美国银行美股招股说明书(2025-06-20版)

®®与纳斯达克100指数、罗素2000指数表现最差的相关联 ® 标普500指数• •若未于到期前提前呼叫，则约为12个月期限。®®与纳斯达克100指数、罗素2000指数表现最差的固定收益发行人可赎回收益债券®标普500指数，2026年6月24日到期（“票据”）将于2025年6月18日定价并在2025年6月24日发行。 •一个固定票面利率为年率9.50%（月率0.7917%），按月支付，假设票据未被赎回。500指数（每个为“标的资产”）。 自2025年12月23日起，可按我们选择每月赎回，金额等于本金加上固定票息支付。 假设备注在到期前未被调用，如果•任何从起始值下跌超过30%，在到期时，您的投资将面临1:1的下行风险，即对表现最差的基础资产价值下降的风险，本金最高可达100%面临风险；否则，在到期时，您将获得本金金额。在到期时，无论表现最差的基础资产表现如何，您还将获得最终的固定票息支付。 笔记上的所有付款均须承担发行人 BofA Finance LLC（“BofA Finance”或“发行人”）的信用风险，作为笔记的发行人。• 美国银行公司（“BAC”或“保证人”），作为票据的保证人。 •备注不会在任何证券交易所列出。 •CUSIP编号：09711HU43。 定价日的票据初始估算价值为每1000.00美元票据本金989.20美元，低于下列公开要价。您笔记在任何时候的实际价值将反映许多因素，且无法准确预测。有关更多信息，请参阅本定价补充文件的第PS-8页开始的“风险因素”以及第PS-23页的“构建笔记”。 笔记与常规债务证券之间存在重要差异。潜在的笔记购买者应考虑本定价补充材料第PS-8页开始的“风险因素”、随附产品补充材料的第PS-5页、随附招股说明书补充材料的第S-6页以及随附招股说明书的第7页中的信息。证券交易委员会（“美国证券交易委员会”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或 不赞成这些证券或确定本定价补充文件及随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述均构成刑事 某些经销商如果购买笔记出售给特定的付费咨询账户，可能会放弃其销售让步中的一些或全部费用(1)或佣金。投资者在这些基于费用的顾问账户中购买票据的公开要价可能低至每1,000.00美元票据本金997.50美元。 (3)除上述承保折扣外，如果有的话，博美国财险的关联公司将在将票据分发给其他注册券商时，就票据的本金金额每$1,000.00支付高达$2.00的介绍费。美国银行财务最低为每1000.00美元本金面值票据997.50美元。上述美国银行财务的总承销折扣和净收入（不含费用），反映了每1000.00美元本金面值票据的承销折扣总额。 销售代理 ®和标普500®®固定收益发行人可赎回收益票据，与纳斯达克100指数、罗素2000指数表现最差挂钩 笔记条款 ®®固定收益发行人可赎回收益率票据，与纳斯达克100指数、罗素2000指数表现最差的挂钩®和标普500指数 任何关于票据的付款都取决于发行人美国银行财务公司和担保人美国银行的风险状况，以及基础资产的表现。票据的经济条款基于美国银行的内部融资利率，即其通过发行与市场关联票据借入资金的利率，以及美国银行与其关联公司签订的某些相关套期保值安排的经济条款。美国银行的内部融资利率通常低于其发行传统固定利率或浮动利率债务证券时需要支付的利率。这种融资利率的差异，以及承销折扣（如有）、转介费和下文所述的与套期保值相关的费用（参见“风险因素”，自第PS-8页起），降低了票据的经济条款以及票据的初始估计价值。由于这些因素，你在定价日为购买票据支付的市场公开报价高于票据的初始估计价值。 定价日票据的初始估算价值载于本定价补充说明的封面页。有关票据初始估算价值及票据结构化的更多信息，请参阅第PS-8页开始的“风险因素”和第PS-23页的“票据结构化”。 