海天瑞声Meta拟收购ScaleAI解读20250613

亿美元与的状况，引发前融资时的策略选择，强调了避免或订单等不同方式。询问了张总对的关键价值点包括其在数据清洗和的商业价值体现在其年均复合增 长率接近100%，其中超过一半的收入来源于美国军方和政府部门，这反映了其强大的客户资源和商务资源，这也是Meta看重的重要因素。16:19 Meta集团引入新鲜血液以推动AI发展Meta在社交媒体行业中的订单量与同级别的大厂相比并不突出，但其在美国军政两界的资源丰富，展现出其潜在价值。此外，Meta近期引入了成长迅速的公司QI及其年轻且激进的CEO，旨在为其内部注入新鲜血液。此举意在改变Meta内部存在的官僚作风，加快在AI领域的推进速度，以提升业绩表现。19:19探讨Scale AI成功秘诀及海天未来布局对话围绕Scale AI的成功秘诀和海天公司未来的布局展开。重点讨论了客户属性对成功的影响，以及海天在销售产业和多模态标注领域的商机。提及Meta作为互联网公司产生的巨量数据及其数据资产化的需求，强调了数据处理能力的重要性。进一步分析了海天的商业模式，包括标准化数据集和定制化服务的对比，以及这些业务在公司营收中的作用。23:48 Skill与海鲜业务模式的差异及海天的最新变化Skill通过销售平台服务，主要面向军方或政府部门等大机构，这些客户对AI能力的需求高且不差钱，使得Skill能享受高客单价和强粘性带来的红利。相比之下，海鲜业务则几乎没有任何来自类似模式的收入。此外，讨论还提到了购买力评价理论，解释了为何在某些地方，即使剔除汇率因素，产品价格仍然更高。近期，海天在菲律宾马尼拉整合了一个1500人规模的数据基地，支撑中国互联网公司在东南亚的内容审核业务，预计全年将产生四五千万的收入并有利润。26:37全球数据标注与国内数据要素产业化布局讨论了通过人机耦合模式进行数据标注和内容审核的全球极致实践，特别是对于中高阶标注人员的需求。同时，提到了在国内参与地方数据要素产业化工作的布局，包括沈阳、呼和浩特、保定、长沙、成都、南宁六个地方的项目。这些项目涵盖了数据治理、数据标注和构建可信数据空间，旨在挖掘和利用地方公共数据的价值。此外，还强调了与地方移动机构的合作，以利用其客勤资源和集成能力。32:01公司进展与快速增涨解读会议在这次会议中，详细解读了公司目前的进展和总体量快速增涨的原因。参会者被告知，如果需要提问，电话端的参会者可以通过按话机上的星号键再按数字一，网络端的参会者则可以在直播间互动区域内文字提问或点击举手按钮申请语音提问。33:10一季度增长快及政府数据标注需求资金保障对话主要讨论了一季度业务增长较快的情况以及国内政府对数据标注需求的资金保障问题。提及了一季度业绩增长主要由中国移动贡献，尤其是视觉类数据标注需求的显著增加。此外，还探讨了与地方政府合作时资金预算的稳定性考察，以及通过与移动合作确保项目资金配置的可行性。38:40海天瑞声公司前景及业绩交流会议纪要本次会议讨论了海天瑞声作为国内数据标注领域的领先企业，面对国内央国企的新需求和海外收购带来的双重利好，其未来发展前景广阔。特别提到了第一季度业绩的亮眼增速，鼓励参会者通过多种方式持续互动交流。会议由民生平台提供，感谢所有参与者的出席，会议最终愉快结束。思维导图发言总结发言人2首先强调了海天瑞声作为数据处理与标注行业的“老兵”，凭借其丰富的经验和市场优势，在行业内占据领先地位。通过分析skill公司被Meta收购的案例，他指出了这一事件对整个AI领域，尤其是数据标注行业所引发的反响，体现了市场对AI领域潜力的重新评估。面对行业挑战，他分享了海天瑞声的战略选择，包括与国家重要机构建立合作，以确保数据的安全性和避免站队竞争，同时积极应对国内外大型科技公司的竞争。在业务拓展方面，海天瑞声成功进入国际市场，与东南亚政府和中国国内的移动运营商建立了合作，展示了其广泛的市场覆盖能力和合作模式的灵活性。