碳酸锂市场周报

目录01020304 主要产品价格终端情况碳酸锂需求碳酸锂供给 一、主要产品价格 碳酸锂价格：盘面震荡空头仍占优，现货价格小幅回落碳酸锂期货主力合约表现（元/手）碳酸锂价格及价差（元/吨）氢氧化锂价格及价差（元/吨）上周碳酸锂期货维持震荡但空头仍占优，周中窄幅波动，周五午后盘面再度扩大跌幅，周内主力已切换至09合约，受仓单近期较少影响近月表现更坚挺。截至6月20日收盘，主力合约2509收于58900元/吨。截至6月20日，SMM电池级碳酸锂现货均价6.04万元/吨，工业级碳酸锂均价5.88万元/吨，周环比分别回落0.41%和0.42%；目前电碳和工碳价差仍维持在1600元/吨。01000020000300004000050000600000100000200000300000400000500000600000电碳-工碳价差（右轴）碳酸锂(99.2%工业零级/国产)-平均价碳酸锂(99.5%电池级/国产)-平均价0100000200000300000400000500000600000050,000100,000150,000200,000250,000300,000350,000400,000GFEX碳酸锂LC.GFE持仓量oiGFEX碳酸锂LC.GFE收盘价cl os e 海外锂盐价格：持稳为主，内外价差进一步缩窄CIF中日韩电池级氢氧化锂均价（美元/千克）上周锂盐CIF价整体持稳为主，碳酸锂和氢氧化锂价格变化都不大。海外价格波动较国内现货跌幅相对缓和，海外价格变动通常滞后于国内现货零单交易价，近期海内外价差进一步缩窄。截至6月20日，中日韩CIF电池级碳酸锂均价8美元/千克，周环比小幅下跌0.62%。中日韩CIF电池级氢氧化锂均价8.15美元/千克，周环比持平，与国内氢氧化锂价差-588.58元/吨。0246810121416-10-8-6-4-202460102030405060708090电池级氢氧化锂(CIF中日韩)-平均价美元/公斤电池级氢氧化锂(CIF中日韩)-涨跌幅美元/公斤-2000020000400006000080000100000 锂矿：原料价格稳中小幅回落锂云母均价（元/吨）上周原料价格稳中小幅回落，近期锂辉石和云母价格较前期跌幅收窄，矿端暂稳，6%锂辉石单吨CIF报在价620美金附近。近期加工利润改善，矿端采购情绪较好，部分锂矿贸易商也选择锂盐企业代工生产，但上周港口库存仍有增加。截至6月20日，6%锂辉石精矿CIF均价620美元/吨，周环比下跌9美元/吨；锂云母（1.5%-2%）均价周环比下跌1.44%至685元/吨，2%-2.5%品位均价下跌1.22%至1210元/吨。05001000150020002500锂云母（Li2O:1.5%-2.0%）-平均价元/吨锂云母（Li2O:2.0%-2.5%）-平均价元/吨 中低镍三元材料均价（元/吨）上周下游三元材料价格跌幅稍有扩大，近期整体维持稳步下跌趋势。原料价格走弱材料成本有一定降低，前期旺季表现一般，进入淡季后需求表现相对稳定，目前下游维持刚需采买，需求整体偏平淡，关注后续边际变化。截至6月20日，523消费型三元材料均价10.5元/吨，523动力型三元材料均价11.39万元/吨，周环比分别回落0.53%和0.66%。622消费型三元材料均价11.09万元/吨，613动力型三元材料均价12.03万元/吨，周环比分别下跌0.45%和0.78%。811动力型三元材料均价14.26万元/吨，811消费型三元材料均价12.95万元/吨，周环比分别下跌0.74%和0.53%。正极材料：三元价格维持跌势0500001000001500002000002500003000003500004000004500002021-12-202022-02-202022-04-202022-06-202022-08-202022-10-202022-12-202023-02-202023-04-202023-06-202023-08-202023-10-202023-12-202024-02-202024-04-202024-06-202024-08-20三元材料523(多晶/消费型)-平均价三元材料523(单晶/动力型)-平均价三元材料622(多晶/消费型)-平均价三元材料613(单晶/动力型)-平均价 高镍三元材料均价（元/吨）2024-10-202024-12-202025-02-202025-04-202025-06-201000001100001200001300001400001500001600001700002023-12-222024-01-222024-02-222024-03-222024-04-222024-05-222024-06-222024-07-222024-08-222024-09-222024-10-222024-11-222024-12-222025-01-222025-02-222025-03-222025-04-22三元材料811(多晶/动力型)-平均价元/吨三元材料811(多晶/消费型)-平均价元/吨 正极材料：不同材料价格分化锰酸锂均价（元/吨）上周正极材料价格整体仍维持小幅下跌，不同材料稍有分化，磷酸铁锂和钴酸锂价格小跌，锰酸锂持稳。前期钴酸锂受钴原料问题影响出现大幅上涨，近期价格在高位调整。截至6月20日，动力型磷酸铁锂价格3.04万元/吨，高端/中低端储能型磷酸铁锂价格分别为2.89万元/吨和2.62万元/吨，周环比均有小幅下跌。动力型/容量型锰酸锂均价3.2万元/吨和2.8万元/吨，周环比持平。钴酸锂（4.4V/4.45V/4.48V/4.5V）价格范围小幅下跌至21.24-22.33万元/吨。