ETF套利策略详解（下）：如何合理化配置ETF套利策略？

2025-06-13 程秉哲,张君睿华宝证券艳阳天Cathy

ETF套利策略管理人的生存法则
- 管理人主要采用手工交易或程序化自动交易两种方式。
- 手工交易依赖成熟交易员，规模受限，但风险可控；程序化交易效率高，但技术门槛高，仍需突破关键难题。
配置ETF套利策略的得与失
- 优势：风险相对较低，回撤幅度小，与其他策略相关性低，延续性好。
- 劣势：交易执行风险、流动性风险、规则风险。
- 适合追求绝对收益、控制回撤的投资者，不适合追求高弹性的投资者。
合理化配置要素
- 管理人稳定性是关键，需考察长期收益、规模提升能力及极端行情应对能力。
- 市场热度有助于提升收益，适合在成交量高、波动大的环境中配置。
风险提示
- 报告内容基于历史数据，不构成投资建议，投资者需自行决策。
- 非合格投资者请勿阅读本报告。