机器人产业跟踪：技术落地与生态构建加速推进，固态电池驱动机器人心脏革命

行业研究|动态跟踪 看好（维持） 技术落地与生态构建加速推进，固态电池驱动机器人心脏革命 ——机器人产业跟踪 机械设备行业 国家/地区中国 行业机械设备行业 报告发布日期2025年06月15日 核心观点 人形机器人产业围绕政策引导、科技巨头布局、商业模式创新实现多维突破，技术落地与生态构建加速推进。1）政策护航，银发经济智能化升级。工信部联合民政部启动智能养老服务机器人2025-2027年试点计划，聚焦场景应用与标准建设，直击 老龄化社会痛点，为养老机器人落地提供政策保障，适老化智能硬件市场有望加速扩容。2）科技巨头引领技术变革。特斯拉开启自动驾驶商业化元年：马斯克宣布6月28日交付首辆全自动驾驶汽车，标志L4级自动驾驶从实验室走向市场，重塑全球出行生态。理想汽车跨界拓展AI版图：设立“空间机器人”与“穿戴机器人”二 级部门，深化“智能空间”战略，从车载场景向全终端AI生态延伸。英伟达锚定未 来十年赛道：黄仁勋提出“未来10年是自动驾驶与机器人时代”，从算力、算法底层构建产业发展长期逻辑，强化市场价值共识。3）商业创新激活产业动能：全球首 个具身智能机器人4S店将于8月落地北京亦庄，整合销售、售后全生命周期服务，打造标准化商业范本，形成产业集聚效应，为机器人商业化探索新路径。 机器人“心脏”革命：固态电池或破解续航焦虑，以安全为基石驱动商业化高效落地。固态电池的高能量密度特性突破了传统续航瓶颈，让机器人得以长时间执行复杂任务，加速家庭服务、医疗辅助等应用场景商业化落地进程。在与人交互的核心 应用场景中，固态电池凭借固态电解质非易燃、无腐蚀的天然优势，从根源上杜绝漏液、短路等安全隐患，为人形机器人产品的安全性能筑牢护城河，极大增强终端用户使用信心。我们认为随着固态电池量产技术逐步成熟、成本持续下探，该技术将全面释放人形机器人产业发展潜力，引发一场人形机器人“心脏”革命，推动人形机器人产业从研发试验阶段迈向大规模商业化应用，加速人形机器人融入人类生活与生产场景，成为具备增长潜力的新赛道。 投资建议与投资标的 人形机器人产业正站在产能爬坡、量产提速和大厂密集催化的关键时间节点，我们认为当前正是布局板块的重要窗口，建议关注三条投资线索：二季报业绩超预期标的；已进入头部厂商供应链、量产确定标的；丝杠、灵巧手、电机、传感器、减速器等技术创新企业。同时，我们也看好固态电池在人形机器人产业的应用，期待两大新兴产业在安全性提升与商业化推进过程中实现协同发展。 建议关注：（1）整机和总成：优必选、越疆、埃斯顿、拓斯达、埃夫特-U、中坚科技、亿嘉和、永创智能、杰克股份、领益智造、拓普集团、三花智控、信质集团、均普智能；（2）零部件：五洲新春、震裕科技、金沃股份、日盈电子、中欣氟材、赛摩智能、康平科技、浙江荣泰、嵘泰股份、绿的谐波、斯菱股份、捷昌驱动、兆威机电、祥鑫科技、步科股份、唯科科技、南山智尚、汉威科技、凌云光、华依科技；（3）场景和应 用：中邮科技、德马科技、音飞储存、安徽合力、杭叉集团、诺力股份、首程控股；4） 固态电池相关：先导智能、纳科诺尔、宏工科技、海目星。 风险提示 场景需求落地不明确导致低于预期、国家政策变化导致行业发展放缓、海外龙头厂商生产不及预期、行业融资不及预期、模型发展和数据采集慢于预期。 杨震021-63325888*6090 yangzhen@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860520060002香港证监会牌照：BSW113 丁昊dinghao@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860522080002 国家开展场景试点，养老机器人加速落地：——机器人产业跟踪 2025-06-10 重视垂直应用，短期零部件仍占优：—— 2025-06-08 从一级市场看机器人变化趋势3月挖机内销超预期，关税冲突有望推动 2025-04-13 自主可控及内需发展：——机械行业周报 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 表1：人形机器人产业近期要闻 时间 事件 详细内容 2025-06-09 工信部推动智能养老服务机器人试点 6月9日，工信部、民政部联合发布通知，启动”智能养老服务机器人结对攻关与场景应用试点“工作，试点期为2025-2027，聚焦在家庭、社区和机构等场景中推动人形机器人产品落地验证。