2024年度陕西省及陕西省城投面面观

-1- -2-免责声明是报告的一部分，请务必一起阅读。市平台分别通过发行科技创新债券、一带一路债、绿色债和乡村振兴债实现新增发行。创新债券对于募集资金用途的规定较为严格，但可为区域内新增发行提供新的解题思路。陕西省城投债整体净融入规模下降；西安市开发区平台净融出规模大，其中西安高新区、西咸新区、曲江新区1年内到期规模较大；化债力度加大推动区县级城投2024年加速债券兑付。2022年以来陕西省城投债净融资规模逐年下降，分区域看，省级平台2024年净融资显著改善，西安市平台净融资转负，且净融出规模较大；地级市中榆林市、延安市、渭南市、咸阳市实现债券净融入。西安市存续债主要集中于开发区主体，西安高新区、西咸新区和曲江新区1年内到期债券规模分别为325.45亿元、111.30亿元和56.25亿元，债务压力相对较大，西咸新区1-3年为债券到期高峰，2024年上述三个地区城投债均为净融出，需关注到期债券滚续压力。化债力度加大推动2024年下半年城投债券提前兑付，其中3个区县级城投和铜川市市级城投在提前兑付后再无存续债券。通过设立区域稳定发展基金，协调金融资源提供融资支持、实施债务置换及展期等风险缓释措施，以及争取中央化债资金支持等多项化债措施，2024年陕西省全省按计划完成隐性债务化解任务，各地到期非标债务得到有序化解。由于陕西省债务主要集中在西安市，因此化债资源也重点向西安市倾斜，2024年陕西省全省隐性债务化解任务超计划完成，大部分地级市提到按要求完成隐性债务化解任务，且部分地区实现隐性债务清零，此外在压降区域债务规模和融资平台退出等方面也取得重大进展；非标债务方面，优先压降省外非标债务，省内非标债务则主要以到期续作为主，在一揽子化债政策的支持下，陕西省各地债务化解工作有序推进。 一、陕西省经济财政概况（一）陕西省及各地市经济情况2024年陕西省经济体量及增速均处于全国中游水平，GDP增速明显回升，投资和消费增速领跑全国2024年陕西省实现地区生产总值35,538.77亿元，按不变价格计算，同比增长5.3%，高于全国水平（5.0%），经济体量（排名14）及增速（排名15）均处于全国中游水平。分三次产业结构来看，第一产业增加值2,621.96亿元，同比增长3.5%；第二产业增加值14,518.97亿元，同比增长6.1%；第三产业增加值18,397.84亿元，同比增长5.0%，以二、三产业为主，且二、三产业对陕西省经济增长形成重要支撑。2024年陕西省投资和消费表现均较好，全年规模以上工业增加值增速为7.8%，高于全国增速（5.8%）2个百分点，位列全国第11位；固定资产投资（不含农户）增速为5.2%，亦高于全国增速（3.2%）2个百分点，尤其是第二产业投资增长14.2%，工业投资增势强劲；消费方面，以旧换新政策成效显著，全年社会消费品零售总额增长4.8%，高于全国增速（3.5%）1.3个百分点，位列全国第9位。图1 2024年陕西省经济增速回升资料来源：陕西省政府网站，中证鹏元整理在投资和消费的带动下，陕西省各地市GDP增速均有明显回升；西安经济实力突出，但GDP、固投、社零增速排名靠后，咸阳GDP突破3,000亿元，GDP、规上工业增加值增速排名第一从经济总量看，省会西安2024年实现GDP13,317.78亿元，占全省GDP总量的37%，仍是西北地区唯一GDP超万亿的城市；榆林凭借煤炭、石油、天然气等资源优势，GDP稳居全省第二；咸阳市GDP首次突破3,000亿元，宝鸡、渭南、延安GDP处于2,000-3,000亿元，汉中GDP约2,000亿元左右；其余各地市GDP规模相对较小。从经济增速来看，2024年各地市GDP增速均有明显回升，投资和消费表现较好，大部分地市投资增速在两位数以上，咸阳以6.5%的GDP增速位居全省第一，规模以上工业增加值增速高达12.6%，其中能源、建材、电子等行业增速提升对经济增长贡献突出；汉中、安康和商洛工业增速崛起，安康六大支柱产业中除清洁能源工业增加值同比下降外，富硒食品等其他支柱产业增速均在20%以上，汉中医药制造 -3-免责声明是报告的一部分，请务必一起阅读。