跨境支付行业现状及稳定币的应用探讨

跨境支付行业现状及稳定币的应用探讨-20250616_原文 2025年06月17日20:32 发言人100:02 后的银行都会对中小商家去开放他的金融服务的。尤其像我们比较知道的就是香港这边其实银行开户很困难。它不光是个人开户困难，其实他的企业开户也是很困难的，他会有很多前置性的一些要求。所以在这些情况和背景之下，中国的那些真正在从事商品�口和贸易的那些中小商家，他就不得不去寻求一些资金入境，或者说资金的收付的这样一些渠道。那原来很多是走的非正规的这种方式，也被断卡行动影响到了。 发言人100:46 但是自从13年，我认为是一个转折的这样一个或者说是一个跨境支付的一个元年。那个时间点开始就是陆陆续续境外支付机构也好，境内支付机构也好，开始有了自己名正言顺的有这样一张许可证，或者说有一张牌照可以持牌上岗。那从这个阶段开始，包括境外的一些支付机构，也陆陆续续开始在国内去建自己的团队，去建自己的办公的场地，去拓展中国的客户。当然中国的一些企业也开始着眼去布局海外。包括我们之前有听到过的像连连，像那个惠富，像那个通联等等。这些支付机构除了拿到了国内的支付业务许可证之外，他也在海外去取得了相应的支付牌照。这个就是跟海外的支付机构最终到国内去收购国内的支付业务许可证是一个背景和逻辑。 发言人101:56 因为在任何一个地方，其实金融监管都是重中之重。他都会对持牌基金有一个比较比较怎么说呢？比较严格的一些规定，会要求金融业务的从业者，你必须得在当地有落地，有相应的风险，合规地推等等。这些从业人员能够去帮你在当地真正进行KOIC去做展业。不然的话其实你会存在，就是你没有办法很好的做好客户身份的一个识别。没有办法很好的去做一些本地化的运营。或者说符合当地的一些监管的法律法规，去做相应的这种资金的管理和业务的管理。 发言人102:45 对，这是我认为最早期的跨境支付的一个发展的一个情况。然后刚刚其实有提到说，一些境内支付机构去境外去派。最多的其实会去像香港，会去新加坡。然后有一部分支付机构也会去到欧洲，包括美国去拿一些当地的支付业务许可证。比如香港的MSO。对，然后海外的支付机构也陆陆续续开始收购，或者说申请国内的支付业务许可证。但是因为国内的支付业务许可证从很早以前就已经停发了，所以最早的一次就是收购，其实就是支付宝收购了那个worldfirst代理会。 发言人103:34 因为万里汇原本是一家很早成立在英国。我没有记错的话，应该是在0304年底的时候，04年的时候成立在英国的一家支付机构。当时他是一个花旗的一个研究员自己�来，成立的这样一个在当地持牌的一个金融服务机构。然后他其实进入中国，因为我我原来在万里汇待的时间也比较久，我是18年加入到万里汇的。 发言人104:06 然后我所知道的就是万里汇其实在进入中国市场的话，是在1011年的时候，开始真正在中国市场去去拓展他的客户。虽然那个时候没有相应的这种法律法规的这种要求，但是，境外的持牌机构已经开始做一些境内的，商家的一些服务了。那他刚开始的时候做的主要还是一些，我理解是叫做我们业内称 为B2C的一块的业务。也就是比如说中国商家可能到亚马逊去开店，到ebay去开店，去一些境外的大型 的这种电商平台去开店。然后这些商家可能会把这个货物通过电商平台的这种方式卖到全球各地去，这是一部分它最核心和最主要的业务。 发言人105:01 然后这部分业务就是客户其实有强烈的资金诉求，是需要回到境内的那原本的worldfirst可能它只能解决其中一段的问题，叫做资金的收款。我只能帮你把钱从亚马逊收到你的wordfirst那个账户里面。至于你这个资金从我的first的账户里面怎么回到中国？ 发言人105:26 其实中间是有很长一段时间的跟中国境内的支付机构的摸索期，也有跟银行去合作。因为最早其实会通过工商银行去落地这样一个资金的回国的这样一个路径。