机器人将在失能照护、情感陪护、健康管理、生活辅助等核心场景开展应用试点。部署要求家庭不少于200台，人群覆盖200户；机构不少于20台，覆盖20家社区或养老机构。 2025-06-10 祥鑫科技加码女祸机器人 6月10日，祥鑫科技宣布与FutureBotHoldingLtd.签署股权转让协议，拟受让女娲机器人有限公司1.25%股份。女娲机器人由鸿海集团持股，专注于全场景机器人解决方案，覆盖陪伴、服务、工业及人形机器人四大产品线。该公司预计2026年收入突破1亿美元，净利率24%。祥鑫表示，此次入股女娲机器人，将持续强化公司在具身智能赛道的系统集成能力与生态主导力。 2025-06-10 理想汽车成立”空间机器人“与”穿戴机器人“二级部门 6月10日，理想汽车宣布成立”空间机器人“与”穿戴机器人“两个二级部门。其中，”空间机器人“由理想L系列产品规划负责人帅一帆领衔，承接公司2023年提出的”智能空间“战略，发展具备自主决策能力的车载机器人系统。”穿戴机器人“部门将探索智能眼镜等轻型设备形态，以实现跨终端协同控制。这两个二级部门的设立标志着主机厂商正在从车载AI延申至更广泛的机器人技术体系 2025-06-10 东方电热联手织识智能 6月10日，东方电热宣布与上海织能智能科技签署战略合作协议，围绕“人形机器人电子皮肤”核心技术展开联合研发。此次合作将依托东方电热在新能源汽车热管理领域的系统集成能力，结合上海织识在柔性织物压力传感器上的平台技术优势，共同推进具身智能机器人电子皮肤的产业化进程，目标服务于国内外头部机器人企业，抢占高端供应链入口。 2025-06-10 众擎机器人申请直膝行走控制专利 6月10日，据国家知识产权局信息，深圳众擎机器人科技有限公司申请”一种人形机器人直膝行走的控制方法“专利，旨在提升人形机器人在不同场景中的直膝行走表现。专利通过模仿学习与对抗网络机制，结构构建策略，涉及步态数据重定向、速度跟踪奖励函数等关键技术环节，实现更加自然、高效的人形机器人步态控制。 2025-06-11 全球首个具身智能机器人4S店将于北京亦庄亮相 6月11日，北京经济技术开发区宣布，全球首个具身智能机器人4S店将于2025世界机器人大会期间在北京亦庄产业园亮相。该平台集销售、零配件供应、售后服务与信息反馈于一体，构建机器人全生命周期服务体系。已有30家人形机器人企业明确表达入驻意向，包括优必选、加速进化、智元机器人等头部厂商。 2025-06-11 诺科达智驾与金安智能达成合作 6月11日，诺科达科技旗下诺科达智驾与金安智能科技签署战略合作备忘录，双方将围绕服务型与具身智能机器人产品，在产品落地、综合解决方案及市场拓展等方面展开深度合作，共同推动人形机器人产品进入香港市场。此次合作将以”AI产品+应用服务+数据整合“为模式，展具身智能机器人在智慧城市中的多元化部署。 2025-06-11 埃斯顿酷卓将发布第二代人形机器人CODROID02 6月11日，南京埃斯顿酷卓宣布第二代人形机器人CODROID02即将发布。新一代产品将在全身关节运动能力与复杂场景适应性方面实现显著提升，拓展其在医疗、服务和工业领域的应用空间。该机器人身高170cm，体重70kg，单臂负载5公斤，全身自由度达31个（不含灵巧手），采用全自主研发的一体化关节模组。Codroid02可胜任工业场景下的部件抓取、螺丝锁付、质检巡检等任务，并具备在线学习能力，可适应柔性制造需求，持续扩展技能库。 