BRC Inc-A美股市值招股说明书(2025-06-20版)

BRC 公司是一家由退伍军人创立和领导的 premium 咖啡、能量饮料和媒体公司，主要通过批发、直营和 Outpost 零售店三个渠道运营。公司成立于 2014 年，最初以一辆咖啡烘焙机起家，如今已发展成为一个全国性品牌，致力于支持现役军人、退伍军人、第一反应者和所有热爱美国的人。

公司业务

• 直营渠道 (DTC): 通过网站和 Coffee Club 订阅服务销售咖啡、服装和生活用品。2022 年 DTC 渠道销售额为 1.59 亿美元，同比下降 3.8%。
• 批发渠道: 通过户外、 DIY 和生活方式零售商以及便利店、杂货店等销售咖啡、服装和生活用品。2022 年批发渠道销售额为 1.19 亿美元，同比增长 114.1%。
• Outpost 零售店: 提供高品质咖啡、咖啡烘焙设备和生活用品，并营造沉浸式体验。截至 2022 年 12 月 31 日，公司运营 26 家 Outpost 零售店，其中 15 家为公司直营，11 家为特许经营。2022 年 Outpost 渠道销售额为 2200 万美元，同比增长 90.5%。

公司财务

• 公司拥有 2300 万股 A 类普通股，每股面值 0.0001 美元。
• A 类普通股在纽约证券交易所上市，代码为 BRCC。
• 2022 年，公司 DTC 渠道收入同比下降 3.8%，批发渠道收入同比增长 114.1%，Outpost 渠道收入同比增长 90.5%。

风险因素

• 公司业务面临诸多风险，包括竞争、增长管理、盈利能力、供应链中断、消费者偏好变化、营销活动失败、员工关系、法律合规等。
• 投资者应仔细阅读研报中的“风险因素”部分，了解公司面临的具体风险。

募资用途

• 公司将通过发行 2300 万股 A 类普通股，募集资金 1000 万美元，用于一般公司用途和营运资金。

其他重要信息

• 公司是一家“新兴成长公司”，享有一定的 reduced public company reporting requirements。
• 公司的治理结构包含一些旨在防止恶意收购的条款，例如高比例投票通过要求、董事会分类制度等。
• 公司的普通股在纽约证券交易所上市，代码为 BRCC。
• 公司的 A 类普通股目前交易价格为每股 1.43 美元。