图2 2024年陕西省社零和固投增速提升 -4-免责声明是报告的一部分，请务必一起阅读。业、金属制品业工业增加值增速分别为52.0%和47.7%，商洛则主要得益于无人机以及医药健康等高技术产业投资增长带动；延安二、三产业增速呈现分化，二产增速提升主要来自能源工业带动，三产增速略高于去年同期；西安GDP、第二产业增加值、规模以上工业增加值、固定资产投资、社会消费品零售总额等增速均排名靠后。表1 2024年陕西省及各地市经济财政情况（单位：亿元，%）地区GDPGDP增速第一产业增速第二产业增速第三产业增速规模以上工业增加值增速固定资产投资增速社会消费品零售总额增速陕西省35,538.775.33.56.15.07.85.24.8西安市13,317.784.63.44.14.86.50.22.2榆林市7,548.686.03.66.45.88.28.16.1咸阳市3,001.276.53.78.26.012.610.78.0宝鸡市-5.63.45.56.17.911.66.4渭南市2,157.735.73.46.56.17.311.56.7延安市2,383.365.54.07.13.97.56.52.4汉中市-6.23.68.55.78.911.78.5安康市-6.03.110.44.99.511.68.3商洛市-6.33.19.06.09.315.06.0铜川市588.826.43.95.57.17.511.68.8注：“-”表示尚未披露数据。资料来源：陕西省各地市政府网站，中证鹏元整理（二）陕西省及各地市产业发展情况2024年陕西省明确各地市产业创新集群建设重点方向，聚焦新一代信息技术、新材料、高端装备制造、新能源、新能源汽车、节能环保、生物产业等战略性新兴产业根据《陕西省“十四五”制造业高质量发展规划》，陕西省着力构建“6+5+N”现代制造业新体系，即做大做强高端装备、电子信息、节能与新能源汽车、现代化工、新材料、生物医药6大支柱产业，做优做特冶金、建材、食品、轻工、纺织5大传统产业，做精做实人工智能、云计算与大数据、物联网、增材制造、光子、量子信息、空天信息等一批新兴产业。2024年4月，陕西省发改委印发《陕西省高水平推进产业创新集群建设加快形成新质生产力实施方案》，聚焦新一代信息技术（人工智能、光子、第三代半导体等）、新材料（超导、钛及钛合金、铝镁轻质材料、化工材料等）、高端装备制造（增材制造、北斗应用等）、新能源（硅基太阳能光伏等）、新能源汽车、节能环保、生物产业等战略性新兴产业和未来产业细分领域，并明确了各地市产业创新集群建设重点方向。2024年陕西34条重点产业链产值突破2.2万亿元，占规上工业总产 -5-免责声明是报告的一部分，请务必一起阅读。值的75%以上，产值同比增长2.3%，其中煤炭、石油天然气、新型电力工业、商用车（重卡）、乘用车（新能源）、太阳能光伏等9条产业链产值过千亿元。2024年陕西省煤炭、天然气等能源供应能力不断提升，能源大省地位愈加凸显，能源工业增势向好；传统能源持续推进高端及绿色低碳转型，煤炭清洁高效利用等若干重大项目开工建设或建设投产陕西省矿产资源丰富，陕北蕴藏优质盐、煤、石油、天然气等，关中有煤、钼、金、非金属建材、地热等，陕南出产有色金属、贵金属、黑色金属及各类非金属矿产。在占国民经济重要价值的15种重要矿产中，陕西省石油保有储量排全国第3位，煤、天然气、水泥灰岩保有储量均排第4位。“十四五”以来，国家优化煤炭产能布局，推动建设蒙西、蒙东、陕北、山西、新疆五大煤炭供应保障基地，全国新核准产能主要向西部省份集中。2024年陕西省新增在产煤矿产能2,420万吨，规模以上工业原煤产量7.8亿吨，占全国总产量的比重增至16.4%，仅次于内蒙古和山西，天然气、原油产量则分别位列全国第3、4位，陕西作为能源大省的地位进一步凸显。