栖霞建设机构调研纪要

栖霞建设机构调研报告 调研日期:2025-05-29 南京栖霞建设股份有限公司是一家具有国家一级资质的房地产开发企业,也是中国房地产行业的首家上市公司。公司成立于2002年,连续多年被评为中国房地产百强企业。目前,公司拥有10多家控、参股子公司,其中参股子公司棕榈园林股份有限公司是国内景观园林行业的领军上市企业。公司自2008年以来,加大了对工程建设板块和对外投资板块的投入力度,现已经形成了商品房开发、工程建设管理、对外投资、社区服务等四大板块相互促进、共同发展的良好态势。公司拥有完善的治理结构,建立了科学的管理制度、内控体系和业务流程,通过了ISO9001质量保证体系国际认证、ISO14000环境管理体系国际认证和OHSAS18000职业健康与安全管理体系认证。公司一直是多家银行的“AAA资信企业”和南京市“A级纳税人”,与银行、信托公司等金融机构都保持着良好稳固的合作关系,并被国家工商行政管理总局评定为“全国重合同守信用企业”。 2025-06-17 董事长、总裁江劲松,独立董事张秀莲,副总裁、董事会秘书王海刚,总会计师何政武 2025-05-292025-05-29 业绩说明会“约调研”微信小程序 线上参与栖霞建设2024年度暨2025年第一季度业绩说明会的投资者-- 1、问:贵公司2025年第一季度营业收入持续下降,净利润却扭亏为盈,主要原因是什么? 答:投资者您好!2025年第一季度营业收入较上年同期减少30.30%,净利润转正,原因主要在于:本期结转销售收入的项目中,毛利率较高的项目占比提高,上年同期结转收入的南京栖樾府项目毛利率较低。感谢您的关注! 2、问:公司今年出现大幅亏损,有没有出现债券违约? 答:投资者您好!2024年内,公司所持公司债券“21栖建01”已按期还本付息,“22栖建01”、“23栖建01”已按期付息 ,未出现债务违约。一直以来,公司如期偿付到期的债券本息,获得了资本市场的认可和投资者的信任。2024年2月,公司成功发行10 .4亿元公司债券,期限为3+2年,利率为3.0%;8月,公司成功发行10亿元中期票据,期限为3年,利率为2.28%;11月,公司 成功发行8.3亿元中期票据,期限为3年,利率为2.88%。2025年3月4日,公司成功发行3.6亿元中期票据,期限3年,利率2.9%。公司具备良好的风险管控能力,积极开拓多元化融资渠道,不断优化公司整体债务结构,保持较低融资成本优势,有效增强公司的抗风险能力。感谢您的关注! 3、问:注意到高科在24年接连减持,现在减持到哪一步了?后面还会继续减持吗? 答:投资者您好!目前,南京高科持有本公司股份数为9259.3080万股,占公司总股本的8.818%。2025年5月21日,公 司收到南京高科股份有限公司的告知函,其拟于2025年6月13日至2025年9月12日通过集中竞价和大宗交易方式减持公司股 份合计不超过3,150万股(不超过公司总股本的3%)。在上述减持计划期间,公司将督促相关股东严格遵守有关规定,及时履行信息披露义务。感谢您的关注! 4、问:棕榈股份股价最近大幅上涨,又连年亏损,严重影响你们的业绩,会借机考虑减持吗? 答:投资者您好!截止目前,公司持有的棕榈股份股数为176,523,702.00股,占其总股本的比例为9.74%,为其第二大股东 。公司以权益法确认对棕榈股份的投资收益,其盈亏状况会对公司净利润产生影响。2024年棕榈股份净利润为-158,450.25万元,导致公司本期净利润减少15,374.03万元。公司将持续与棕榈股份保持密切沟通,积极履行股东责任。感谢您的关注! 5、问:公司股价长期低于净资产,后续是否有市值提升方案?如何挽救股价? 答:投资者您好!为提升公司投资价值和股东回报能力,推动公司投资价值合理反映公司质量,增强投资者信心、维护全体股东利益,促进 公司高质量发展,公司第九届董事会第二次会议审议并通过了公司《估值提升计划暨提质增效重回报行动方案》。具体内容请参见相关公告。感谢您的关注!6、问:栖霞建设2025年一季度财报合同负债45.9亿元,请问今年什么时候可以集中交房,几月份公司能确认 完大部分的收入?谢谢 答:投资者您好!公司2025年计划交付的项目主要为:南京星叶云汇府、星叶翰锦院和星叶栖悦湾。收入确认情况请参阅公司定期报告中披露的相关数据。感谢您的关注! 7、问:公司24年为何计提了大额的资产减值?今年还会继续提吗? 答:根据《企业会计准则》以及公司会计政策等相关规定,基于谨慎性原则,公司对截至2024年12月31日的存货等各类资产进行了 减值测试。根据减值测试结果,公司对南京星叶欢乐花园计提资产减值准备43,764.68万元,对南京枫情玥府计提资产减值准备27 ,691.98万元,对南京燕尚玥府计提资产减值准备23,399.89万元,对南京瑜憬尚府计提资产减值准备1,555.70万元,对 无锡天樾雅苑计提资产减值准备7,089.81万元,合计103,502.06万元。公司计提减值准备是基于项目所在地的市场现状、产品结构和销售情况等因素进行综合测算,存在不确定性。感谢您的关注! 8、问:贵公司2024年继续亏损,主要原因是什么? 答:投资者您好!公司2024年度实现的净利润是-9.38亿元,亏损的主要原因如下:第一,受房地产市场深度调整及项目未到竣工 交付时间的影响,公司结转的销售收入较上年同期减少;第二,受项目所处区域的市场环境影响,结合房地产开发项目自身的产品结构和特点,公司对部分可变现净值低于成本的项目计提存货跌价准备。2024年度公司计提存货跌价准备103,502.06万元,导致公司本 期利润总额减少103,502.06万元。第三,2024年公司持有的棕榈生态城镇发展股份有限公司亏损,导致公司本期净利润减少15,374.03万元。感谢您的关注! 9、问:公司管理层如何看未来房地产行业的发展趋势?会转型吗? 答:当前,房地产政策环境保持宽松,政策支持力度不断加大。公司管理层认为,随着宽松政策的落地,房地产行业将实现向新发展模式的平稳过渡,购房者信心将逐步回升,购房需求将逐步释放,市场将逐步筑底企稳,并重回持续健康、稳定发展的轨道。基于此,公司将继续坚持以房地产为主业的发展模式,积极在产业链上下游寻找投资机遇,拓宽盈利渠道。感谢您的关注! 10、问:公司今年依然未分红,何时才能重新启动分红? 答:投资者您好!公司经审计的2024年度归属于母公司所有者的净利润-938,236,314.90元,母公司净利润为-669,500,869.44元,根据《公司章程》的有关规定,结合公司经营实际情况,为保障未来发展的现金需要,公司2024年度不进行利润分配,亦不进行资本公积金转增股本。 公司将严格按照《上市公司监管指引第3号--上市公司现金分红》和《公司章程》的相关规定,结合公司的实际情况,在不影响公司的持续经营、能够保障股东的合理回报并兼顾公司的可持续发展的基础上,以现金分红的方式对投资者进行回报。感谢您的关注! 11、问:公司今年有没有项目交付?能按期交房吗? 答:投资者您好!公司2025年交付的项目主要为:南京星叶云汇府、星叶翰锦院和星叶栖悦湾。各项目的开发建设均按进度进行,项目均能按期交付。感谢您的关注!