航运日报

2025年06月19日航运日报第一部分集装箱航运——集运指数（欧线）成交量（手）增减幅持仓量(手)743.01.64%3,840.049,426.0-34.74%42,575.010,374.0-24.44%28,919.01,243.0-30.48%6,167.0303-28.71%2,923442-37.22%3,744价差EC06-EC10485EC06-EC12301EC08-EC02584EC12-EC02153集装箱运价（周）价格环比(%)SCFIS美西线（点）2908.6833.12%SCFI: 上海-西非（USD/TEU）43828.60%SCFI: 上海-南非（USD/TEU）23973.59%SCFI: 上海-南美（USD/TEU）472419.32%SCFI: 上海-日本关西（USD/TEU）3150.00%SCFI: 上海-日本关东（USD/TEU）3200.00%SCFI: 上海-东南亚（USD/TEU）4552.02%SCFI: 上海-韩国（USD/TEU）136-1.45%价格环比(%)74.61-0.93%银河期货集运指数（欧线）日报集装箱运价布伦特原油近月（美元/桶） 涨跌幅-0.34%-3.34%-1.53%-0.32%0.55%-0.55%同比(%)-63.79%-31.42%-33.20%-6.40%-50.70%-32.42%-18.06%-44.49%同比(%)-9.45%-64.7-16.7数据来源：上海航运交易所, Clarksons, Wind, 银河期货燃油成本期货盘面月差结构涨跌63.3-48 1/11收盘价涨跌1,891.5-6.52,022.2-69.81,406.1-21.81,590.5-5.11,438.07.81,236.9-6.9价差-131616432-184集装箱运价（周）价格环比(%)SCFIS 欧线（点）1697.634.61%2088.24-6.79%SCFI:上海-美西4120-26.51%SCFI:上海-美东6745-2.80%SCFI: 上海-欧洲184410.62%SCFI: 上海-地中海3190-3.39%SCFI: 上海-波斯湾20837.98%SCFI: 上海-墨尔本7458.60%价格环比(%)73.15-1.18%WTI原油近月（美元/桶） 研究员：贾瑞林期货从业证号：F3084078投资咨询证号：Z0018656联系方式：研究员：黄莹期货从业证号：F03111919投资咨询证号：Z0018607联系方式： 2/一、市场分析及策略推荐主流船司逐渐放出7月订舱价格，EC盘面整体维持震荡：从盘面表现来看，6月19日，EC2508收盘报2022.2点，较上一日收盘价-3.34%。周一日盘后发布的最新一期SCFIS欧线报1697.63点，环比+4.61%，预计下周SCFIS欧线继续上涨，反应宣涨情况。6/13日发布的SCFI欧线报1844美元/TEU，环比+10.62%。【逻辑分析】现货运价方面，6月下半月运价中枢在3000美金附近，其中MSKWK26上海-鹿特丹报价2700美元/FEU，较上周调降100美金，HPL线上6月底报价降至3035；MSCWK26周维持3240；ONE下半月报价2900附近，HMM上半月线上报价2500下半月报价3400，YML6月下旬报价3000，6/30单船特价2750；OOCL6月下半月线上报3100-3400，EMC第三周报价3300，单船特价3000，COSCO报3100附近，CMACGM6月下半月线上运价降至3245。7月运价方面，前期船司陆续宣涨7月上半月运价至4000美金左右，目前陆续放出实际报价，CMA7月线上报价4000美金；HPL7月初线上降至3835附近，ONE7月上半月降至3328附近，MSK WK27（7月第一周）上海-鹿特丹报价3400，今日盘后降至3100；OOCL7月线上报价4000，EMC7月初线上报价3860美金，MSC7月上半月线上报价3640美金，关注后续实际成交情况。