国债期货市场每日全景分析报告

核心观点与关键数据

• 国债现券与期货市场：周三国债现券收益率多数走弱，1年期收益率下行1bp，2-7年期上行0.2-0.75bp，10年期与30年期分别上行0.35bp和0.20bp至1.64%和1.84%。国债期货涨跌不一，TS、TL主力合约分别上涨0.01%、0.09%和下跌0.01%。
• 期货盘面数据：T主力收盘价109.14，成交量48250；TF主力收盘价106.28，成交量39784194；TS主力收盘价102.54，成交量277081018；TL主力收盘价120.90，成交量52815。期货价差方面，TL2512-2509价差-0.13，T09-TL09价差-11.76，TF09-T09价差-2.86，TS09-T09价差-6.60。
• 期货持仓头寸：T主力持仓量203959，前20名净空仓12,534；TF主力持仓量155973，前20名净空仓22,798；TS主力持仓量122180，前20名净空仓8,784；TL主力持仓量108706，前20名净空仓7,775。
• 国债活跃券收益率：1年期1.37%，3年期1.3825%，5年期1.47%，7年期1.567%，10年期1.6335%。
• 短期利率：银质押隔夜1.3795%，Shibor隔夜1.3660%；银质押7天1.50%，Shibor7天1.5050%；银质押14天1.68%，Shibor14天1.6550%。
• LPR利率：1年期3.00%，5年期3.50%。
• 公开市场操作：逆回购发行规模1563亿，到期规模1640亿，利率1.4%，期限7天。

政策与市场动态

• 央行政策：央行在陆家嘴论坛宣布八项增量政策，包括设立银行间市场交易报告库、数字人民币国际运营中心等，推动人民币外汇期货交易，增强汇率风险管理能力。
• 证监会政策：推出科创板改革“1+6”措施，设置科创成长层，重启未盈利企业上市标准，强化股债联动。
• 金融监管总局政策：支持外资机构参与金融业务试点，加大金融开放力度，优化外资营商环境。

海外市场与数据

• 美国劳动力市场：初请失业金人数持续增加，显示劳动力市场降温。
• 美国通胀数据：5月CPI同比上涨2.4%，PPI同比上涨2.6%，市场预期美联储首次降息时点调整至9月。

研究结论与策略建议

• 短期走势：国内需求仍待提振，基本面承压，央行连续呵护流动性，期债短期内或维持偏强震荡走势。
• 投资建议：建议投资者保持一定仓位。

关注重点

• 6月18日20:30美国至6月14日当周初请失业金人数。
• 6月19日02:00美国至6月18日美联储利率决定（上限）。