中东欧医疗保健行业更新

欧洲医疗保健行业研究报告

核心观点： 本报告对欧洲医疗保健行业的四家公司进行了分析，包括 Diagnostyka、MCOV、RICHT 和 KRKG。报告上调了这四家公司的目标价，并强调了低利率环境和对投资案例可持续性的影响。

Diagnostyka： 该公司是一家波兰的诊断服务提供商，专注于私人支付市场。报告上调了其 2025 年收入和 EBITDA 预测，并预计其私人 MLT 部门将以约 10% 的复合年增长率增长。报告还强调了公司正在进行的并购活动对其中期增长的重要性。

MCOV： 该公司是一家专注于急症护理的医疗服务提供商。报告上调了其收入和调整后 EBITDA 预测，并预计其将超过 2025 年有机收入指导目标。报告还期待新任 CEO 对公司业务的展望。

RICHT： 该公司是一家匈牙利跨国制药公司，正在从 CEE 和 CIS 专注的通用药公司转型为泛欧洲专科制药公司。报告重新评估了其长期价值驱动因素，并上调了其 2030 年调整后 EBIT 利润率预测。报告还强调了公司希望将现金保持在总资产的 15% 以下，并以股息形式支付任何过剩现金的愿望。

KRKG： 该公司是一家专注于欧洲市场的通用药公司。报告认为该公司股价上涨的部分原因是显著的股票回购活动。报告上调了其每股收益预测，并预计其长期利润率将接近 25% 的指导目标。

关键数据：

• Diagnostyka 的 2025 年收入和 EBITDA 预测分别上调了 5.1% 和 7.4%。
• MCOV 的 2025 年收入和调整后 EBITDA 预测分别上调了 1-2% 和 5-6%。
• RICHT 的 2025 年调整后 EBIT 利润率预测为 32.7%。
• KRKG 的 2025 年每股收益预测上调了 0-7.5%。

研究结论： 报告认为，这四家公司都具有增长潜力，并且低利率环境将有助于维持其股价上涨的势头。然而，报告也强调了可持续性问题，例如产品责任、对社会的贡献以及环境、社会和治理 (ESG) 目标。