2025-06-11 马斯克宣布首辆全自动驾驶汽车即将交付 6月11日，马斯克表示，公司将于6月28日在美国德州交付首辆无需方向盘与踏板的FSD自动驾驶汽车，并于6月22日启动Robotaxi试运营。首批试点车辆将配备FSDV12版本与HW5.0硬件平台，具备”端到端神经网络“架构与拟人化决策能力。特斯拉计划此次以10至20辆ModelY为基础，在限定区域展开邀请制运营，并配备远程监控系统，后续车队规模有望扩展至千辆级别。 2025-06-12 人形机器人N2技术突破，北京设立千亿基金推动“智造”升级 6月12日，据央视网新闻报道，北京人形机器人N2在全球首个半程马拉松中获亚军后，经过两个月技术迭代，运动稳定性与适配性显著提升，奔跑速度达3.5m/s。伴随人形机器人产业政策加持，北京设立千亿级科技基金。目前相关企业已获得超2500台意向订单及超3亿元资金支持。 2025-06-12 黄仁勋宣称未来10年将是自动驾驶汽车与机器人时代 在巴黎VivaTech大会上，黄仁勋强调，未来10年属于自动驾驶、机器人与自主机器的大规模发展周期，机器人将在各行业渗透。作为全球AI算力基础设施核心供应者，英伟达正在为自动驾驶汽车与人形机器人提供软硬一体化解决方案。黄仁勋的判断与马斯克对“擎天柱”机器人与Robotaxi的重视高度一致。 数据来源：工信部、新浪财经、中国科技网、搜狐、证券时报、同花顺财经、东方证券研究所 表2：人形机器人产业重点事件预告 时间 事件 2025-06-18 2025MWC上海将于6月18日至20日盛大开幕。2025年世界机器人大赛选拔赛首次登陆MWC上海 2025-06-19 第五届中国智能汽车与人形机器人产业投资并购论坛将在合肥召开 2025-06-20~22 华为2025开发者大会召开 2025-06-22 2025杭州国际人形机器人与机器人技术展览会将召开。参会企业有：特斯拉(Tesla)、阿里云、云深处、宇树、强脑、群核、上海卓益得、禾川等。 2025-06-26 中国AI算力大会将在北京举行 2025-06-28 RoBoLeague世界机器人足球联赛将在北京亦庄开赛。 2025-07-07 全国首届人形机器人线缆技术交流大会于江西吉安召开 2025-07-22 由《机器人技术与应用》杂志社发起，中国自动化学会机器人专业委员会、中国人工智能学会智能机器人专业委员会召开的“2025智能机器人关键技术大会”将于齐齐哈尔市举办 2025-07-23 艾邦在深圳举办人形机器人产业链论坛 2025-08-01 第六届中国机器人学术年会将在长沙国际会议中心召开 2025-08-08 2025世界机器人博览会将于8月8日-12日在北人亦创国际会展中心举办。 2025-08-15 2025世界人形机器人运动会将在北京召开 数据来源：新浪财经、华为官网、中国AI算力大会官网、深圳市机器人特种线缆行业协会、搜狐网、艾邦官网、中国机械工程学会官网、世界人形机器人运动会官网、杭州国际人形机器人大会官网、中国科技网、东方证券研究所 表3：固态电池和机器人产业部分相关企业 固态相关电池企业 相关详细内容 当升科技 已布局氧化物、硫化物、聚合物等主流技术路线，推出双相复合正极材料与固态电解质产品，解决“固固界面”难题。公司已与赣锋锂电、卫蓝新能源、清陶、辉能等头部企业建立合作，相关材料实现批量出货并进入实车验证阶段。 恩捷股份 与北京卫蓝新能源签订战略采购框架协议，未来六年将为其提供不少于3亿平方米的半固态电池隔膜与不少于100吨的全固态电解质材料。 南都电源 与重庆太蓝新能源签署战略合作协议。双方将在技术平台共建、成果转化、产业协同方面深度合作，重点推动固态电池在储能系统、低空飞行器、机器人等多元场景中的推广应用。当前，公司正在对接无人机、人形机器人、消费电子类产品等下游客户进行产品测试验证。 上海洗霸 上海洗霸与中科院共建固态电解质研究所，突破氧化物电解质量