最后，他展望了海天瑞声的未来发展，强调了公司对数据资产化和参与数据要素产业化的战略部署，表达了对行业未来发展的积极态度和面对挑战时的乐观应对策略。总体而言，他的发言全面展示了海天瑞声在行业内的地 位、应对策略及未来展望，突出了其在数据处理与标注领域的专业能力和市场竞争力。发言人3他主持了一次聚焦于民生计算机行业，特别是收购事件与数据标注领域变革的会议。他首先提醒所有参会者静音，并预告会议内容。随后，他自我介绍为民生证券计算机组的分析师白秋丽，介绍了Meta以280数据标注独角兽Scale AI的新闻，预示行业变革。会议邀请海天瑞声总监张总解读收购影响，讨论了投资者关心的公司海外收入、行业估值及未来布局。他还回应了关于一季度业绩增长和中国G端市场发展趋势的问题，强调海天瑞声的行业领先地位和双重利好对其发展的积极影响。最后，他感谢张总的解答和参会者的参与，宣布会议结束，祝愿大家愉快。发言人1首先对与会者表示欢迎并提醒会议即将正式开始，强调会议准备就绪，要求所有参与者确保在线状态。随后，他特别提醒专业投资者，本次电话会议内容仅作为参考，不构成任何投资建议，并警告参会者不得泄露会议讨论内容，否则需自行承担可能的后果。针对提问环节，他对通过电话和网络参与的人员给予了具体操作指导，以确保每位参会者都能顺利参与讨论。问答回顾发言人3问：张总，针对最近meta以280亿美元估值收购数据标注独角兽公司scale AI，市场上对此有较大反响，请问您对此有何看法？发言人3答：感谢民生证券提供的这次交流机会。这次并购确实引发了业界的关注，尤其是对于数据标注行业来说。从公开信息看，这次收购体现了该行业的巨大潜力和价值，超出了许多人的预期，包括我们作为行业内的资深企业。同时，这也表明了大厂对于数据标注领域的重视程度提升，可能会加速整个行业的变革。发言人2问：这次并购对行业和贵公司意味着什么？发言人2答：对于行业而言，这次并购是一个积极的信号，证明了数据标注行业的空间远比之前想象的更大。而对于海天瑞声而言，虽然我们在形式上保持独立运行，但被大厂绑定这一情况也让我们感到惊讶。理性看待，这反映了行业正朝着好的方向发展，但具体的后续影响还需进一步观察其他大厂的反应和动态。发言人3问：张总，海外出现第三方数据标注公司Scala I数据泄露事件后，是否会促使其他大厂将业务撤出并转给包括咱们在内的其他公司？发言人2答：这是一个非常好的问题。在回答之前，我想回顾一下海天瑞声在IPO前的融资过程中所做的战略选择。当时我们拒绝了轻易站队的做法，以避免在提供服务时因与某一方形成竞争性关联而产生敏感性问题。对于这次并购事件，虽然目前尚无法确定其他大厂是否会调整策略，但我们认为这确实会引起他们的重新思考。从技术特征和商业逻辑来看，如果成为meta的一部分，在服务过程中确实可能更容易获取其他大厂的研发信息，这构成了一种潜在的竞争劣势。因此，其他大厂可能会因此对与我们的合作关系进行审视和调整。发言人2问：meta在Lama系大模型中遇到了哪些问题，尤其是在数据侧面临的具体挑战是什么？发言人2答：meta Lama系大模型在全球第一梯队中表现尚可，但最近几个月似乎状态有所下滑。据内部匿名研发人员透露，他们在数据清洗环节遇到了严重问题，数据清洗率远低于市场平均水平，这直接影响了模型训练的效果。例如，有30%的算力消耗在无效的数据清洗上，而相比之下，QI等专业数据标注服务的精度能达到99.7%发言人2问：QI给meta带来的价值体现在哪些方面？发言人2答：QI为meta带来的第一层价值主要围绕着数据标注及整个数据处理能力的提升。此外，QI面表现出色，年均复合增长率接近百分之百，其中超过一半以上的收入来自美国军方和政府部门，这部分业务在硅谷新兴行业中具有极高价值，并且已经为QI创造了巨额订单，如2.9亿美元的大单。发言人2问：meta在军方业务方面相较于其他大厂有何不同？发言人2答：相较于其他大厂，meta在军方业务上的订单相对较少，但这恰恰体现了其在美国政军体系中的深厚资源和影响力，如现任白宫科技政策办公室主任曾在meta担任高管，这表明meta在军政两界的对接能力较强。