非银行金融行业周报：券商专项评价办法细化，期货市场再迎新规

请务必阅读最后股票评级说明和免责声明1行业周报（20250609-20250615）领先大市-A(维持)券商专项评价办法细化，期货市场再迎新规行业研究/行业周报投资要点中证协修订发布《证券公司履行社会责任专项评价办法》。主要包括两方面修订内容，一是将“服务绿色发展和‘双碳’目标”“服务创新发展”等两项指标并入证券公司做好金融“五篇大文章”专项评价，加强对服务新质生产力的引导。二是进一步优化评价指标和评价标准，新增“服务区域协调发展情况”“政府支持机构债券中标情况”两项指标，督促行业在服务乡村振兴战略、服务区域协调发展方面持续发挥资源优势和专业能力。调整“社会责任工作获得表彰或奖励情况”“开展投资者教育活动情况”两项指标的具体要求，进一步提高指标设计的精确性。同时，多家证券公司发布公告，在债券市场发行科技创新债券，募集资金专项用于科技创新领域投融资，进一步提升对科技创新企业的支持力度。通过指标修订，进一步完善指标导向，强化证券公司对“五篇大文章”重点领域及区域发展的服务力度，提升综合服务能力。证监会进一步细化期货市场管理制度。周内，证监会分别发布《期货公司分类评价规定（征求意见稿）》及《期货市场程序化交易管理规定（试行）》。针对期货公司，证监会通过完善分类监管制度，对不同类别的期货公司不同程度倾斜监管资源，引导期货公司合规稳健经营，不断提高业务水平，增强服务实体经济和国家战略能力。针对程序化交易，证监会加强对期货市场程序化交易的全过程监管，明确了程序化交易及高频交易的概念，建立了以报告管理为核心的程序化交易监管体系。上周主要指数表现分化，上证综指下跌0.25%，沪深300下跌0.25%，创业板指数上涨0.22%。上周A股成交金额6.86万亿元，日均成交额1.37万亿元，环比增长13.47%。两融余额1.82万亿元，环比提升0.45%。中债-总全价(总值)指数较年初下行0.69%;中债国 请务必阅读最后股票评级说明和免责声明债10年期到期收益率为1.64%,较年初上行3.63bp。风险提示宏观经济数据不及预期；资本市场改革不及预期；一二级市场活跃度不及预期；金融市场大幅波动；市场炒作并购风险。 2 目录1.投资建议...........................................................................................................................................................................42.行情回顾...........................................................................................................................................................................43.行业重点数据跟踪...........................................................................................................................................................54.监管政策与行业动态.......................................................................................................................................................75.上市公司重点公告...........................................................................................................................................................86.风险提示...........................................................................................................................................................................8图表目录图1：申万一级行业涨跌幅对比（%）...........................................................................................................................4图2：主要指数的本周涨跌幅（%）...............................................................................................................................5图3：市场日均成交金额（亿元）...................................................................................................................................5图4：截至06月06日，质押股数占比3.85%...............................................................................................................6图5：截至06月06日，两融余额1.81万亿元..............................................................................................................6图6：5月基金发行份额657.59亿份...............................................................................................................................6图7：5月股权融资规模167.95亿元...............................................................................................................................6图8：中债10年国债到期收益率(%)...............................................................................................................................7表1：证券业个股涨跌幅前五名与后五名.........................................................................................................................5 请务必阅读最后股票评级说明和免责声明3 请务必阅读最后股票评级说明和免责声明1.投资建议中证协修订发布《证券公司履行社会责任专项评价办法》。主要包括两方面修订内容，一是将“服务绿色发展和‘双碳’目标”“服务创新发展”等两项指标并入证券公司做好金融“五篇大文章”专项评价，加强对服务新质生产力的引导。二是进一步优化评价指标和评价标准，新增“服务区域协调发展情况”“政府支持机构债券中标情况”两项指标，督促行业在服务乡村振兴战略、服务区域协调发展方面持续发挥资源优势和专业能力。调整“社会责任工作获得表彰或奖励情况”“开展投资者教育活动情况”两项指标的具体要求，进一步提高指标设计的精确性。同时，多家证券公司发布公告，在债券市场发行科技创新债券，募集资金专项用于科技创新领域投融资，进一步提升对科技创新企业的支持力度。通过指标修订，进一步完善指标导向，强化证券公司对“五篇大文章”重点领域及区域发展的服务力度，提升综合服务能力。证监会进一步细化期货市场管理制度。周内，证监会分别发布《期货公司分类评价规定（征求意见稿）》及《期货市场程序化交易管理规定（试行）》。针对期货公司，证监会通过完善分类监管制度，对不同类别的期货公司不同程度倾斜监管资源，引导期货公司合规稳健经营，不断提高业务水平，增强服务实体经济和国家战略能力。针对程序化交易，证监会加强对期货市场程序化交易的全过程监管，明确了程序化交易及高频交易的概念，建立了以报告管理为核心的程序化交易监管体系。2.行情回顾上 周（20250609-20250615） 沪深300指 数、 创 业板 指 数分 别 收于3864.18(-0.25%)、2043.82(0.22%),申万一级非银金融指数涨幅为1.16%,在31个申万一级行业中排名第6位；证券Ⅲ涨幅为0.82%。个股表现，本周板块涨幅居前的有南华期货（12.63%）、信达证券（9.67%）、湘财股份（7.57%），跌幅居前的有九鼎投资（-3.76%）、渤海租赁（-3.32%）、怡亚通（-2.25%）。图1：申万一级行业涨跌幅对比（%） 4 请务必阅读最后股票评级说明和免责声明数据来源：Wind，山西证券研究所表1：证券业个股涨跌幅前五名与后五名前五名简称周涨跌幅（%）南华期货12.63信达证券9.67湘财股份7.57江苏金租6.77浙江东方5.74数据来源：Wind，山西证券研究所3.行业重点数据跟踪1）市场表现及市场规模：上周主要指数表现分化，上证综指下跌0.25%，沪深300下跌0.25%，创业板指数上涨0.22%。上周A股成交金额6.86万亿元，日均成交额1.37万亿元，环比增长13.47%。图2：主要指数的本周涨跌幅（%） 5图3：市场日均成交金额（亿元） 请务必阅读最后股票评级说明和免责声明数据来源：wind，山西证券研究所2）信用业务：截至06月13日，市场质押股3118.40亿股，占总股本3.85%;两融余额1.82万亿元，环比提升0.45%。其中，融资规模1.80万亿元，融券余额122.73亿元。3）基金发行：25年05月，新发行基金份额657.59亿份，发行95只，环比下降28.90%。其中，股票型基金发行265.87亿份，环比下跌42.06%，发行份额占比40.43%。4）投行业务：25年05月，股权承销规模167.95亿元，其中，IPO金额34.56亿元；再融资金额133.39亿元。5）债券市场：中债-总全价(总值)指数较年初下跌0.69%;中债国债10年期到期收益率为1.64%,较年初上行3.63bp。图4：截至06月13日，质押股数占比3.85%数据来源：wind，山西证券研究所图6：5月基金发行份额657.59亿份 数据来源：wind，山西证券研究所图5：截至06月13日，两融余额1.82万亿元数据来源：wind，山西证券研究所图7：5月股权融资规模167.95亿元 6 请务必阅读最后股票评级说明和免责声明数据来源：wind，山西证券研究所图8：中债10年国债到期收益率(%)数据来源：wind，山西证券研究所4.监管政策与行业动态证监会就《期货公司分类评价规定（征求意见稿）》公开征求意见。规定通过完善分类监管制度，全面反映期货公司持续合规状