核心观点与关键数据
- 全球贸易局势： 美国对中国和欧洲的关税威胁与缓和形成周期性变化，市场对贸易战的担忧情绪持续影响投资者信心。
- 印度货币政策： 印度央行 (RBI) 显著降息，展现支持经济增长的立场，预计将进一步降息以实现 7-8% 的 GDP 增长目标。
- 亚太量化策略： 美元指数 (DXY) 今年下跌 10%，尽管美联储暂缓降息，但鉴于多重催化剂，美元疲软的缓解不太可能，历史数据显示，美元疲软期有利于亚太/新兴市场股票，而对盈利影响最小。
- 中国医疗保健： 人工智能 (AI) 将在五个方面重塑医疗保健行业，包括药物研发、健康管理、检测与诊断、医疗设备和医院基础设施。推荐 UIH、JDH 和 Medbot。
- 亚太汽车与汽车零部件： 激光雷达 (LiDAR) 在自动驾驶和机器人领域发挥着关键作用，随着其在经济型汽车和机器人应用中的渗透率提高，预计全球市场到 2030 年将达到 750 亿元人民币。推荐 Robosense 和 Hesai。
- 中国科技： iPhone 在今年 618 爆发期间引领增长，市场份额增加，预计 6 月份增长将转为负增长，但 iPhone 6 月份的销量增长预计将达到 15% 以上。
- 任天堂： 任天堂 Switch 2 (NS2) 发布后四天内全球销量超过 350 万台，表现优于其他竞争对手，预计未来三年营业利润将增长超过 4 倍。
研究结论
- 宏观经济： 全球经济增长面临不确定性，贸易战和地缘政治风险持续存在，但亚太地区经济增长前景相对乐观。
- 行业趋势： AI 技术在医疗保健、汽车和科技行业的应用将推动相关行业发展，激光雷达和智能手机市场增长潜力巨大。
- 投资策略： 建议关注受益于经济增长和行业趋势的股票，同时保持对风险因素的警惕。
其他重要信息
- 研报还涵盖了美国和欧洲市场的相关行业和公司分析，包括美国休闲旅游、生物技术、矿业和欧洲造纸与包装行业。
- Jefferies 还发布了其“特许经营权选择”名单，包括其分析师在过去 12 个月内推荐的最佳股票。
- 研报最后列出了其他被提及的公司，并提供了重要的披露信息。