同时，meta可能利用这些资源和影响力来强化其业务布局和竞争力。发言人2问：QI公司虽然体量较小，但成长速度极快，其核心人物Alexa One有何独特之处？metaAlexa One引入内部并赋予新角色？发言人2答：Alexa One今年仅28岁，他的风格在硅谷较为激进且敢于创新。他的能力可能并不仅仅局限于技术层面，更多地体现在企业的文化尤其是核心人员的文化上。meta集团希望通过引入新鲜血液来解决内部在元宇宙转 亿美元估值收购。在商业价值方集团为什么将 向AI逻辑过程中的一些问题，比如工作效率和官僚风气导致的执行不力现象。通过让Alexa One担任超级智能团队的leader，旨在整合并强化其独特风格和创新能力。发言人3问：从客户属性角度看，scale AI成功的关键因素是什么？以及对海天公司意味着什么？发言人2答：scale AI成功秘诀在于围绕巨量多模态数据的一体化综合处理能力。对于海天而言，这意味着需要紧密跟踪view的变化，并从其商业模式中寻找商机。海天目前主营业务收入主要来自销售标准化数据集产品或定制化数据集服务，而scale AI则直接售卖平台，这种模式差异可能导致海天在面对大机构客户时面临挑战，因为对方往往有强大的财力支持和对数据安全的极高要求，这正是scale AI如Skill等公司能够发挥优势的地方。发言人2问：海天与scale AI在商业模式上的主要区别是什么？发言人2答：海天的核心商业模式是生产和销售数据集，无论是标准化产品还是定制化服务，都会产生收入。而scale AI则没有直接销售生产好的数据集，而是售卖平台，通过提供平台和服务来获取收入，且客单价高、粘性强，适用于对数据安全有极高要求的大机构客户，如军方和政府部门。发言人2问：海天自身在境外有哪些变化，并且与skill的模式有何关联？发言人2答：海天在境外整合了一个位于菲律宾马尼拉的数据基地，拥有1500人的全英文及部分西班牙语交互能力，服务于中国两家头部互联网公司在东南亚业务的需求，特别是在内容审核方面。这一变化与skill的人机耦合模式在数据标注、内容审核领域取得的全球极致表现相契合。发言人2问：海天在国内的情况如何，特别是在数据要素和人工智能方面的进展？发言人2答：在国内，海天积极响应地方数据要素产业化的邀请，目前与辽宁沈阳、内蒙古呼和浩特、河北保定、湖南长沙、四川成都、广西南宁等六个地方开展合作，这些地方都是国家数据局确定的第一批国家级数据标注示范城市。海天在国内的业务主要包括三个方面：一是帮助地方政府进行数据治理，识别有价值的公共数据；二是进入数据标注环节；三是建设可信数据空间，确保数据不离开私域，为政府提供相关服务并收取费用。发言人2问：海天与移动等合作伙伴是如何协同工作的？发言人2答：在各地项目中，海天通常会与当地的中国移动机构合作，发挥各自优势。中国移动擅长资源整合和回款管理，而海天则专注于落地实施具体项目。双方通过研投联动机制，将内外部优势资源结合，共同推进业务发展。发言人3问：资金保障问题是指客户侧的资金保障还是公司自身的资金展望？发言人3答：（未给出明确回答，似乎是会议技术问题导致的中断）发言人2问：您说的资金保障是指海天自己的资金保障还是客户侧？发言人3答：对，是整个C端的资金保障，因为C端在数据标注等领域通常有政策支持或专项资金支持。发言人2问：Q1业绩增长中，积累的客户贡献有多大？发言人2答：目前与移动合作承接地方政府数据要素产业化的项目虽在快速推进，但还未对Q1业绩产生贡献，预计在Q3会开始显现。发言人2问：Q1里最大的贡献者是谁？发言人2答：Q1里最大的贡献者是中国移动。具体表现为：中国移动在短短几个月内，通过购买全模态的数据，使得其收入有了显著增长。发言人2问：移动带来的增量变化体现在哪些方面？发言人2答：移动带来的增量变化主要体现在收入结构上，今年Q1中，49%的收入来自视觉，40%来自语音，11%