钢材
- 价格:现货大幅下跌,盘面低位震荡。
- 供给:高炉产量小幅回落,电炉产量持续下行,螺纹供应延续下滑,板类产量止增转降。
- 需求:建材需求环比回落,板材内需下行压力大,5月PPI降幅扩大,美国对进口家电加征关税或对我国间接出口造成影响,制造业需求下滑压力较大。
- 库存:建材库存去化速度偏平,板材库存累积。
- 利润:高炉利润高位运行,焦炭让利的效果逐渐显现,短期钢厂在当前的利润水平下存在复产动力;电炉利润继续收窄。
- 基差:基差变化不大,关注反套止盈机会。
- 跨期:10-1价差收窄,倒挂情况完全扭转。
- 跨品种:卷螺价差无明显继续收窄驱动。
铁矿石
- 价格:矿价震荡下跌,盘面低位反弹。
- 供给:澳巴发运偏平,到港连续回升,整体供应仍然宽松。
- 需求:高炉产量高位下滑,需求高位回落。
- 库存:港口开始累库,下游库存同步回升。
- 海运:巴西至中国运费上涨。
- 价差:铁矿9-1价差小幅收窄,基差同步下跌。
策略
- 钢材:维持偏空思路,新低注意兑现部分盈利。
- 铁矿石:维持做空思路,反弹适量加仓空单,中线持有。