综合来看，6月下半月现货运价中枢较上半月继续抬升，7月上半月宣涨陆续开启，关注其他船司的调价动作。从基本面看，需求端，近期中美谈判结果良好，90天关税暂免期有望延长，再次给美线留出抢运窗口，降低美线船舶外溢至欧线的压力。但往远月看，关税贸易战大背景下，运价的高度仍不宜高估，关注中美谈判对发运节奏和发运量的影响。供给端，昨日COSCO新增空班，调整后相较本周一额外增加的空班主要是FAL7的7.6（14074）和7.20（13386）两艘，此外7.16的一艘船（8500）也显示停航（之前在CMA FAL7航线中显示），调整后的6/7/8月运力为26.81/28.88/31.07万TEU，7月预计供需双增，关注后续船期调配情况。另外，中东地缘局势再次升级，红海复航预期削弱，远月合约或将向上修复贴水，预计近期盘面波动加大。【交易策略】1.单边：震荡，暂时观望。关注贸易谈判和地缘变化。2.套利：6-8反套持有，10-12反套滚动操作。 11 3/11（以上观点仅供参考，不做为入市依据）二、行业资讯1.金十数据：加拿大央行行长麦克勒姆表示，如果美国关税措施的影响以及不确定性继续在经济中蔓延，并且对通胀的成本压力得到控制，可能需要降息。2.金十数据：欧元区5月CPI月率终值0%，预期0.00%，前值0.00%；欧元区5月CPI年率终值1.9%，预期1.90%，前值由1.90%修正为2.20%。3.今日海运：6/16日，白宫发布声明，称与英国达成一项历史性贸易协定。该协议条款设计汽车/钢铁/铝业，美国打算以10%的关税税率为英国汽车进口设立每年10万辆汽车的配额，将英国产汽车零部件关税从25%降至10%，但在同日，《德国商报》报道称，欧盟委员会准备有条件地接受美国10%的统一关税。红海局势：4.金十数据：哈梅内伊称伊朗不会投降，不接受强加的战或和。5.金十数据：据悉如果美国干预以色列和伊朗的冲突，俄罗斯威胁将介入。6.金十数据：特朗普表示美国不寻求停火，而是要求伊朗没有核武器。与伊朗谈判的大门仍然敞开。认为伊朗仅需几周就能获得核武。不想卷入中东局势，此前特朗普对是否介入冲突含糊其辞。 4/11第二部分干散货航运干散货运价指数：波罗的海干散货运价指数周三下滑至一周低点，因海岬型船和巴拿马型船运费下降。波罗的海干散货运价指数下滑4%，报1874点，为6月11日以来最低水准。海岬型船运价指数下滑约6%，至3442点，为一周来最低水准。海岬型船日均获利下降1811美元，至28546美元。巴拿马型船运价指数下滑约2%，报1378点。巴拿马型船日均获利下降247美元，至12405美元。超灵便型散货船运价指数上涨4点，至949点，为逾两周来最高水准。灵便型船运价指数上涨5点，报619点。发运数据：铁矿，2025年06月09日-06月15日Mysteel全球铁矿石发运总量3352.7万吨，环比减少157.7万吨。澳洲巴西铁矿发运总量2842.1万吨，环比减少77.3万吨。澳洲发运量2059.3万吨，环比减少110.6万吨，其中澳洲发往中国的量1797.1万吨，环比减少94.9万吨。巴西发运量782.8万吨，环比增加33.2万吨。粮食方面，据巴西全国谷物出口商协会（ANEC）预测，预计巴西6月大豆出口有望达到1437万吨，此前预期即期运价：6月18日，海岬型船铁矿石航线：巴西图巴朗-青岛（BCI-C3）运价报24.53美元/吨，环比-5.93%，西澳-青岛（BCI-C5）运价报9.52美元/吨，环比-8.64%。