但随着后来2013年有了支付业务区，支付业务的跨境试点之后，wefirst也开始就跟国内的一些支付机构去开展了相应的合作。其实同期除了worldfirst之外，很多别的就像云会，像一些乒乓这些，他们其实也开始做了类似或者说相同的这样一个业 务。 发言人106:08 也是通过境外的MSO牌照，或者说香港的，或者说英国的，或者说新加坡的牌照，去收集了海外的资金。或者说帮客户去把海外的资金做一些归集之后，然后通过境内的持牌的合规的渠道来帮客户把资金合规的转到境内他的自己的银行账户。或者说帮他去转给他的供应商，去做一个货物的一个采购。这是整个就是我理解的就是从一开始我们最早在，跨境的一个支付机构。从申请牌照到一开始去做B2C的这块业务，再到去找到境内支付机构，去承接一个资金的一个回国的一个通路。这是最早期B2C的一个业务模式。 发言人107:06 有了B2C其实之后还有B2B很多商家其实他不仅仅是做亚马逊的电商，他可能做着做着觉得有大的客户来联系我说，我能不能做批发？我不要零售去你的那个店铺里面去买你的东西了。那我能不能做批发这部分其实客群可以参考哪里呢？可以参考第一是义乌小商品市场。 发言人107:36 第二就是我们大家所熟知的阿里巴巴国际站。其实阿里巴巴国际站那个那个时间会更早。那些商家其实最早都是通过国内的银行去提供的相应的这种服务。那随着蚂蚁国际去去申请了相应的这种world first这种牌照之后，蚂蚁国际也为阿里巴巴国际站去提供了这样的一个海外的这种账户的服务。这块其实就是我们最传统的意义上的B2B因为最早期的所有的这种B2B的商家只有通过两种路径，一种是合规的银行路径，一种就是不是特别合规的那些非法的资金途径去收集这种境外的款项。 发言人108:26 这部分其实商家其实他最主要还是为了合法合规长期稳定的去做生意。所以他们后面也会去找一些能够提供安全的、稳定的、合规可靠的这种资金路径，去帮他提供这样的一个资金的服务。所以后来包括像worldfirst，包括像云会，包括像连连等等这些机构也陆陆续续开始去拓展B2B的这个业务。这部分也是在跟境内的支付宝支付的监管机构，跟当地的海关去做了一些报备。包括跟我们境外的一些银行，其实是要有一些业务模式的报备，沟通等等。 发言人109:14 经历了这一些合规的一些链路之后，目前的整个跨境支付行业，大家都能比较熟知的就是两大块，一块B2B一个B2C，也就是在这个环境下面慢慢成长起来，包括现在新进的一些只做B2B的一些头部的机构，比如说xtransfer。也包括一些可能刚开始去去去从事一些buc业务的一些境内的支付机构，他在海外去吃了牌等等。这些都是依托于我刚刚说的一个整个的一个大的一个发展历程和框架，慢慢的到达了现在这一个整个的一个状况的对OK。这个可能是我目前对于整个跨境支付行业一个大致的一个理解。孙鹏你看一下我有没有什么说的不是特别清楚，或者说各位线上的有对哪块问题更加感兴趣，需要我去展开的。 发言人210:20 谢谢陈总，非常专业，也非常的详尽。我确实也说过很多。我先接着您这个问题先请教一下，其实已经提到了基本上这个行业里面的一些参与方案，包括worldforce，其实大家说不是他们麻，现在是蚂蚁国际下面的一块儿子子公司业务，然后包括连连，包括平仓这些公司您也都提到的。我想请教一下，就是现在整个环境技术大概的竞争格局，这些参与方他们大概的一个市占率情况，以及说他们各自的一些优势或者亮点在哪里，能不能就简单的介绍一下，谢谢。 发言人110:57 好的，首先是这样，我我我自己理解的就是头部的机构和一些中腰部的机构会有这么几家。头部的包括乒乓连连、worldfirst、芸慧这些我理解都是在整个支付行业比较头部的这些机构。市占率其实众说纷纭，或者说各执一词。因为每家支付机构它自己内部对外宣称的就是它的市场占有率和一些交易规模的一些统计，都有自己的口径，就很难去说哪家一定是非常的遥遥领先。我觉得现在并没有达到这种一家独大，或者说老大和老二在争霸的这种程程度。现在还没有。