建专注于更广泛领域的安全平台。 关于Kroll Kroll 网络风险服务 提供领先的端到端服务，为深思熟虑的定位和买家获取提供独特的市场洞察 Kroll 投资银行 全面的顾问能力和领先的并购特许经营 kroll提供风险与财务咨询解决方案，包括公司金融、估值、网络风险及其他战略咨询服务 .#5 美国中市场顾问过去10年1.#1 历史上全球公平意见2.自2005年以来，已提供2300多次公平性和偿付能力意见，交易价值超过7万亿美元.2024年中东市场交易案3 科技与商业服务 投资银行集团 Kroll的专业技术和商业服务投资银行团队由具备深厚行业专长和广泛战略顾问及行业高管网络的行业专业人士组成 强大的业绩记录 与软件投资者成功完成交易 Kroll的技术投资银行业务团队与私募股权和战略买方社群中的全球参与者拥有长期嵌入的关系 若需更多信息，请联系： 尼古拉斯·科林斯执行董事 投资银行 帕洛阿尔托 +1 650 354 4020nicholas.collins@kroll.com 马特·德拉·奥董事总经理投资银行华盛顿特区 +1 202 449 1813matt.de lao@kroll.com 罗里·奥沙利文总经理 投资银行 伦敦 +4420 7089 4810rory.osullivan@kroll.com 哈米什·沙ह董事长 投资银行 伦敦 +44 20 7089 4870hamish.shah@kroll.com 菲利普·博斯，CFA总监 投资银行 慕尼黑 +49 89 38 88 84 280Philipp.Bose@Kroll.com 科里·莫勒董事 投资银行 洛杉矶 +1424 281 6348Corey.Maurer@kroll.com 斯科特·蒙鲁副董事长 投资银行 帕洛阿尔托/多伦多 +1 650 354 4040scott.munro@kroll.com 维内特·阿什塔纳纽约投资银行董事总经理 +1 212 277 0132vINEET.ASTHANA@KROLL.COM 关于Kroll 作为风险与金融咨询解决方案的领先独立提供者，Kroll利用我们独特的洞察力、数据和技术，帮助客户应对复杂需求。Kroll的全球团队继续着这家公司近100年在风险、治理、交易和估值方面的值得信赖的专业历史。我们先进解决方案和情报为客户提供了他们所需的远见，以创造持久的竞争优势。在Kroll，我们的价值观定义了我们的本质以及我们如何与客户合作.kroll.com.社区。了解更多www 美国领域的并购顾问、融资及二级市场顾问服务由Kroll Securities, LLC提供，该公司为FINRA/SIPC成员。英国领域的并购顾问、融资及二级市场顾问服务由Kroll提供。证券有限公司，由金融服务管理局（FCA）授权和监管。其在印度的估值咨询业务由Kroll Advisory私人有限公司（前身为Duff & Phelps印度私人有限公司）在一个类别1的商人银行分类下提供。由印度证券和交易所委员会颁发的许可证。