航运日报

航运日报:jiaruilin_qh@chinastock.com.cn:huangying_qh1@chinastock.com.cn 涨跌幅0.83%-0.84%0.69%3.00%2.90%1.36%同比(%)-61.63%-17.13%8.04%7.05%-51.10%-22.27%-19.32%-46.78%同比(%)-13.02%燃油成本期货盘面月差结构涨跌32.8-26.2-63.5-37.3数据来源：上海航运交易所, Clarksons, Wind, 银河期货 1/11收盘价涨跌1,942.016.01,984.7-16.81,380.59.41,601.646.71,443.040.61,259.816.9价差-43604383-221集装箱运价（周）价格环比(%)SCFIS 欧线（点）1622.8129.53%2240.358.09%SCFI:上海-美西56068.39%SCFI:上海-美东693911.15%SCFI: 上海-欧洲16675.04%SCFI: 上海-地中海33027.87%SCFI: 上海-波斯湾192914.01%SCFI: 上海-墨尔本686-3.24%价格环比(%)67.826.55%WTI原油近月（美元/桶） 研究员：贾瑞林期货从业证号：F3084078投资咨询证号：Z0018656联系方式：研究员：黄莹期货从业证号：F03111919投资咨询证号：Z0018607联系方式： 2/一、市场分析及策略推荐MSK今日盘后放出WK26上海-鹿特丹报价2700，市场继续博弈现货高点，EC盘面整体维持震荡走势：从盘面表现来看，6月12日，EC2508收盘报1984.7点，较上一日收盘价-0.84%。周一盘后发布的最新一期SCFIS欧线报1622.81点，环比+29.5%，主因5月底船期延误以及船司甩柜，后续运价有望继续上行反应宣涨情况。6/6日发布的SCFI欧线报1667美元/TEU，环比+5.04%。消息面上，2025年6月9日至11日的中美伦敦经贸磋商机制首次会议，双方围绕技术出口限制、稀土供应链和关税问题达成框架性协议基础与关税与贸易机制共识，但仍有部分矛盾未得到解决，关注后续关税进展。【逻辑分析】现货运价方面，6月现货运价逐步回升，今日MSK盘后放出WK26上海-鹿特丹报价2700，较上周调降100美金，关注后续市场订舱情况。近期主流船司开启6月第二轮GRI宣涨，6月第三周报价中枢在3000美金/FEU附近，其中MSC6月半月降至3250，线下Tier1价格仍继续小幅调降，CMA CGM调涨线上6月上半月报价至2800附近（线下仍报2500），6月下半月线上运价降至3245，七月第一周单船报价继续调降至3445，HPL线上6月底报价降至3035，7月初报价4435，ONE下半月报价2900附近，HMM上半月线上报价2500下半月报价3400，OOCL6月第三周线上降至3100-3300，线下报3200，EMC第三周报价3300，单船特价3000，YML6月下旬报价3150，关注后续实际成交情况。综合来看，第一轮提涨落地超出预期，第二轮提涨仍处于兑现观察期，现货运价中枢预计继续抬升，7月仍有宣涨预期。从基本面看，需求端，近期中美谈判结果良好，90天关税暂免期有望延长，再次给美线留出抢运窗口，降低美线船舶外溢至欧线的压力。但往远月看，关税贸易战大背景下，运价的高度仍不宜高估，关注中美谈判对发运节奏和发运量的影响。供给端，本期（6.9）2025年5/6/7月月度周均运力为27.36/27.58/30.53万TEU，8月月度周均运力为31.94万TEU，关注后续船期调配情况。另外，中东地缘局势再次升级，红海复航预期削弱，远月合约或将向上修复贴水，近期盘面波动较大，建议谨慎操作。【交易策略】1.单边：震荡，观望为主。关税暂免期限有望延长留出更多抢运窗口，08旺季预期尚存整体仍以回调做多思路为主，关注后续贸易谈判进展，地缘局势升级有望带动远月 11 向上修复贴水。