赎回金额确定 若未支付利息，则到期日您将根据以下方式，就每1000.00美元的票据本金金额收到现金支付： 上述所有付款均受发行人BofA Finance的信用风险和担保人BAC的担保风险的影响。 假设支付曲线及到期支付示例 固定收益发行人可赎回收益率票据表 值并显示假设的票据的回报。该表格说明了基于以下假设的计算：表现最差的底层资产的起始值为100、表现最差的底层资产的阈值值为70、票据的本金每1000.00美元的固定票息支付为7.917美元，以及表现最差的底层资产的假设结束值范围。您实际收到的金额和最终回报将取决于标的的实际起始值、阈值和终止值，以及是否在到期前赎回票据,并且你是否持有票据到期。以下示例未考虑投资于本息票的任何税收后果。 对于标的的近期实际值，请参见下文“标的”部分。每个标的的最终价值将不包括由该标的的股份或份额或该标的包含的证券产生的股息或其他分配所生成的收入，如适用。此外，所有票据的支付均受发行人和担保人的信用风险影响。 ®®固定收益发行人可赎回收益率票据，与纳斯达克100指数、罗素2000指数表现最差的挂钩®和标普500指数 风险因素 您对票据的投资涉及重大风险，其中许多风险与传统债务证券的风险不同。您决定购买票据的决定，应仅在仔细考虑了票据投资的风险，包括以下所讨论的风险，并结合您的具体情况进行考虑后，与您的顾问商量。如果您不了解票据的重大要素或一般财务事项，票据不是适合您的投资。您应仔细阅读“风险因素”部分中关于票据风险的更详细说明，这些部分分别从随附的产品补充说明第PS-5页、随附的招股说明书补充说明第S-6页和随附的招股说明书第7页开始，具体见下方第PS-28页标识。 结构相关风险 您的投资可能遭受损失；本金不受保。票据在到期时没有固定的本金偿还金额。如果票据在到期前未被赎回，且期末价值• 任何其下值低于其阈值，在到期时，您的投资将面临1:1的下行风险，即最表现不佳的下值的价值下降，并且当最表现不佳的下值的期末价值低于其期初价值时，您将损失1%的本金。在这种情况下，您可能会损失笔记投资的大部分或全部。 您持有票据的回报仅限于票据期内固定票息支付的回报。您在票据上的回报仅限于票据期内支付的固定票息支付，无论任何标的最终价值超出其初始价值的程度如何。类似地，到期或选择提前赎回时应支付金额永远不会超过本金和固定票息支付的总和，无论任何标的最终价值超出其初始价值的程度如何。• 起始值。相比之下，投资于包含在一种或多种标的物中的证券将使您能够获得其价值增长的收益。票据的任何回报将不会反映如果您实际拥有这些证券并收到其支付的股息或分配的回报。 备注可提前赎回，这将限制您在整个备注期内接收固定票面利息支付的能力。在每一份提赎支付日，我们可选择全部提赎您的票据，但不部分提赎。如果票据在到期日前被提赎，您将有资格在适用的提赎支付日获得提前赎回金额，且票据不再支付任何进一步金额。在这种情况下，您将失去在可选提前赎回日后继续接收固定票息支付的机会。如果票据在到期日前被提赎，您可能无法投资于具有类似风险等级的其他证券，这些证券提供的回报可能与票据相似。即使我们不行使提赎您的票据的选项，我们的能力• 这样做可能会对您的票据的市场价值产生不利影响。在我们是否在任何此类到期付款日之前行使提前赎回您的票据的选项方面，这是我们唯一的选项，我们可能根据任何原因行使其或不行使其。由于这种可选提前赎回的可能性，您的票据的期限可能在六个月至十二个月之间。 您在票据上的回报可能低于同等期限的常规债务证券的收益率。任何你在票据上获得的回报可能都低于如果你购买具有相同到期日的传统债务 结果，当您考虑影响货币时间价值的因素（如通货膨胀）时，您在票据上的投资可能无法反映全部机会成本。此外，如果票据期内利率上升，固定票息支付额可能低于同等期限的传统债务证券的收益率。 赎回金额不反映基础资产在估值日以外的水平变化。在票据存续期内，除估值日外，基础资产的水平不会影响赎回金额。