新能源+AI行业周报（第13期20250615-20250621）：固态、储能向好，海风国内外共振

守正出奇宁静致远无评级无评级无评级无评级报告摘要⚫行业整体策略：固态、储能向好，海风国内外共振继续重视固态电池、智能化等创新；从子行业景气度看，海风、储能等有望实现向好。新能源汽车产业链核心观点：中下游新周期已开启1、电动车智能化升级进入关键拐点期，国内小鹏、小米等是核心。1）小米汽车联合清华大学发布自动驾驶VLM框架AgentThink，在推理精度上超越GPT-4o-mini；同时体现当前自动驾驶系统正朝双系统架构演进，即VLM负责感知与推理，传统算法工具库辅助决策。2）小鹏汽车发布新车型G7，首次提出“L3级算力”概念，搭载自研图灵芯片，整车算力超2200TOPS；强调“大脑+小脑”架构实现AI汽车升级。2、国内外龙头共同推动固态电池产业化，璞泰来、星源材质等受益。1）近期，小米汽车公开固态电池专利，展示其在高能量密度和快速充电方面的潜力，同时通过投资多家固态电池企业加速布局；该技术具备提升金属离子传输效率的结构优势。2）三星计划在2027年推出的固态电池中引入特斯拉主推的干法电极技术，以降低成本并提升能量密度（达500Wh/kg），实现9分钟快充与600英里续航性能。3）璞泰来过去三年固态电池设备订单超2亿元，硅碳负极等获新进展。4）瑞固新材浙江衢州硫化物固态电解质工厂正式投产，并已与星源材质达成战略合作。光储产业链核心观点：中期底部将逐步确认1、储能有望率先向好，宁德时代、阳光电源、泰禾智能等受益。1）未来光储系统的核心为“逆变器+储能+智能控制”，AI与电力交易系统深度融合成为亮点。2）下一代储能电芯站队，587Ah选择者多，阳光电源力主684Ah；储能系统正朝更高集成度与功率密度演进。3）近期宁德时代获全国首张储能系统国标认证证书。4）泰禾智能拟收购阳光新能源旗下阳光优储100%股权，阳光优储专注工商业用户侧储能业务。2、新能源消纳持续打开空间，光伏需求侧预期有望向好，隆基、爱旭、协鑫科技等受益。1）我国特高压建设进入密集投产期，近期哈密—重庆±800千伏特高压直流工程正式投运。2）陕西印发服务虚拟电厂建24/11/1525/1/2625/4/825/6/19电力设备及新能源沪深300 守正出奇宁静致远设运营实施方案，储能等应满足涉网技术性能标准及并网管理要求。3）贵州、云南等地虚拟电厂可参与中长期/现货/需求响应交易。4）《绿电直连》新政明确了新能源（如风电、光伏等）无需接入公共电网即可通过专线向单一用户供电。AI+新能源、风电等产业链核心观点：重视新市场的突破。1、海风国内外共振向上，大金重工、海力风电、运达股份等受益。1）Inch Cape海上风电项目迎来关键进展，CWHI与大金重工已完成首批直径11.5米的XXL单桩基础交付，预计年底将交付32根。2）苏格兰计划到2040年将海上风电新增装机容量提升至40吉瓦，远超此前目标。3）浙江苍南5号海上风电项目正式公示，总装机容量901MW。4）《华电龙口北100万千瓦海上风电项目前期技术服务（第一阶段）》招标公告近期发布，项目位于山东烟台。5）华润汕尾红海湾五海上风电项目中标结果公布，明阳智慧能源中标，中标金额14.79亿元。2、新能源+人形机器人持续升级，科达利、震裕科技、浙江荣泰等受益。1）美的自研人形机器人“美罗”在荆州工厂顺利落地，完成设备运维和巡检任务。2）特斯拉人形机器人新突破：仿生膝关节专利揭秘，单电机驱动150度大范围运动。风险提示：下游需求不及预期、行业竞争加剧、技术进步不及预期 请务必阅读正文之后的免责条款部分E-MAIL：liangbg@tpyzq.com分析师登记编号：S1190524010001证券分析师：钟欣材电话：E-MAIL：zhongxc@tpyzq.com分析师登记编号：S1190524110004证券分析师：谭甘露电话：E-MAIL：tangl@tpyzq.com分析师登记编号：S1190524110001证券分析师：刘淞电话：E-MAIL：liusong@tpyzq.com分析师登记编号：S1190523030002 目录一、产业链价格....................................................................5新能源汽车：过去一周碳酸锂价格下降...................................................5二、行业新闻跟踪..................................................................9新能源+AI:三星固态电池将采用特斯拉推崇的干法电极技术.................................9三、公司新闻跟踪.................................................................15新能源+AI：卧龙电驱拟筹划在港交所上市..............................................15四、风险提示.....................................................................17 请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远 