政策半月观：下半年政策有4大节点

请仔细阅读本报告末页声明 作者分析师执业证书编号：S0680518050004邮箱：xiongyuan@gszq.com分析师执业证书编号：S0680523090002邮箱：zhuhui3@gszq.com相关研究1、《短期可能迎来“决断”》2025-06-082、《5月财政“收支双降”的背后》2025-06-203、《消费超预期的背后—全面解读5月经济》2025-06-164、《地产、价格等内需指标进一步走弱》2025-06-155、《5月社融有喜有忧，怎么看、怎么办？》2025-06-13 熊园朱慧 P.2请仔细阅读本报告末页声明也希望继续保持沟通对话；二是针对稀土，中方将“依法依规对稀土相关物项出口许可申请进行审查，已依法批准一定数量的合规申请”。总体看，本次会议后中美关税水平保持现状，但随着7.9（对全球）和8.12（对中国）两个暂缓期结束，继续紧盯后续美国与中国、欧盟等关税谈判。>其他可关注：6.9国务院第十四次专题学习，以“深化科技成果转化机制改革，推动科技创新和产业创新融合发展”为主题，聚焦科技成果转化源头、转化对接、转化应用等环节政策加码，也强调要激发各方积极性。2、部委政策：关注总书记《求是》发文、深圳综合改革试点、改善民生。>6.15总书记《求是》发文，《用中长期规划指导经济社会发展是我们党治国理政的一种重要方式》，聚焦“十五五”规划谋划，强调“科学制定和接续实施五年规划”的重要性，针对“十五五”时期要“一个领域一个领域合理确定目标任务、提出思路举措”。按惯例，以“十四五”规划时间线为例，年内跟踪“十五五”规划需紧盯可能的中央全会审议“十五五”规划编制建议（过往多在10月，具体时间应会在7月政治局会议明确）。>6.10中办、国办印发《关于深入推进深圳综合改革试点深化改革创新扩大开放的意见》，包括4方面重要举措：统筹推进教育科技人才体制机制一体改革；推进金融、技术、数据等赋能实体经济高质量发展；建设更高水平开放型经济新体制；健全科学化、精细化、法治化的治理模式。>6.9中办、国办印发《关于进一步保障和改善民生着力解决群众急难愁盼的意见》，涵盖社会保障、住房、教育、就医、养老和托育等方面，并提出具体举措和路径，既包括给予高校毕业生、就业困难人员等社会保险补贴类短期支持政策，也包括诸多中长期制度性改革举措，如全面取消在就业地参加社会保险的户籍限制、稳步推进灵活就业人员参加住房公积金制度、推动普惠托育纳入企事业单位职工福利体系等。二、地方政策：各地继续发力促消费，“国补”资金将继续分批下达。各地继续发力促消费，“国补”资金将在三、四季度继续分批下达。深圳、广州、北京等地均继续出台提振消费专项行动实施方案，其中，深圳39条、广州33条旨在全方位激活消费，北京21条聚焦扩大市场消费。此外，近期重庆、江苏、湖北等地“国补”暂时无法领取，人民日报采访有关部委表示，后续还有1380亿元中央资金将在三、四季度分批有序下达，地方也将相应配套和自行安排足够的地方资金，“国补”将延续至年底。三、行业与产业政策：广州全面取消限购限售限价；新能源汽车下乡开启。1、近期地方继续松地产，广州全面取消限购、限售、限价，深圳、西安等地率先支持公积金直接付首付。具体看，广州提振消费专项行动中继续优化房地产政策，包括全面取消各类购房限制，也将继续降低购房首付比和利率。深圳、西安支持一次性提取公积金付首付，广州进一步推动省内6城异地使用住房公积金，实现“钱随人走、服务同享”。2、开展新一轮新能源汽车下乡。6.3工信部等多部门发布通知将组织开展2025年新能源汽车下乡，将选取满足乡村地区使用需求、口碑好、质量可靠的新能源车型，同步组织新能源汽车售后维保服务企业，充换电服务企业，保险、信贷等金融服务企业协同下乡。此外，将选取一批新能源汽车推广比例不高、市场潜力较大的典型县域城市组织专场活动。风险提示：外部环境、政策力度、地缘博弈等超预期变化。 P.3内容目录重要会议与政策：聚焦中美谈判、谋划“十五五”规划、金融开放......................................................................4重要会议：关注中美经贸磋商机制首次会议、陆家嘴论坛、国常会................................................................4央行等：“一行一局一会”陆家嘴论坛发声.........................................................................................4中共中央：第二届中国—中亚峰会......................................................................................................5国常会：更大力度推动房地产市场止跌回稳.........................................................................................5商务部：中美经贸磋商机制首次会议...................................................................................................5国务院：深化科技成果转化机制改革...................................................................................................5部委政策：关注总书记《求是》发文、深圳综合改革试点、改善民生............................................................