因为目前看起来头部的这几家机构，其实在市场占有率上面就是可能是一时余量的这样一个情况。但是从B2B这个行业来说，我理解是说像worldfirst，像乒乓皮卡，还有甚至于专门只做B2B的xtransfer，他们可能是市场上较为头部的。 发言人112:27 我理解支付机构，这些支付机构其实本身自己的业务体量都有自己的特色。因为是这样，就是像连连他因为本身自己在国内比较早拿到了支付业务许可证，并且是非常早就开始去布局海外的一些业务，包括他在其他一些国家和地区的持牌的这个呃，数量和速度上面来说，他其实是比较靠前的。但是它的市占率其实并不是说已经能拿到前二或者前三或者前第一名。但它的布局会相比于国内的支付机构来说会比较领先一些。因为你很难找到一个像连连这样的国内的支付机构�身的，并且在境外拿了非常多的牌照，以及市场上的口碑，大家都能公认他是在第一梯队的。我觉得这是连连的目前的一个特色。 发言人113:42 然后其次就是支付宝的那个蚂蚁国际，因为蚂蚁国际其实它的体量毋庸置疑，应该就是在前三。因为我们之前在内部的一些会议上面，可能领导层给到我们的一些信息，就是我们在一些外部的调研当中得到的反馈，就是我们的市占率是第一的。当然统计的口径，因为我刚刚说了，众说纷纭。我们可能有些是只统计来款，有些是来款加�款，有些是把来款�款换汇，对吧？账户间互转都放进去了。就因为大家统计的口径可能各不相同，所以我们能得到的信息就是蚂蚁国际本身它的交易体量一定也是在第一梯队里面更头部的这样一家一个一个存在的一个地位。 发言人114:41 然后它的布局我觉得会跟连连完全不一样，为什么不一样呢？就是我觉得连连可能更广，而蚂蚁国际可能做的更深一些。为什么这么说呢？因为本身在worldfirst被收购之前，蚂蚁其实也是有几张海外的牌 照的。但是在这个情况下仍然选择了收购worldfirst。我理解当时是�于几个原因的考虑。第一是说中国的机构在海外，你需要很快的取得一个品牌效应。因为你不是仅仅想做一个本土企业，你更想做的是一个真正的一个跨境的一个企业，是能够在市场上或者说整个世界的那个市场上被任何的这样一个企业的话，那你就需要一个比较成熟的被广为传播的一个口碑。 发言人115:43 Worldfirst作为一个老牌的英国的金融机构，其实在当时的一个市场占有率上面，18年那时候的市场占有率上面是，在中国地区是非常不错的。在海外很多，国家和地区也有他自己的业务的分布。所以这个是蚂蚁国际当时是考虑收购的原因之一。 发言人116:07 第二就是它跟蚂蚁国际的一些牌照是有一些互补性的，是当时英国的牌照。虽然后来英国是脱欧了，我们又重新去卢森堡这些地方，又申请了其他的那种牌照。但是英国的牌照和当时worldfirst本来是持有的那个美国牌照，一直是蚂蚁国际这边所稀缺的。但后来因为那些地缘政治的这种原因，就美国的牌照会没有被纳入到旗下。但是我first可能它的整体的，或者说蚂蚁国际的整体的布局可能更偏向于我只会在小少数的几个点去做一个定向的布局，而不是会在所有的地方去做一个铺开。相反我会更立足于自己现有的国内的一个市场去做一个深耕。 发言人117:00 因为虽然蚂蚁跟阿里是分家了，但是我们商业上的就是两家集团之间商业上的合作其实非常之密切。包括体系内我们自己都是比较了解的。像阿里，包括阿里巴巴国际站等等，这些体系内的集团业务，都会跟蚂蚁国际的worldfirst这块去展开一些合作，包括一些白标的业务等等这些。就他更深根于中国。然后在深耕中国的前提下，再慢慢把这个触角伸到像欧洲、像澳大利亚、像新加坡、像日本中间。其实也有一段时间，因为有些地区和有些国家的这个业务不是特别的顺利，他也会去做一些收缩。所以他相对而言就是他这个摊子会�的。 发言人117:58 虽然大，但是他会很专，他会只专注于做B2B和B2C的中国商家的�海服务。因为截止到目前为止，我离开蚂蚁的时候，我们所得到的一些数据的一个整体的情况。就是绝大部分的商家还是一个中国的商