请务必阅读正文之后的免责条款部分图表目录图表1：氢氧化锂、碳酸锂价格微调.....................................................7图表2：电解钴价格环比持平...........................................................7图表3：三元前驱体价格持平...........................................................8图表4：磷酸铁锂正极价格持平.........................................................8图表5：人造石墨价格环比持平.........................................................8图表6：隔膜价格环比微调.............................................................8图表7：电解液价格环比持平...........................................................9图表8：三元动力电芯价格环比持平.....................................................9图表9：镍盐价格环比持平.............................................................9 守正出奇宁静致远 请务必阅读正文之后的免责条款部分一、产业链价格新能源汽车：过去一周碳酸锂价格下降单位正极材料及原材料三元材料5（523/动力）万元/吨三元材料5（单晶523型）万元/吨三元材料5（523/数码）万元/吨三元材料5（镍55型）万元/吨三元材料6（单晶622型）万元/吨三元材料8（811/镍80）万元/吨三元材料8（NCA型）万元/吨磷酸铁锂（动力型）万元/吨锰酸锂（小动力）万元/吨锰酸锂（高压实）万元/吨锰酸锂（低容量）万元/吨钴酸锂（4.35V）万元/吨三元前驱体（523型）万元/吨三元前驱体（622型）万元/吨三元前驱体（811型）万元/吨电解钴（≥99.8%）万元/吨（≥20.5%）万元/吨电解镍（1#）万元/吨硫酸锰（电池级）万元/吨硫酸镍（电池级）万元/吨氢氧化锂(56.5%粗颗)万元/吨碳酸锂（电池级99.5）万元/吨碳酸锂（工业级99.2）万元/吨锂辉石精矿（6%）美元/吨（CIF）四氧化三钴（≥72%）万元/吨正磷酸铁（电池级）万元/吨二氧化锰（锰酸锂型）万元/吨负极材料及原材料人造石墨负极（高端）万元/吨 守正出奇宁静致远资料来源：WIND，太平洋证券整理 请务必阅读正文之后的免责条款部分资料来源：WIND，太平洋证券整理 守正出奇宁静致远资料来源：WIND，太平洋证券整理图表6：隔膜价格环比微调资料来源：鑫椤锂电，太平洋证券整理-1135716μm干法基膜（元/平方米）9μm湿法基膜（元/平方米） 请务必阅读正文之后的免责条款部分资料来源：WIND，太平洋证券整理图表5：人造石墨价格环比持平资料来源：鑫椤锂电，太平洋证券整理124578人造石墨:国产/中端（万元/吨）人造石墨:国产/高端（万元/吨） 请务必阅读正文之后的免责条款部分资料来源：鑫椤锂电，太平洋证券整理图表9：镍盐价格环比持平资料来源：鑫椤锂电，太平洋证券整理二、行业新闻跟踪新能源+AI:三星固态电池将采用特斯拉推崇的干法电极技术【小鹏汽车：没有2000TOPS算力，L3免谈】小鹏汽车发布新车型G7，首次提出“L3级算力”概念，搭载自研图灵芯片，整车算力超2200TOPS。小鹏将VLA（智驾）与VLM（智舱）大模型并行部署于车端，强调“大脑+小脑”架构实现AI汽车升级。尽管L3级落地仍面临012345672020/012021/012022/012023/01电池级硫酸镍（万元/吨） 守正出奇宁静致远资料来源：鑫椤锂电，太平洋证券整理 请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远法规与系统集成挑战，但小鹏希望借助算力突破与本地化AI模型，在智能汽车竞争中突围，抢占行业高地。https://mp.weixin.qq.com/s/w3548-DZqwHtR_50yjpKqQ【落地、扩产加速，中国锂电全球化“飞轮”转动】2025年起，中国锂电企业加速全球化从“宣告”转向“落地”，在东南亚、欧洲等地实现材料与设备的本地化生产，构建高效协同产业链，推动从产能输出向生态输出转变。https://mp.weixin.qq.com/s/qdifvnQm6AvxBKSgWb62Tw【全国首张！宁德时代获储能系统国标认证证书】宁德时代在SNEC大会上获颁全国首张储能系统国标认证证书，标志其5MWh EnerD液冷储能系统在安全性、环境适应性和热失控控制等方面达国内领先，体现其在储能领域的技术引领地位，并为行业标准化提供参考。https://mp.weixin.qq.com/s/_A7tGXD5HpH2F9piJSLrIQ【危中有机，SNEC观后感！】2025年SNEC展反映光伏行业正经历深度调整，低质泡沫企业加速出清，具备深耕能力的企业受益于市场回归理性；“亚非拉”等新兴市场需求旺盛、海外客户显著增加，成为新的增长极；在行业国内装机接近天花板背景下，“光伏+绿色化工”被看作新一轮“走势”增长点；尽管短期承压，但行业长期仍具活力和战略价值。https://mp.weixin.qq.com/s/33uK0aqTTptpQnlPg5sXmg【ABC焕新亮相SNEC展，爱旭领跑“25%”价值新时代】爱旭在SNEC展全面展示ABC组件升级成果，重点推出第三代满屏组件，效率突破25%、功率最高达810W，并推出“领航者”智能组件技术，助力电站年增收达15万元。爱旭在产品性能、美观性、安全性等方面均实现突破，并与多家客户及科研机构签订战略合作，巩固其在高效组件市场的领先地位。https://mp.weixin.qq.com/s/zi_JIQ1JjoIAdQVmzETBMQ【小米押注具身智能初创企业；智元与高瓴成立合伙企业；理想设立机器人部门；人形黑马完成5亿融资】https://mp.weixin.qq.com/s/Q2Ar9WI4289KeYvBRXRcNg【小米汽车AgentThink，专治大模型幻觉，推理能力超越GPT-4o】小米汽车联合清华大学发布自动驾驶VLM框架AgentThink，提出用“工具增强推理链”方法增强视觉语言模型的