6中共中央：总书记《求是》发文.........................................................................................................6中办、国办：深入推进深圳综合改革试点深化改革创新扩大开放............................................................6中办、国办：进一步保障和改善民生...................................................................................................6地方政策：各地继续发力促消费，“国补”资金将继续分批下达.........................................................................8行业与产业政策：广州全面取消限购限售限价；新能源汽车下乡开启...................................................................9近期地方继续松地产................................................................................................................................9开展新一轮新能源汽车下乡......................................................................................................................9风险提示......................................................................................................................................................9图表目录图表1：近半月重要会议与政策跟踪（6.9-6.22）............................................................................................4图表2：“一行一局一会”陆家嘴论坛演讲看点...............................................................................................4图表3：进一步保障和改善民生抓手...............................................................................................................7图表4：各地继续发力促消费........................................................................................................................8图表5：地方继续发力松地产........................................................................................................................9 请仔细阅读本报告末页声明 请仔细阅读本报告末页声明重要会议与政策：聚焦中美谈判、谋划“十五五”规划、金融开放重要会议：关注中美经贸磋商机制首次会议、陆家嘴论坛、国常会央行等：“一行一局一会”陆家嘴论坛发声事件：6月18日，陆家嘴论坛开幕，央行、证监会、金监总局、外管局等出席开幕式并发表主题演讲。图表2：“一行一局一会”陆家嘴论坛演讲看点重点举措为进一步推进上海国际金融中心建设，央行将在上海实施一系列政策举措，包括在临港新片区开展离岸贸易金融服务综合改革试点、设立数字人民币国际运营中心等8项。证监会将聚焦提升制度包容性适应性，以深化科创板、创业板改革为抓手，统筹推进投融资综合改革和投资者权益保护，加快构建更有利于支持全面创新的资本市场生态。更好发挥科创板改革“试验田”作用，推出设置科创成长层、扩大第五套标准适用范围等“1+6”政策措施。抓好“并购六条”和重大资产重组管理办法落地，畅通私募股权创投基金“募投管退”循环，大力发展科创债。同时，加快落实2025年资本市场对外开放一揽子重点举措，优化QFII制度安排，将更多产品纳入外资交易范围，增强外资参与中国资本市场的便利度。证监会将充分发挥上海改革开放高地优势，推动更多先行先试举措在沪落地，助力提升上海国际金融中心能级。金融监管总局将稳步扩大金融制度型开放，对标国际高标准经贸协议中金融领域相关规则，探索在更宽领域、更大幅度上加大开放力度。持续优化市场化法治化国际化营商环境，支持外资机构参与更多金融业务试点。继续推动国际金融监管改革，加强多边和双边金融监管协调，共同筑牢全球金融安全网。资料来源：陆家嘴论坛，国盛证券研究所简评：此次“一行一会一局”一把手出席开幕式并发表主题演讲，其中，央行将在上海实施8项金融开放政策，金监总局聚焦支持上海金融开放，并与上海政府联合发布《支持上海国际金融中心建设行动方案》，鼓励上海在科技金融、跨境金融等领域开展创新探索。证监会聚焦推动资本市场对外开放，包括优化QFII制度安排，将更多产品纳入外资交易范围，以及支持全面创新，举措包括：推出设置科创成长层、支持优质未盈利创新企业上市等。 请仔细阅读本报告末页声明中共中央：