环比同比指标-4.00%-3.80%BHSI-5.96%17.15%FDI远东干散货运价指数-1.99%-29.69%FDI:运价指数0.42%-29.49%FDI:租金指数环比同比航线-5.93%-7.76%程租：海岬型：铁矿石：西澳-青岛（BCI-C5）（美元/吨）-5.97%11.80%4条巴拿马型船航线平均指数(美元/天)环比同比航线8.75%0.37%程租：巴拿马型：煤炭：印尼萨马林达-印度恩诺（美元/吨）10.99%0.25%程租：巴拿马型：煤炭：印尼萨马林达-福州（美元/吨）6.15%0.78%程租：巴拿马型：煤炭：南非理查德-青岛（美元/吨）32.07%11.01%程租：巴拿马型：粮食(大豆)：巴西桑托斯-青岛（美元/吨）环比(%)同比(%)-1.18%-9.45%数据来源：Clarksons、wind、银河期货；周度数据为6/13日发布数据，日度数据为6/18日发布数据布伦特原油近月（美元/桶）银河期货干散货航运日报干散货运价指数（日）干散货运价（日）燃油成本干散货运价（周） 一、市场分析及展望为1408万吨。 5/11周度运价数据，截至6月13日，海岬型船煤炭航线：澳大利亚海因波特-青岛运价报12.95美元/吨，环比上周+6.15%，澳大利亚海因波特-鹿特丹运价报19.15美元/吨，环比上周+32.07%。海岬型船铝土矿航线：几内亚-烟台运价报27.35美元/吨，环比上周+8.75%；巴拿马型船煤炭航线：印尼萨马琳达-印度恩诺报10美元/吨，环比上周+11.11%，印尼萨马琳达-福州报6美元/吨，环比上周+9.09%，南非理查德-青岛报14.5美元/吨，环比上周+1.75%。巴拿马型船粮食航线：巴西桑托斯-青岛报35.5美元/吨，环比上周+9.23%。【逻辑分析】昨日海岬型船市场运输需求有所增加，但市场运力逐渐增加，租方压价，运价继续走弱；巴拿马型船市场煤炭、粮食货盘持续释放，但市场受不确定性因素影响，租船双方博弈增加，运价小幅下跌。综合近期市场情况来看，大型船市场，近期澳洲矿山财年铁矿发运冲量及巴西货盘持续释放，运输需求增加，支撑运价大幅上涨；巴西市场考虑到天气条件改善及矿山发运节奏，预计后续发运水平良好，而澳洲市场矿山冲量结束后7月运输需求或将减弱，短期预计运价见顶后进入回调阶段。中型船市场近期粮食货盘有所反弹，巴西大豆发运旺季预计6月过后结束，发运将逐渐回落；煤炭方面，进口煤炭价格具有一定优势，虽国内终端库存高位，但随着迎峰度夏来临，买家在用煤高峰前开始补库，预计后续煤炭运输需求向好，短期预计中型船市场偏强。二、行业资讯1.欧盟委员会17日提出一项立法提案，欧盟将在2027年底前逐步停止进口俄罗斯的天然气和石油。该提案提出，在2027年底前逐步淘汰直接或间接从俄罗斯进口的管道天然气（PNG）和液化天然气（LNG），同时彻底停止进口俄罗斯石油。提案还提出，从2026年1月1日起禁止在新合同下进口俄罗斯天然气，所有长期合同下的进口将于2027年底前完全停止。2.巴西国家供应公司（CONAB）再次上调了对巴西2024/25年度粮食和纤维作物收成的预测，预计收成将达到创纪录的3.361亿吨。新的预测比5月份发布的预测高出320万吨。如果得到确认，这一数字将比上一季增加13%，即增加3860万吨。3.七国集团峰会16日在加拿大开幕。七国集团领导人当天举行全体会议，讨论全球经济前景、关税等问题。随着美国总统特朗普16日晚提前回国，多国期待在会议期 6/11间与美国就贸易谈判取得突破的希望落空。第三部分油轮运输数据来源：Clarksons,Wind,银河期货一、市场分析及展望原油运价：6/18日波罗的海原油运输指数BDTI报1034，环比+1.47%，同比-14.19%。成品油运价：6/18日波罗的海成品油运输指数BCTI报727，环比+0.41%，同比-8.55%。近期地缘冲突升级提振油运市场情绪，BDTI环比回升，上周五VLCC运价大幅跳涨。短期来看，考虑到二季度国内正处于炼厂检修期，需求端相对疲软，运价上涨驱动主要来源于地缘冲突溢价，后续还需关注市场情绪变化对运价的影响。二、行业资讯1.6月19日，外交部发言人郭嘉昆主持例行记者会。彭博社记者提问，据知情人士透露，美国官员正在为未来几天可能对伊朗发动的袭击做准备。中方对此有何评论？郭嘉昆表示，当前中东地区局势紧张敏感，面临失控的