2024年全省能源工业增加值同比增长8.0%，占规模以上工业增加值的比重提高至64.4%，拉动规模以上工业增加值增长5.2个百分点，能源工业在陕西省经济发展的作用愈加重要，其中榆林和延安的能源工业贡献较为突出。陕西省持续推进高端及绿色低碳转型，煤炭清洁高效利用等若干重大项目开工建设或建设投产。2024年陕西省能源化工固定资产投资同比增长20.5%，传统能源持续优化，通过产业链延伸与升级，推动煤化工产业向高端化、多元化、低碳化方向发展，若干能源化工重大项目开工建设或建成投产，国内规模最大的电池电解液溶剂项目—年产50万吨DMC（碳酸二甲酯）项目一期工程在榆林市榆神工业区清水工业园区建成投产；全球在建最大煤化工项目—年产1,500万吨煤炭分质清洁高效转化示范项目二期工程在清水工业园区开工建设；国家能源集团榆林化工有限公司20万吨/年聚乙醇酸（PGA）项目在清水工业园区开工建设；延安气田中区北部38.8亿立方米/年产能全面投产。陕西省积极发展风电、光电、氢能等新型能源，推动能源绿色低碳转型。以新能源为主体的新型电力系统加快构建，风电、光电资源优势释放，首座抽水蓄能电站成功并网发电，清洁能源装机持续扩容，2024年陕西省新增可再生能源装机规模突破1,500万千瓦以上，风光水合计发电装机容量5,435万千瓦，同比增长38.3%；得益于省内丰富的氢能资源以及政策驱动，氢能应用场景不断拓展，陕汽氢燃料重卡销量全国第1；自比亚迪、吉利汽车等行业龙头企业引入后，新能源汽车产线迎来爆发式增长，近年产能逐步释放，迈入稳步增长阶段。分区域来看，西安、宝鸡、咸阳、渭南、铜川构成关中汽车产业带，推动节能与新能源汽车、智能网联汽车及零部件全产业链发展，2024年陕西省汽车产业链总产值突破4,400亿元，汽车产量达175.4万辆，同 -6-免责声明是报告的一部分，请务必一起阅读。比增长19.3%，汽车产量排名上升至全国第7位（2023年为全国第10位），其中比亚迪在陕西整车产量达到107万辆，同比增长17.4%，占比亚迪全球产量的1/4；吉利在陕西基地产量52万辆，同比增长32.4%，产量约占吉利汽车集团的1/4；陕汽集团产量15.9万辆，稳居全国行业前三。2024年陕西省乘用车（新能源）产业链产值近2,900亿元，同比增长9.8%，新能源汽车产量119.8万辆，同比增长13.9%，占全省汽车总产量的68.3%；商用车（重卡）产业链产值超1,500亿元，同比增长7.6%。咸阳重点发展新型显示产业，彩虹G8.5+基板玻璃突破“卡脖子”技术；榆林、延安依托其煤、石油、天然气等资源优势，重点发展煤化工以及新能源（风电、光伏、氢能等）产业，榆林市陕煤二期千亿级项目落地开工，全国规模最大的电池电解液溶剂项目投产，延安市车村一号井等7处煤矿、延安气田中区北部21亿方产能等项目建成投产，延长石油富县、陕煤黄陵店头、陕投安塞热电联产3个电厂二期等项目加快建设。未来规划方面，继续壮大关中“科技+制造”产业规模，加快陕北能源转化步伐，提升陕南“生态+文旅”特色产业层级。表2陕西省各地市产业发展情况地区主导产业重点发展方向2024年重大进展西安市汽车、电子信息 、 高 端 装备 、 航 空 航天、新材料新能源、食品、生物医药重点发展新一代信息技术（光子、半导体及集成电路、人工智能、智能终端、物联网等）、生物医药、新能源汽车、高端装备制造（航空、航天、增材制造、输变电装备等）、新能源（太阳能光伏等）、新材料（超导等）等产业新能源汽车产量增长14.3%，民用无人机增长2.9倍，充电桩增长26.3%，太阳能电池增长61.4%，3D打印设备增长41.9%，集成电路圆片增长36.7%；对共建“一带一路”国家进出口增长23.6%，占进出口总值的比重为58.1%；外贸新产品中机电产品出口增长20.6%，高新技术产品出口增长13.1%，电动载人汽车出口增长4.1倍榆林市能源化工、金属镁、兰炭、火电重点发展现代煤化工、新材料（镁及镁合