尽管如此，投资者在持有票据时应一般了解基础资产的表现，因为基础资产的表现可能会影响票据的市场价值。计算人会通过将每个基础资产的阈值价值与最终价值进行比较来计算赎回金额。不会考虑基础资产的其它水平。因此，如果• 若未到期且表现最差的标的资产的结束价值低于其阈值，即使每个标的资产在评估日期之前始终高于其阈值，你也将收到低于本金金额的款项。 因为票据与基础资产的最低表现（而非平均表现）相关联，即使某个基础资产的最终价值大于或等于其阈值，你仍可能无法获得任何票据回报，甚至可能损失票据投资的大部分或全部。您的笔记与底层资产中表现最差的资产相关联，并且一个底层资产的级别的变化可能不会与其他底层资产的级别的变化相关。笔记与由底层资产组成的篮子不相关联，在一个底层资产的级别的贬值可能在一定程度上被其他底层资产的级别的升值所抵消。在笔记的情况下，每个底层资产的个人表现不会被结合，• 一个基础资产层面的折旧不会因其他基础资产层面的任何升值而抵消。即使某个基础资产的最终价值处于或高于其阈值，如果表现最差的基础资产的最终价值低于其阈值，你将失去你的票据投资中很大一部分或全部。 笔记上的任何付款都受我们信用风险和担保人信用风险的约束，我们或担保人信用状况的任何实际或感知变化都预计会影响笔记的价值。• 我们的票据是我们高信用等级的无担保债务证券。任何票据付款都将由担保人全额无条件担保。除担保人外，票据不受到任何其他实体的担保。因此，您收到任何票据付款将取决于我们以及担保人按照票据规定在适用付款日偿还各自义务的能力，无论 固定收益发行人可赎回收益票据 | PS-8 子债项的表现。我们无法保证在票据定价日之后任何时间我们的财务状况或担保人的财务状况将会怎样。如果我们和担保人无法履行到期时各自各自的财务义务，你可能会无法收到按照票据条款应付的金额。 此外，我们的信用评级和担保人的信用评级是由评级机构对我们各自履行义务能力的评估。因此，我们或担保人的感知信用价值和在我们或担保人的信用评级实际或预期下降或我们各自证券与美国国债收益率之间的利差（“信用利差”）在到期日前可能对票据的市场价值产生不利影响。然而，由于您的票据回报取决于除我们和担保人履行各自义务的能力之外的因素，例如标的资产的价值，因此我们或担保人的信用评级改善不会降低与票据相关的其他投资风险。 我们是一家金融子公司，因此没有独立的资产、运营或收入。•我们是一家担保人的金融子公司，除发行、管理和偿还担保人担保的债务证券相关业务外，没有其他业务，并且在正常情况下依赖于担保人及其其他子公司履行我们根据本票承担的义务。因此，我们支付本票的能力可能受到限制。 估值与市场相关风险 您为票据支付的首次公开报价超过了其初始估计价值。本定价补充说明封面页提供的票据初始估算价值仅为估算，系根据定价日参考我们及我们的关联公司定价模型确定的。这些定价模型考虑了某些假设和变量，包括我们的信用利差和保证人的信用利差、保证人的内部融资利率、对冲交易的中间市场条款、对利率、股息和波动的预期、价格敏感性分析以及票据的预期期限。这些定价模型部分依赖于对未来事件的某些预测，这些预测可能被证明是不正确的。如果你试图在到期前出售票据，其市场价值可能低于你购买它们的价格，也可能低于其初始估算价值。这是由于多种因素造成的，包括基础资产水平的变化、保证人内部融资利率的变化，以及若有的公开募集价格中的包销折扣、推荐费和• 与对冲相关的费用，所有内容如“构建票据”下所述。这些因素，加上票据期限内的各种信贷、市场和经济因素，预计将降低您可能能在任何二级市场上出售票据的价格，并将以复杂和不可预测的方式影响票据的价值。 初始估算值不代表我们BAC、BofAS或我们任何其他关联公司能够以的最低或最高价格• 在任何时候，都愿意在任何二级市场上（如果存在的话）购买您的笔记。发行后，您的笔记在任何时间点的价值将根据许多无法准确预测的因素而变化，包括基础资产的业绩、我们和巴克莱的信用状况以及市场状况的变化。 我们