2.套利：10-12反套，6-8反套持有。（以上观点仅供参考，不做为入市依据）二、行业资讯1.金十数据：美国总统特朗普：愿意延长贸易谈判的截止期限，但认为这并非必要。2.金十数据：6月12日，美国财政部长贝森特周三表示，只要美国的主要贸易伙伴在目前的谈判中表现出“诚意”，特朗普政府愿意将目前的90天关税暂停期延长至7月9日之后。贝森特在华盛顿众议院筹款委员会举行的听证会上说，美国有18个“重要的贸易伙伴”，特朗普政府正在与这些国家努力达成协议。对于那些“正在真诚谈判”的国家和贸易集团（如欧盟），“很有可能”美国将“把截止日期延后，以继续真诚的谈判”。他还表示，“如果有人不谈判，那么我们就不会谈判。”特朗普政府官员到目前为止还没有表示，如果在关税暂停到期前没有达成“协议条款”，他们愿意将关税暂停延后。贝森特讲话表明，随着截至期限的临近，特朗普政府可能更倾向于改变自己设定的最后期限。3.新华社：6月11日，中国商务部国际贸易谈判代表兼副部长李成钢10日晚在英国伦敦说，过去两天，中美双方团队进行了深入交流，就落实两国元首6月5日通话共识以及日内瓦会谈共识达成了框架。红海局势：4.金十数据：据外媒报道，官员们表示，在伊朗威胁说如果核计划谈判失败将袭击美国基地之后，北京时间今日凌晨，美国命令一些工作人员离开驻巴格达大使馆，并允许军人家属离开中东。周三早些时候，英国海军罕见地向海员发出警告，称中东地区的紧张局势加剧可能会影响航运，包括通过霍尔木兹海峡的航运。5.金十数据：特朗普表示对达成伊核协议的信心减弱。6.金十数据：伊朗防长称如果核谈判失败并与美国发生冲突，伊朗将打击该地区的美军基地。 3/11 4/117.央视：以色列已经就加沙停火和人员交换协议草案作出新的回应。据悉，此次以方的回应做出了一定的灵活调整，包括巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动（哈马斯）释放以色列被扣押人员的时间安排以及双方延长停火时间等，但同时以色列依然坚决拒绝同意永久结束对加沙的军事行动，并要求继续控制加沙地带人道主义援助物资的分配。第二部分干散货航运一、市场分析及展望干散货运价指数：波罗的海干散货运价指数升至近七个月高位，因各类型船运价走高。波罗的海干散货运价指数6月11日（周三）上涨3.5%，报1738点。海岬型船运价指数上涨4.7%，至3096点，为近七个月高位，海岬型船日均获利上涨1160美元，至25679美元。巴拿马型船运价指数上涨2.9%，报1337点，为5月12日以来高位，巴拿马型船日均获利增加338美元，至12036美元。超灵便型散货船运价指数上涨3点，至922点。干散货出口数据：巴西铁矿发运较好，5月发运环比大幅增加，前五个月发运量同比去年小幅增加。巴西经济部门发布的官方数据显示，5月份，巴西出口铁矿石3507.7万吨，比去年同期增加7.4%、环比4月份增加16.2%；前5个月出口1.5亿吨，比去年同期增加2.5%，较前4月1.1%的增幅有所扩大，体现出5月巴西铁矿出口较好。5月指标价格环比同比指标价格环比同比BDI1738.003.45%-7.70%BHSI6010.00%-15.83%BCI3096.004.74%3.72%FDI远东干散货运价指数1113.37-0.42%-25.28%BPI1337.002.85%-24.42%FDI:运价指数1023.30-0.35%-19.01%BSI922.000.33%-26.65%FDI:租金指数1248.47-0.51%-31.77%航线价格环比同比航线价格环比同比程租：海岬型：铁矿石：巴西图巴朗-青岛（BCI-C3）（美元/吨）24.775.81%-3.32%程租：海岬型：铁矿石：西澳-青岛（BCI-C5）（美元/吨）9.51-2.36%-7.94%5条海岬型船航线平均指数(美元/天)256794.73%3.75%4条巴拿马型船航线平均指数(美元/天)109005.19%-31.64%航线价格环比同比航线价格环比同比程租：海岬型：铝土矿：几内亚-烟台（美元/吨）25.1511.78%-3.27%程租：巴拿马型：煤炭：印尼萨马林达-印度恩诺（美元/吨）9.005.88%-23.40%程租：海岬型：铁矿石：南非萨尔达尼亚-青岛 （美元/吨）17.7511.99%-8.03%程租：巴拿马型：煤炭：印尼萨马林达-福州（美元/吨）5.5010.00%-30.29%程租：海岬型：煤炭：澳大利亚海因波特-青岛 （美元/吨）12.2016.19%-9.29%程租：巴拿马型：煤炭：南非理查德-青岛（美元/吨）14.250.00%-25.59%程租：海岬型：煤炭：澳大利亚海因波特-鹿特丹 （美元/吨）14.5013.73%12.84%程租：巴拿马型：粮食(大豆)：巴西桑托斯-青岛（美元/吨）32.501.56%-30.11%价格环比(%)同比(%)价格环比(%)同比(%)67.826.55%-13.02%69.825.93%-14.6%数据来源：Clarksons、wind、银河期货；周度数据为6/6日发布数据，日度数据为6/11日发布数据WTI原油近月（美元/桶）布伦特原油近月（美元/桶）银河期货干散货航运日报干散货运价指数（日）干散货运价（日）燃油成本干散货运价（周） 5/11巴西对我国铁矿石出口量为2343万吨、比去年同期增加14%，前5月出口量为1.03亿吨、同比增加5.6%，较前4月的3.4%有所扩大。此外粮食方面，据巴西全国谷物出口商协会（ANEC）预测，预计6月份巴西大豆出口量将达到1408万吨，较上周预估的1255万吨有所增加，6月大豆发运或仍保持较好水平。消息面上，6月12日下午，商务部召开例行新闻发布会，有记者就中美经贸磋商机制首次会议情况进行提问。商务部新闻发言人何亚东介绍，当地时间6月9日至10日，中美经贸团队在英国伦敦举行中美经贸磋商机制首次会议。双方就落实两国元首6月5日通话重要共识和巩固日内瓦经贸会谈成果的措施框架达成原则一致，就解决双方彼此经贸关切取得新进展。此外，6月11日，美国商业部长卢特尼克当天接受美国CNBC采访时表示：即使中美之间的贸易协议尚未最终确定，美国对中国商品征收的关税也不会从当前水平改变。关注后续关税进展。即期运价：6月11日，海岬型船铁矿石航线：巴西图巴朗-青岛（BCI-C3）运价报24.77美元/吨，环比+5.81%，西澳-青岛（BCI-C5）运价报9.51美元/吨，环比-2.36%。周度运价数据，截至6月6日，海岬型船煤炭航线：澳大利亚海因波特-青岛运价报12.20美元/吨，环比上周+16.19%，澳大利亚海因波特-鹿特丹运价报14.50美元/吨，环比上周+13.73%。海岬型船铝土矿航线：几内亚-烟台运价报25.15美元/吨，环比上周+11.78%；巴拿马型船煤炭航线：印尼萨马琳达-印度恩诺报9.00美元/吨，环比上周+5.88%，印尼萨马琳达-福州报5.50美元/吨，环比上周+10.00%，南非理查德-青岛持稳报14.25美元/吨。巴拿马型船粮食航线：巴西桑托斯-青岛报32.50美元/吨，环比上周+1.56%，美湾-青岛报44.53美元/吨，环比上周-0.40%。【逻辑分析】昨日海岬型船澳洲市场运输需求相对平稳，市场可用运力增加，运价小幅下跌，巴西市场货盘有所增加，运价小幅上涨；巴拿马型船市场煤炭货盘释放增加，市场表现偏积极，运价小幅上涨。综合近期市场情况来看，大型船市场，近期澳洲矿山财年铁矿发运冲量及巴西货盘持续释放，运输需求增加，支撑运价上涨；但目前市场6月下旬询盘基本结束，澳洲市场矿山冲量结束后7月运输需求预计会逐渐有所减弱，运价继续上涨空间有限，巴西市场考虑到天气条件改善及矿山发运节奏，预计后续仍保持较好的发运水平，或对运价仍有一定上涨支撑。中型船市场，近期粮食货盘有所反弹，巴西大豆发 6/11运旺季预计6月过后结束，发运将逐渐回落；煤炭方面，进口煤炭价格具有一定优势，虽国内终端库存高位，但随着迎峰度夏来临，买家在用煤高峰前开