020000400006000080000100000120000140000160000180000锰酸锂(动力型)-平均价锰酸锂(容量型)-平均价 二、碳酸锂供给 产量：周度产量数据继续增加碳酸锂周度产量季节性表现（吨）上游小部分前期检修的产线恢复，锂辉石提锂量有增加，叠加近期加工利润好转，代工也有一定增量，供应仍然充足，上周产量数据继续增加。截至6月19日，SMM碳酸锂周度产量18462吨，周环比增加335吨。5月产量72080吨，环比减少1730吨，同比增长15%；其中，电池级碳酸锂产量51573吨，较上月增加1176吨，同比增加29%；工业级碳酸锂产量20507吨，较上月减少2906吨，同比减少9%。6月碳酸锂排产预测值78875吨，较5月仍有增量。020004000600080001000012000140001600018000200001/12/13/14/15/16/17/18/19/110/111/112/1202320242025 碳酸锂分原料产量（吨）碳酸锂整体产量持续偏高位，5月边际增量有缓和，锂云母和锂辉石提锂产量均有减少，主要受上游部分盐厂技改检修的影响，但需注意自大厂复产后上游供应增量明确，仍有一定施压。根据SMM，5月辉石产碳酸锂量约35440吨，较上月减少1290吨；云母产碳酸锂17940吨，较上月增加360吨；盐湖提碳酸锂12470吨，增加380吨；回收提锂减少1180吨至6230吨。分地区产量来看，江西和四川两大主产区产量均有减少，青海产量小幅增加。5月江西碳酸锂产量27840吨，较上月减少670吨，青海产量增加350吨至11350吨，四川产量减少4850吨至8600吨。产量：锂辉石和云母提锂高位减量05000100001500020000250003000035000400004500050000碳酸锂月度产量:盐湖实物吨碳酸锂月度产量:锂云母实物吨碳酸锂月度产量:锂辉石实物吨碳酸锂月度产量:回收量实物吨 碳酸锂分地区产量（吨）0500010000150002000025000300002020-01-012020-04-012020-07-012020-10-012021-01-012021-04-012021-07-012021-10-012022-01-012022-04-012022-07-012022-10-012023-01-012023-04-012023-07-012023-10-012024-01-012024-04-012024-07-012024-10-012025-01-01江西吨青海吨四川吨江苏吨山东吨河北吨 锂盐月度产能（吨）上游产能持续扩张，开工率在均值以上相对持稳。产能则继续扩张，碳酸锂投产量的中枢已经明显上移，在前两年锂价大幅增长的背景下，锂盐厂扩产增速较快，从去年开始产能已有明显释放，目前碳酸锂月产能已经超过13万吨且仍有增长趋势。根据SMM，6月碳酸锂月度产能预计13.49万吨，较上月继续提升，氢氧化锂产能5.07万吨，较上月基本持稳。碳酸锂5月的月度开工率为49%，较上月小幅回落1%。产能开工：产能持续扩张，开工率持稳为主0200004000060000800001000001200001400001600002020-03-012020-06-012020-09-012020-12-012021-03-012021-06-012021-09-012021-12-012022-03-012022-06-012022-09-012022-12-012023-03-012023-06-012023-09-012023-12-012024-03-012024-06-012024-09-012024-12-012025-03-012025-06-01SMM碳酸锂月度产能吨SMM氢氧化锂月度产能吨 锂盐月度开工率（%）010203040506070802020-02-012020-05-012020-08-012020-11-012021-02-012021-05-012021-08-012021-11-012022-02-012022-05-012022-08-012022-11-012023-02-012023-05-012023-08-012023-11-012024-02-012024-05-012024-08-012024-11-012025-02-012025-05-01SMM碳酸锂月度开工率%SMM氢氧化锂月度开工率% 库存：全环节继续垒库碳酸锂月度库存量/同比（吨/%）近几周全环节持续垒库，上游冶炼厂和其他贸易商环节库存增加，下游库存小幅消化。交易所库存方面，截至6月20日仓单总量27793手，交易所逐步推动碳酸锂品牌注册，近期仓单减少。根据SMM，截至6月19日，样本周度库存总计134901吨，冶炼厂库存58625吨，下游库存40366吨，其他环节库存35910吨。SMM样5月总库存为97637吨，其中样本冶炼厂库存为55391吨，样本下游库存为42246吨。020000400006000080000100000120000SMM中国碳酸锂月度库存:总计实物吨 -50.00%0.00%50.00%100.00%150.00%200.00%同比 碳酸锂进口量/金额（吨/百万美元）目前碳酸锂的月均进口量维持在1.5-2.5万吨附近，近期进口整体比较稳健。目前进口结构相对稳定，进口区域仍以南美智利阿根廷为主，来自阿根廷的进口量增速较快，预估2025年自阿根廷的进口碳酸锂量可以达到12-15万吨。海关总署数据显示，5月碳酸锂月度进口总量21145.78吨，较4月减少，智利进口减量较大。从进口国别结构来看，主要进口区仍集中在南美，5月阿根廷进口基本稳定，从智利进口数据明显回落。5月阿根廷碳酸锂月度进口量6626.6吨，基本持平；智利碳酸锂月度进口量13393.35吨，较上月减少6862.23吨。进口：上月进口量减少0500010000150002000025000300002019-03-012019-07-012019-11-012020-03-0120